市场表现 - 上周全球市场普遍收跌，MSCI全球指数下跌2.2%，其中MSCI发达市场下跌2.3%，MSCI新兴市场下跌1.6% [8] - 发达市场中澳洲标普200表现相对抗跌（-0.1%），法国CAC40指数跌幅最大（-3.7%）；新兴市场中台湾加权指数表现最优（+0.3%），恒生指数表现最差（-3.5%）[8] - 大宗商品方面，COMEX黄金上涨1.9%，COMEX铜下跌23.3% [8][10] - 分板块看，港股医药板块上涨1.8%，欧美公用事业等防御板块相对抗跌，美股公用事业上涨1.5% [15][19] 交投情绪 - 上周全球成交普遍放量，恒生指数成交7361亿美元，标普500成交58600亿美元，欧洲Stoxx50成交5238亿美元 [24] - 港股投资者情绪处于历史高位，卖空占比13.5%；美股投资者情绪下降，NAAIM经理人持仓指数76.9% [24] - 发达市场整体PE估值23.6倍，处于2010年以来93%分位数；新兴市场PE估值15.9倍，处于83%分位数 [27][34] - 港股医疗保健业PE估值最高（45.5倍），金融业最低（7.9倍）；美股房地产PE最高（42.8倍），能源最低（15.8倍）[42] 资金流动 - 美联储7月FOMC会议维持利率不变，但非农数据低于预期导致降息预期升温，市场预期年内降息2.4次 [53] - 6月全球共同基金净流入印度4555亿美元，欧洲3775亿美元，韩国1373亿美元，中国香港1287亿美元 [61] - 最近一周南向资金大幅流入港股401亿港元，稳定型外资流入138亿港元 [61] 基本面 - 上周美股科技板块盈利预期上修，标普500指数2025年EPS预期从265上修至267，信息技术行业上修最多（+2.2）[66] - 港股盈利预期下修，恒生指数2025年EPS预期从2195下修至2191，金融业上修最多（+1.5），能源业下修最多（-15.9）[66] - 7月美国制造业PMI为49.0%，连续第5个月收缩；6月非农就业新增7.3万人，大幅低于预期的10.4万人 [73] - 欧元区7月制造业PMI为49.8%，连续第7个月改善；6月失业率维持在5.9%，通胀水平保持稳定 [77][81]

核心观点 - 市场预期Harrow在2025年第二季度财报中实现营收和盈利同比增长，实际业绩与预期的对比将影响股价短期走势[1][2] - 公司预计每股收益为0美元，同比增长100%，营收预计6532万美元，同比增长335%[3] - 另一家行业公司Aclaris Therapeutics预计每股亏损013美元，同比增长133%，营收预计155万美元，同比下降44%[18][19] 盈利预期与修正 - Harrow的季度每股收益共识预期在过去30天内被下调789%[4] - 公司最近的最准确预估低于共识预期，导致盈利ESP为-100001%，显示分析师近期对盈利前景转悲观[12] - Aclaris Therapeutics的共识每股收益预期在过去30天内上调14%，盈利ESP为+10%[19] 历史表现与预测模型 - Harrow在过去四个季度中有两次超过共识每股收益预期[14] - 公司上一季度实际每股亏损038美元，低于预期的002美元，意外偏差达-200000%[13] - Zacks盈利ESP模型显示，正ESP与Zacks排名1-3的组合预测盈利超预期的准确率接近70%[10] 行业对比 - Aclaris Therapeutics在过去四个季度中有三次超过共识每股收益预期[20] - 该公司当前Zacks排名为4（卖出），与正ESP结合仍难以明确预测会超预期[20] - 行业整体关注盈利ESP和Zacks排名作为财报前预测工具[16] 市场反应因素 - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素，其他催化剂或利空可能主导市场反应[15] - Harrow当前Zacks排名为3（持有），结合负ESP使其不太可能成为盈利超预期的候选标的[12][17]

核心观点 - 公司第二季度收入显著增长但净利润低于预期 导致股价大幅下跌 [1][2] - 分析师对净利润的预期远高于实际表现 收入预测则低于实际 [5] - 公司上调全年收入指引但下调净利润指引 [6] 财务表现 - 第二季度收入达4 65亿美元 同比增长23% [4] - GAAP净利润降至520万美元(每股0 08美元) 上年同期为700万美元 [4] - 分析师平均预期每股收益为0 33美元 收入预测为4 54亿美元 [5] 增长驱动因素 - 上半年完成6项收购交易 推动收入增长 [5] - 垃圾填埋量增加是收入增长催化剂 [5] 业绩指引调整 - 将2025年全年收入指引从17 8-18亿美元上调至18 2-18 4亿美元 [6] - 将GAAP净利润指引从1000-2500万美元下调至800-1800万美元 [6] 市场反应 - 财报公布后股价下跌超过5% 跌幅大于标普500指数1 6%的跌幅 [1]

业绩预期 - 公司预计2025年上半年实现归属于公司股东的盈利人民币2500万元至5500万元 [1] - 2024年上半年同期归属于公司股东的净亏损为人民币5480.9万元 [1] - 业绩扭亏为盈主要得益于整体战略规划调整、出售子公司股权收益及优化资源配置 [1]

SOFI Technologies 2025年第二季度业绩 - 公司第二季度调整后每股收益8美分，超出市场预期33.3%，较去年同期增长超100% [2] - 季度营收8.582亿美元，超预期6.6%，同比增长43.4% [2][9] - 股价在财报发布后下跌2.4%，市场反应消极 [1] 分业务收入表现 - 金融服务部门净收入3.625亿美元，同比增长超100% [3][9] - 技术平台部门收入1.098亿美元，同比增长15% [3] - 贷款部门收入4.435亿美元，同比增长30% [3][9] - 贷款平台业务贡献1.306亿美元收入，其中1.274亿美元来自第三方个人贷款业务（规模24亿美元） [4] 盈利能力与现金流 - 调整后EBITDA 2.491亿美元，同比增长80.6%，EBITDA利润率29%（同比提升600个基点） [5] - 期末现金及等价物余额21亿美元，较2024年四季度末的25亿美元下降 [6] 2025年全年指引 - 营收预期上调至33.75亿美元（原指引32.35-33.10亿美元） [7][9] - 调整后EBITDA预期9.6亿美元（原指引8.75-8.95亿美元），利润率28% [7] - 每股收益预期0.31美元（原指引0.27-0.28美元） [8][9] - 预计新增会员至少300万，较2024年增长约30% [8][10] 同业公司对比 - Fiserv(FI)第二季度调整每股收益2.47美元（超预期2.5%），营收52亿美元（略低于预期） [11] - Interpublic(IPG)调整每股收益0.75美元（超预期36.4%），净营收22亿美元（同比降19.8%） [12][13]

核心观点 - 市场预期PENN Entertainment在2025年第二季度将实现营收增长和亏损收窄 业绩公布日期为8月7日 实际业绩与预期对比将影响股价走势[1][2][3] - 公司盈利预期修正显示分析师近期转趋乐观 盈利超预期概率较高[4][12] - 同业公司Super Group (SGHC)亦面临盈利预期下修 但盈利超预期确定性较低[18][19] 财务预期 - 预计季度每股亏损0.04美元 同比改善77.8%[3] - 预计营收17.3亿美元 同比增长4.3%[3] - 过去30天共识EPS预期被下调8.61%[4] 盈利预测指标 - 盈利ESP（预期惊喜预测）为+23.32% 显示最准确估计高于共识预期[12] - Zacks评级为3（持有） 与正ESP组合形成看涨信号[12] - 该组合历史准确率近70%[10] 历史表现 - 上季度实际每股亏损0.25美元 较预期亏损0.29美元高出13.79%惊喜[13] - 过去四个季度中有三个季度超越EPS预期[14] 同业对比 - Super Group (SGHC)预计EPS为0.13美元 同比增长62.5%[18] - 预计营收5.03亿美元 同比增长12.7%[18] - 其ESP为0% 且预期下修16.7% 难以确定能否超预期[19]

财务业绩表现 - 第三季度非GAAP每股收益4.16美元 超出市场预期19.2% 同比增长23.8% [2] - 第三季度营收7.8亿美元 超出市场预期3.6% 同比增长12.2% [2] - 非GAAP毛利润6.49亿美元 同比增长12.3% 毛利率83.1%与去年同期持平 [6] - 非GAAP营业利润2.67亿美元 同比增长14.6% 营业利润率34.3%提升90个基点 [6] 收入构成分析 - 产品收入3.89亿美元 占总收入49.8% 同比增长26% [3] - 系统收入1.81亿美元 占产品收入46.5% 同比增长39% [4] - 软件收入2.08亿美元 占产品收入53.5% 同比增长16% [5] - 全球服务收入3.92亿美元 占总收入50.2% 同比增长1% [5] 现金流与资本回报 - 期末现金及短期投资14.4亿美元 较上季度12.6亿美元增长 [7] - 当季经营现金流2.82亿美元 前三季度累计7.42亿美元 [7] - 当季股份回购1.25亿美元 前三季度累计回购3.77亿美元 [7] 业绩指引上调 - 2025财年营收增长率预期上调至约9%（中值） 此前预期为6.5-7.5% [8] - 2025财年非GAAP每股收益增长率预期上调至14-15% 此前预期为8-10% [10] - 第四季度营收指引7.8-8亿美元 高于市场预期的7.706亿美元 [10] - 第四季度非GAAP每股收益指引3.87-3.99美元 高于市场预期的3.84美元 [11] 同业比较 - Arista Networks2025年每股收益预期2.58美元 同比增长13.7% 年初至今股价上涨10.4% [13] - Bumble2025年每股收益预期1.05美元 较2024年亏损4.61美元大幅改善 年初至今股价下跌7% [13] - MongoDB2026财年每股收益预期3.07美元 同比下降16.1% 年初至今股价上涨4.9% [14]

公司业绩表现 - 季度每股收益0 92美元 超出Zacks共识预期0 48美元 同比增长163% [1] - 季度营收1 5737亿美元 超出预期6 79% 同比增长37 7% [2] - 过去四个季度中 三次超过EPS预期 三次超过营收预期 [2] - 本季度盈利超预期91 67% 上一季度超预期141 38% [1] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价上涨68 1% 远超标普500指数8 3%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计未来表现与市场同步 [6] 未来业绩预期 - 下季度预期EPS为0 32美元 营收1 3952亿美元 [7] - 当前财年预期EPS为1 89美元 营收5 8037亿美元 [7] - 盈利预期修订趋势近期呈现混合状态 [6] 行业状况 - 所属医疗仪器行业在Zacks行业排名中处于后35% [8] - 同行业公司DarioHealth预计季度亏损0 11美元 同比恶化283 3% [9] - DarioHealth预计营收690万美元 同比增长10 2% [9]

Guardant Health (GH) came out with a quarterly loss of $0.44 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $0.52. This compares to a loss of $0.48 per share a year ago. These figures are adjusted for non- recurring items. While Guardant Health has outperformed the market so far this year, the question that comes to investors' minds is: what's next for the stock? There are no easy answers to this key question, but one reliable measure that can help investors address this is the company's earning ...

Confluent shares have lost about 3.5% since the beginning of the year versus the S&P 500's gain of 8.3%. What's Next for Confluent? While Confluent has underperformed the market so far this year, the question that comes to investors' minds is: what's next for the stock? There are no easy answers to this key question, but one reliable measure that can help investors address this is the company's earnings outlook. Not only does this include current consensus earnings expectations for the coming quarter(s), bu ...