业绩总结 - Varonis在2025年第一季度的年度经常性收入（ARR）为664.3百万美元，同比增长19%[43] - 2025年第一季度的自由现金流为65.3百万美元[44] - 2025年第一季度的非GAAP运营收入为-6百万美元，较2024年第一季度的-11百万美元有所改善[51] - 2025年第一季度的运营现金流为68百万美元[8] - 2025年第一季度GAAP运营损失为43766万美元，较2024年第一季度的47633万美元有所改善[65] - 2025年第一季度的自由现金流为65336万美元，较2024年第一季度的56426万美元有所增长[66] 用户数据 - 截至2025年第一季度，SaaS ARR占总ARR的约61%[44] - 由于SaaS销售增加，2025年第一季度的年同比收入增长率受到约1%的负面影响[47] - 公司在本季度的运营利润受到约1%的压力，主要由于SaaS销售在预订组合中的增加[52] 未来展望 - 2025财年第二季度的年经常性收入（ARR）预期为742.0百万至750.0百万美元，同比增长16%至17%[53] - 2025财年第二季度的总收入预期为1.45亿至1.50亿美元，同比增长11%至15%[53] - 2025财年第二季度的自由现金流预期为1.20亿至1.25百万美元[53] - 2025财年非GAAP运营收入（损失）预期为-500万至-200万，非GAAP运营利润率预期为-3.4%至-1.3%[53] - 2025财年非GAAP净收入每股稀释后预期为0.14至0.17美元[53] - 公司长期目标是建立一个年收入达到十亿美元的业务，并实现有意义的增长和利润[54] 市场趋势 - 2024年全球数据泄露的平均成本为490万美元，创历史新高[18] - 预计到2028年，全球数据创建量将以24%的年复合增长率增长[18] 员工与组织 - Varonis的员工总数约为2500人[8]

文章核心观点 - 数据安全、治理和恢复领域全球领先企业AvePoint宣布管理层将出席多场投资者会议，会议直播和存档音频将在公司投资者关系网站发布 [1] 公司介绍 - 公司是数据安全、治理和恢复领域全球领先者，超2.5万全球客户依赖其平台处理关键数据，全球渠道合作伙伴项目包含约5000家服务提供商等，解决方案覆盖超100个云市场 [2] 投资者会议信息 - TD Cowen第53届年度科技、媒体与电信会议（纽约）：5月29日周四下午2:25（美国东部时间） [5] - Jefferies公共科技会议（加州新港海岸）：5月29日周四上午10:30（太平洋时间） [5] - 第20届Needham科技、媒体与消费者一对一会议（线上）：5月12日周一 [5] - Evercore ISI软件一对一会议（纽约）：5月29日周四 [5] - 摩根士丹利2025年虚拟东盟会议（线上）：5月29日周四 [5] 联系方式 - 投资者联系：Jamie Arestia，邮箱ir@avepoint.com，电话(551) 220-5654 [6] - 媒体联系：Nicole Caci，邮箱pr@avepoint.com，电话(201) 201-8143 [6]

文章核心观点 随着4月5日交易截止日期临近，有提议让甲骨文收购TikTok少量股份并与美国买家合作，确保中国政府无法获取用户数据，但该提议不确定且需多方批准 [1][3] 交易提议情况 - 提议让甲骨文收购TikTok少量股份并与美国买家合作，确保中国政府无法获取用户数据 [1] - 提议保留TikTok算法在中国手中，确保美国版应用无中国政府可利用的后门，但无法解决美国对中国利用应用传播宣传的担忧 [2] - 不清楚该提议的安全预防措施与现有“德州计划”合作有何不同，提议暂定，细节可能改变，任何交易需白宫、TikTok母公司字节跳动和中国政府批准 [3] 相关方动态 - Politico报道甲骨文在“深入”谈判运营TikTok，但对视频分享应用中国创始人在美国未来角色仍有担忧 [4] - 三位公开已知的TikTok美国业务竞标者，包括弗兰克·麦考特和亚历克西斯·奥哈尼安牵头的集团、杰西·廷斯利和MrBeast所在集团以及Perplexity AI的合并提议，还有其他潜在竞标者有传闻 [5] - 副总统JD·Vance预计达成让TikTok在美国运营同时保障国家安全的交易，美国法律曾要求TikTok在1月19日前出售或被禁，特朗普上任后延长截止日期 [6]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总ARR增长加速至24%，调整后为25% [31] - 净新ARR增长30%，接近第三季度31%的纪录 [32] - 总营收8920万美元，同比增长20%，高于指引上限 [35] - SaaS营收6480万美元，同比增长43%，占Q4总营收73% [36] - 第四季度非GAAP运营利润率16.2%，高于指引上限 [34] - 第四季度运营现金流3280万美元，全年近9000万美元 [34] - 截至12月31日，总ARR为3.27亿美元，同比增长24%，调整后25% [40] - 第四季度净新ARR为1810万美元，同比增长30% [40] - 第四季度末666个客户ARR超10万美元，较上年增加22% [41] - 第四季度末225个客户ARR超25万美元，较2023年增加26% [41] - 第四季度末55%的总ARR来自渠道，Q4增量ARR中61%来自渠道 [41] - 第四季度调整后12个月总留存率89%，净留存率111%，均提升2个百分点 [42] - 第四季度报告GRR为88%，NRR为110%，均提升2个百分点 [43] - 第四季度毛利6730万美元，毛利率75.5% [43] - 第四季度运营费用5280万美元，占营收59% [44] - 第四季度运营收入1450万美元，运营利润率16.2%，同比提升超240个基点 [44] - 第四季度末现金及短期投资2.909亿美元 [45] - 全年运营现金流8890万美元，自由现金流8590万美元，自由现金流利润率26% [46] - 全年总营收3.305亿美元，增长22%，SaaS营收2.307亿美元，增长43% [48] - 全年SaaS营收占总营收70% [49] - 全年净新ARR为6250万美元，增长25% [49] - 全年非GAAP运营收入4760万美元，运营利润率14.4%，GAAP运营收入720万美元 [50] - 全年回购约330万股，总成本3310万美元 [50] - 2024年Rule of 40为38 [51] - 预计第一季度总营收8780 - 8980万美元，增长18% - 21% [51] - 预计第一季度非GAAP运营收入1110 - 1210万美元 [51] - 预计全年总ARR 4.013 - 4.073亿美元，增长23% - 25%，净新ARR 7730万美元，增长24% [52] - 预计全年总营收3.8 - 3.88亿美元，增长15% - 17% [53] - 预计全年非GAAP运营收入5230 - 5530万美元 [53] - 全年指引Rule of 40为37 - 39，调整后38 - 40 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务驱动整体业务，Q4 SaaS营收6480万美元，同比增长43%，占Q4总营收73% [36] - 定期许可和支持收入降至940万美元，占Q4营收11% [37] - 维护收入同比下降，占Q4总营收3% [37] - 服务收入1220万美元，占Q4总营收14%，是唯一非经常性收入流，Q4经常性收入占比86% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美SaaS营收同比增长46%，占北美总营收77%，北美总营收同比增长8%，北美ARR增长21% [38][39] - EMEA SaaS营收同比增长37%，占EMEA总营收86%，EMEA总营收同比增长29%，EMEA ARR增长24% [38][40] - APAC SaaS营收同比增长50%，占APAC总营收52%，APAC总营收同比增长30%，APAC ARR增长29% [38][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司愿景是成为全球领先的数据管理软件公司，实现十亿美元ARR [7][8] - 平台战略确保功能和解决方案协同，提供数据安全、治理等服务，解决客户数据管理挑战 [19] - 收购Ydentic，将其能力融入下一代Elements平台，为MSP提供价值 [27][28] - 发布针对Google Workspace和Google Cloud的新数据安全解决方案，加强多云环境数据保护 [28] - 行业竞争激烈，公司以平台方法应对数据安全和治理市场竞争，拓展到中小企业市场 [77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球公司对数据管理需求增长，公司有能力满足需求，未来前景乐观 [10] - 八季度连续表现出色，包括增长加速、盈利能力提升、现金流增加和创新稳定，接近愿景目标 [9] - 对团队执行能力满意，期待在2025年加大影响，实现更大价值 [29][30] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性声明，存在风险和不确定性 [4] - 介绍非GAAP指标，其与GAAP指标的调节可在相关资料中查看 [5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司美国联邦业务的风险敞口及应对策略 - 美国公共部门业务分联邦、州和地方教育、国防部三个部门，受人员裁减影响的业务占总ARR约2%，但与相关机构仍有技术讨论 [57][58][59] 问题: 2025年ARR增长和营收增长差距扩大的原因 - 有FX影响，且服务收入占比下降、定期许可收入减少也会造成差距 [62][91][92] 问题: 2024年价格上涨对ARR和NRR的影响 - NRR增长主要因客户使用更多平台产品，价格上涨对NRR提升影响小 [67][68][69] 问题: 谷歌数据安全解决方案对公司拓展微软环境外业务的意义及对2025年业务的推动作用 - 该方案增加风险情报、生命周期管理等功能，是重要的IP扩展，有助于成为多云客户的战略合作伙伴 [71][72] 问题: 数据安全态势管理市场竞争环境变化及公司应对策略 - 市场竞争激烈，公司以平台方法应对，将在投资者日披露更多产品和竞争细节 [77][78][79] 问题: Ydentic收购的整合目标及公司未来并购策略 - 收购Ydentic可加速MSP产品IP扩展，公司将专注并购和有机投资，利用健康资产负债表投资增长 [82][83][84] 问题: 2025年定期许可收入下降趋势及非GAAP EBIT利润率持平原因 - 预计2025年定期许可收入继续下降，非GAAP EBIT利润率持平是因要在销售、营销和研发领域投资以实现长期增长 [94][95][100] 问题: 若实现营收超预期是否会增加运营支出投资 - 会综合评估，平衡投资未来和当前收益，过去八个季度已证明有能力做季度决策 [103][104] 问题: 目前公司客户在数据现代化和AI采用方面的进展及公司可利用的机会 - 客户对AI更感兴趣，但企业推广仍依赖数据质量和治理，公司在这方面有20多年经验，可继续创造价值 [110][111] 问题: 思考下一财年时应考虑的季节性因素 - 营收季节性与2024年相似，ARR季度预测较难，运营收入季节性可能变平，历史上Q1 ARR最低，Q2稍好，下半年好于上半年 [113][114][116] 问题: 谷歌和Salesforce生态系统外的需求或采用趋势 - 企业在这些生态系统有大量实验，但企业级部署比例低，企业在数据准备和管理上花费大量精力，公司参与其中 [120][121][122] 问题: 销售和营销部门投资的细分情况 - 投资涵盖直接销售渠道和间接销售渠道，包括人员成本、技术和营销费用，大部分投资在2026年及以后产生贡献 [125][126][127] 问题: 运营收入指引中利润率未随ARR增长而扩张的原因及对自由现金流的影响 - 因投资影响增长，预计2025年现金流增长，但增速不如2024年，公司将利用超额利润投资业务以实现未来成功 [134][135]