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期权市场“透视”2026年美股:遭遇30%暴跌概率达10% 警惕“痛苦指数”
智通财经· 2025-12-22 03:31
布利茨指出,零工经济已成为失业工人的一个"安全阀",这有助于解释为何失业并未转化为失业保险申 请数量的激增。布利茨指出:"例如,开优步的收入高于失业保险金,没有领取的时间限制,而且只要 高端就业岗位保持稳定——这在很大程度上得益于稳定或上升的股票价值——这种收入就会持续下 去。" 11月份,非公司形式的自雇工人数量从9月份的970万激增至1030万,而同时拥有多份工作的劳动者占总 就业人数的比例从5.4%上升至5.7%,均为2008-09年经济衰退以来的最高水平。 股市估值仍过高 TS Lombard经济学家史蒂文.布利茨(Steven Blitz)的一项最新分析显示,期权市场目前预估,标普500指 数在2026年某个时点下跌30%或以上的概率为8-10%。 通过观察标普500指数2026年12月到期的看跌期权,布利茨发现其定价与历史平均水平高度吻合。自二 战以来,标普500指数出现30%或以上跌幅(峰值到峰值衡量)的平均间隔为12.7年。自1982年以来,这一 平均间隔略微缩短至11.8年。布利茨在研究报告中写道:"8%的概率对应着历史平均频率(每12.5年发生 一次暴跌),10%的概率则意味着十分之一的几 ...