报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告提供了多种期权标的的行情数据，包括平值期权隐含波动率、标的30天历史波动率和标的当日真实波幅等，并对不同交易所的多个ETF期权进行了基本信息、波动率交易和无风险套利分析，为投资者提供参考 [3][19][31] 根据相关目录分别进行总结 上交所期权 上证50ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量910019手，持仓量818514手，看涨与看跌期权成交量比率1.2，加权平均隐含波动率15.05% [19][22] - 波动率交易：建议不同月份卖出曲线在上面的月份、买入曲线在下面的月份，相同月份卖出点在曲线上面的期权、买入点在曲线下面的期权 [24] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率10.1%；以对手价成交，最低年化收益率2.54% [28][30] 华泰柏瑞沪深300ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量787730手，持仓量714267手，看涨与看跌期权成交量比率1.1，加权平均隐含波动率15.16% [31][33] - 波动率交易：建议同上证50ETF [35] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率5.64%；以对手价成交，最低年化收益率0.42% [39][40] 南方中证500ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量1080768手，持仓量553079手，看涨与看跌期权成交量比率0.98，加权平均隐含波动率20.03% [41][43] - 波动率交易：建议同上证50ETF [47] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率50.8%；以对手价成交，最低年化收益率11.7% [50][52] 华夏上证科创板50ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量636923手，持仓量959353手，看涨与看跌期权成交量比率1.04，加权平均隐含波动率27.97% [54][55] - 波动率交易：建议同上证50ETF [59] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率16.5%；以对手价成交，最低年化收益率无 [62][64] 易方达上证科创板50ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量130922手，持仓量204826手，看涨与看跌期权成交量比率1.16，加权平均隐含波动率28.75% [66][67] - 波动率交易：建议同上证50ETF [69] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率9.34%；以对手价成交，最低年化收益率无 [73][75] 深交所期权 嘉实沪深300ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量122134手，持仓量139468手，看涨与看跌期权成交量比率1.11，加权平均隐含波动率15.6% [76][78] - 波动率交易：建议同上证50ETF [80] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率8.26%；以对手价成交，最低年化收益率0.56% [84][87] 易方达创业板ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量1001761手，持仓量814456手，看涨与看跌期权成交量比率1.05，加权平均隐含波动率22.58% [88][90] - 波动率交易：建议同上证50ETF [92] - 无风险套利：以结算价成交，最优套利组合持有到期最低年化收益率4.64%；以对手价成交，最低年化收益率0.68% [96][98] 嘉实中证500ETF - 基本信息：给出不同执行价格下看涨和看跌期权价格，主力期权成交量154290手，持仓量154269手，看涨与看跌期权成交量比率0.85，加权平均隐含波动率20.18% [99][102] - 波动率交易：展示不同执行价格的隐含波动率曲线 [105] - 无风险套利：未提及

行业投资评级 - 报告未提供明确的行业投资评级 [1] 核心观点 - 期权标的波动率分析显示不同品种的隐含波动率、历史波动率和当日真实波幅存在显著差异，为不同交易策略提供参考 [3][5][6] - 多个ETF期权品种存在无风险套利机会，年化收益率从0.48%到72.6%不等 [28][37][47][58][69][80] - 波动率交易建议关注不同月份和相同月份期权的曲线位置差异，卖出曲线上方月份/期权，买入曲线下方月份/期权 [24][34][42][54][65][75] 期权标的行情波动分析 - fg505平值期权隐含波动率2.0%排名第1，30天历史波动率1.5%排名第8，当日真实波幅2.8%排名第5 [3] - 科创板50etf6月隐含波动率1.9%排名第2，30天历史波动率2.2%排名第1，当日真实波幅2.9%排名第3 [3] - rm505隐含波动率1.8%排名第5，但当日真实波幅3.9%排名第1，显示日内波动剧烈 [3] - lc2505隐含波动率1.8%排名第6，但30天历史波动率仅0.7%排名第45，显示期权价格可能偏高 [3] - px505隐含波动率1.2%排名第30，但当日真实波幅2.9%排名第4，日内波动显著 [5] 上证50ETF期权 - 主力期权成交量791692手，持仓量1144065手，看涨看跌成交量比率1.27，加权平均隐含波动率15.06% [22] - 结算价成交最优套利组合年化收益率11.3%，对手价成交最优套利组合年化收益率1.01% [27][28] 沪深300ETF期权 - 主力期权成交量602020手，持仓量993928手，看涨看跌成交量比率1.23，加权平均隐含波动率16.2% [31] - 结算价成交最优套利组合年化收益率7.81%，对手价成交最优套利组合年化收益率0.87% [36][37] 中证500ETF期权 - 主力期权成交量1257077手，持仓量894727手，看涨看跌成交量比率1.02，加权平均隐含波动率20.75% [40] - 结算价成交最优套利组合年化收益率72.6%，对手价成交最优套利组合年化收益率13.2% [45][47] 科创50ETF期权 - 主力期权成交量788741手，持仓量1332046手，看涨看跌成交量比率1.48，加权平均隐含波动率34.48% [50] - 结算价成交最优套利组合年化收益率48.6%，对手价成交最优套利组合年化收益率7.61% [56][58] 科创板50ETF期权 - 主力期权成交量200128手，持仓量106340手，看涨看跌成交量比率1.02，加权平均隐含波动率32.54% [61] - 结算价成交最优套利组合年化收益率16.5%，对手价成交最优套利组合年化收益率3.82% [67][69] 深证300ETF期权 - 主力期权成交量107801手，持仓量211068手，看涨看跌成交量比率1.23，加权平均隐含波动率17.39% [73] - 结算价成交最优套利组合年化收益率13.0%，对手价成交最优套利组合年化收益率0.48% [78][80]