纪要涉及的行业和公司 - **行业**：制造业、高科技行业、造船业、金融业、机械板块、消费级设备行业、工业级装备领域、工程机械行业、工具行业 - **公司**：T公司、华为、字节、小米、小鹏、巨星科技、Stanley Black & Decker、宁都股份、欧圣电气、宏华数科、杰瑞股份、纽威股份、三一重工、中联重科、徐工机械、浙江鼎力、柳工、山推、恒立液压 纪要提到的核心观点和论据 1. **中美关税现状**：美国对中国商品普遍征收30%关税，另有针对光伏、汽车、钢铁等产品额外关税，部分电子、能源产品和半导体已获豁免；中国有131项对等豁免项目，未来或增加；双方对等关税从125个点降至34个点，24个点暂时停止执行，5月14号后剩10个点；美国针对芬太尼特别关税目前20%仍有效 [1][2][3][5] 2. **贸易战意图**：美国试图通过一对一谈判解决贸易不平衡，颠覆WTO框架，可能形成不利于中国的新贸易同盟 [1][6] 3. **对制造业供应链影响**：中美关税战加速中国制造业供应链外移，企业考虑转移生产基地至第三国，中国全球制造中心地位削弱，仅保留服务国内市场功能 [1][7] 4. **美国“美国优先”政策影响**：美国贸易和投资政策针对中国，实施出口管制、投资限制和市场准入限制，采取3C战略，竞争是主旋律 [1][10] 5. **中国反制措施**：中国采取对等关税和非关税措施反制，承诺取消4月以来非关税措施，但稀土出口管制预计不取消 [1][11] 6. **不同行业影响及应对** - **高科技行业**：美国通过小院高墙策略实施出口管制，集中在半导体和AI领域，未来可能扩展到生物医药等领域，中国企业受打压 [14] - **造船业**：美国对中国301调查开始，对使用中国船运货物加征额外税费，未来是否取消待谈判，各国或恢复或加大造船产能 [15] - **工程机械行业**：企业面临总计55%关税，通过海外产能或降价应对；龙头企业受影响小，国内贴牌及中小企业受冲击大；行业处于温和复苏初期，预计未来3 - 5年年复合增长率约20% [4][33][34][35] - **消费级设备行业**：市场表现持续，出口同比增长，关注具备海外产能的公司如巨星科技等 [30][31] - **工业级装备领域**：关注船舶制造业及相关资源品竞争机会，推荐杰瑞股份和纽威股份 [32] - **工具行业**：贸易环境多变使小散厂商不利，大型工具企业如巨星科技可抢占市占率 [28] 7. **关税政策走向**：基础关税回零不现实，未来或有更多豁免清单，进口商可申请排除享受零关税，中美关税关系复杂多变 [17] 8. **抢出口浪潮**：当前90天窗口期内，企业可能加速出口，中国将迎来抢出口浪潮 [18][19] 9. **财富窗口及关税谈判**：90天内预计有抢出口现象，24%关税回调可能性低且长期大概率不恢复；芬太尼问题谈判达成协议可能性高 [20] 10. **高关税对出口影响**：不同行业受影响程度不同，企业或转移产能或共同承担成本，供应链向第三国转移是趋势 [21][22] 11. **中国制造业应对全球化挑战**：重视出海条件，关注品牌力、渠道构建力和产能全球布局能力，提前布局海外产能的公司更具优势 [26] 12. **消费级与工业级设备海外布局差异**：消费级设备在品牌、渠道和产能匹配方面成熟，制造外迁速度有优势；工业级设备核心部件依赖多，制造链风险和成本控制复杂 [27] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 中国推动人民币国际化可能面临系统性风险，美国曾提出惩罚性关税概念打击人民币国际化，大规模制裁中国金融业概率低但小概率事件可能发生，中资企业在美国上市及证监会审计问题值得关注 [15][16] - 西方国家进口商将调整供应链减少对中国制造业依赖，影响跨境电商服务类型行业 [12][13]

美加领导人会晤核心内容 - 特朗普提出让加拿大成为美国"第51个州"的建议遭卡尼强烈驳斥 [1] - 特朗普拒绝取消对加拿大25%的关税 [1] - 特朗普声称美国对加商品贸易逆差达2000亿美元（实际约630亿美元） [1] - 特朗普表示美国不打算继续从加拿大购买汽车与能源 [1] 双边经贸关系现状 - 加拿大是美国36个州的最大出口市场 [1] - 每日双边贸易额达36亿加元（约27亿美元） [1] - 加拿大提供美国60%原油进口、85%电力进口 [1] - 加拿大是美国最大铝、钢铁与关键矿物供应国 [1] 加拿大战略立场 - 卡尼强调加拿大企业对美国制造业价值不可或缺 [1] - 加拿大将通过多边渠道保障国家利益，包括深化与欧盟等国合作 [1] - 卡尼表态将坚定捍卫国家利益，重塑对美战略 [2] - 加拿大寻求强化在全球供应链与地缘格局中的自主性 [2] 外交关系展望 - 会晤未促成实质性突破但象征意义重大 [2] - 标志着加拿大在特朗普第二任期面临的外交挑战揭幕 [2] - 加拿大需平衡对美依赖与国家主权 [2] - 这一平衡可能成为决定未来北美政治经济秩序的关键变量 [2]

国际码头与仓储工会联盟(ILWU)声明 - 组织代表美加两国约4 2万名会员，强烈谴责特朗普政府近期征收的关税政策，称其"鲁莽短视"并直接打击工人阶级 [1][3] - 批评关税政策导致美国西海岸港口来自中国的集装箱进口量急剧下滑，中美双边贸易几近停滞 [3] - 指出2018-2019年对华加征关税未改变贸易平衡，反而使进口价格上涨转嫁给美国消费者 [3] 关税政策的经济影响 - 警告政策将引发毁灭性失业潮，因全球供应链中成千上万岗位依赖中美贸易 [3] - 燃料成本增加和建筑材料价格上涨等间接影响已迫使美国企业裁员 [3] - 政策被定性为"针对劳动人民的经济战"，抬高工人阶级生活成本 [3][4] 对"美国优先"政策的批判 - 指责该政策"随意杂乱"且具有毁灭性，实际将劳动阶层置于末位 [4] - 强调政策会扼杀就业、推高成本并加剧全美社区经济不稳定 [4] - 呼吁制定公平贸易政策以保护就业并减轻税负，而非依赖行政强制手段 [4] 行业联动响应 - 声明号召全美工人、工会及支持者共同反对新关税政策 [5] - 4月2日新政遭全球多方反对，被指损害美国自身经济及民众利益 [5]