货币政策决定 - 新西兰央行将基准利率下调50个基点至25% [1] - 此次降息幅度超出路透调查经济学家预期的25个基点 [1] - 政策利率降至自2022年7月以来的最低水平 [1] 政策调整原因 - 通胀预计在明年上半年回归2%的目标 [2] - 2025年中期经济活动疲弱需要更大幅度的降息 [2] - 可支配收入和房价增长缓慢继续拖累经济活动 [2] 经济表现与前景 - 第二季度GDP同比收缩11% 超出预期的09%跌幅 [3] - 国内商品和服务供应限制以及全球经济政策不确定性产生影响 [3] - 全球贸易量和经济活动迄今表现出韧性 [3] 通胀情况 - 国内通胀压力持续缓和 [5] - 整体通胀率第二季度为27% 接近央行1%-3%目标区间上限 [5] 外部环境 - 2025年新西兰贸易伙伴增长预测改善 特别是中国和部分亚洲经济体 [4] - 世界银行将中国2025年经济增长预测从4%上调至48% [4] - 预计2026年增长将放缓 [4]

市场整体表现 - 美国股指期货在周一普遍上涨，道指期货涨0.11%，标普500期货涨0.27%，纳斯达克100期货涨0.47%，罗素2000期货涨0.29% [1][2] - 追踪标普500指数的SPY ETF在盘前交易中上涨0.31%至671.27美元，追踪纳斯达克100指数的QQQ ETF上涨0.50%至606.19美元 [2] - 上周五美股多数收高，道指上涨239点或0.51%至46,758.28点，标普500指数微涨0.0066%至6,715.79点，罗素2000指数上涨0.72%至2,476.18点，仅纳斯达克综合指数下跌0.28%至22,780.51点 [5][6] - 上周三大主要指数均录得周涨幅，标普500指数上涨约1.1%，道指也上涨1.1% [3] 比特币与加密货币 - 比特币价格突破125,000美元大关，创下历史新高，过去24小时交易量增长超过一倍，达到760亿美元 [1] - 有观点将比特币与标普500指数对比，指出自2020年1月以来，尽管标普500指数上涨超过100%，但相对于比特币却下跌了88% [10] 宏观经济与政府动态 - 联邦政府停摆将持续至本周，此前参议院程序性投票未能获得所需60票中的54票支持而失败 [1] - 预测市场Polymarket显示，政府停摆有70%的概率将持续到10月15日或更晚 [7] - 由于政府停摆，劳工统计局未能发布月度就业报告，市场依赖私人数据，ADP就业报告显示私营部门出现两年多来最大岗位流失，ISM服务业PMI的就业分项指数连续第四个月收缩 [4] - 10年期国债收益率为4.14%，2年期国债收益率为3.57% [2] - 根据CME Group的FedWatch工具，市场预计美联储在10月会议上降息的可能性为94.6% [2] 行业与板块表现 - 上周五公用事业、医疗保健和金融板块涨幅最大，而非必需消费品和通信服务类股逆势收低 [3] 大宗商品与全球市场 - 原油期货在纽约早盘交易中上涨1.56%，至每桶61.90美元附近 [14] - 黄金现货价格上涨1.45%，至每盎司3,943.01美元附近，接近其历史最高点3,949.58美元 [14] - 美元指数现货上涨0.68%，至98.3890水平 [14] - 周一亚洲市场除香港恒生指数和澳大利亚ASX 200指数外普遍收高，欧洲市场早盘交易涨跌互现 [15] 重点公司动态 - Constellation Brands Inc在公布财报前盘前上涨0.35%，分析师预计其每股收益为3.42美元，营收为24.8亿美元 [13] - Aehr Test Systems盘前下跌0.26%，分析师预计其季度每股亏损1美分，营收为1077万美元 [13] - VCI Global Ltd盘前上涨2.04%，预计将在开盘前公布上半年业绩 [13] - Skywater Technology Inc股价跳涨4.63%，此前公司提交了3.5亿美元的混合储架发行申请 [16] - Oruka Therapeutics Inc股价下跌0.81%，公司提交了高达5亿美元的混合储架发行申请 [16] - Plug Power Inc股价飙升20.21%，延续强劲涨势，过去一个月该氢燃料电池公司股价累计上涨超过163.9% [16] - Lithium Americas Corp股价上涨6.53%，公司与美国能源部就先前宣布的22.6亿美元贷款中的首笔4.35亿美元拨款达成了不具约束力的原则性协议 [16] - UiPath Inc股价上涨8.29%，公司宣布与AI初创公司OpenAI、英伟达、谷歌、微软和Snowflake建立合作关系 [16] 未来一周关注点 - 本周有多位美联储官员将发表讲话，包括主席杰罗姆·鲍威尔 [13] - 美联储9月FOMC会议纪要将于周三公布 [13] - 由于政府停摆，8月美国贸易逆差数据、截至10月4日当周的初请失业金数据以及9月美国联邦预算数据将推迟发布 [13]

日本政治事件与市场反应 - 日本执政党自民党选举安倍晋三盟友、超保守派人物高市早苗为党魁，其很可能成为日本首位女首相 [1][2] - 市场预期高市早苗将延续安倍晋三的市场友好政策，日经225指数应声大幅上涨4.7%至47,924.52点 [1][6] - 日元兑美元汇率走弱，从149.33日元跌至150.31日元，因市场预期新领导层将增加支出并可能加剧通胀压力 [1][6] 亚太地区及美国市场表现 - 除日本外，其他亚洲市场多数上涨，美国期货亦攀升，但香港恒生指数下跌0.6%至26,976.37点，澳大利亚S&P/ASX 200指数微跌0.1%至8,976.70点 [2][6] - 美国股市在前一交易日多数创下新高，标普500指数微涨不到0.1%至6,715.79点，道琼斯工业平均指数上涨0.5%至46,758.28点 [7] - 中国大陆、台湾和韩国市场因假期休市 [6] 汽车制造业与贸易政策 - 有未经证实的报告称美国总统特朗普可能考虑降低汽车零部件等材料的关税成本，此消息提振了汽车制造商股价 [5] - 丰田汽车公司股价在东京市场大幅上涨4.9%，本田汽车公司股价上涨4.7% [5] 原油市场动态 - 国际油价上涨，美国基准原油价格上涨99美分至每桶61.87美元，布伦特原油价格上涨99美分至每桶65.52美元 [11] - OPEC+联盟在周末同意小幅增产，宣布11月将每日增加13.7万桶石油产量，与10月增幅相同，以应对稳定的全球经济前景 [12] 美国经济数据与政策预期 - 由于美国政府停摆进入第三天，原定于当月第一个周五发布的非农就业数据被推迟发布 [8] - 华尔街密切关注就业数据，因其可能影响美联储关于继续降息的决策，市场预期就业市场将持续放缓 [9] - 历史经验表明，美国政府停摆通常对经济和股市影响有限，此次市场预期类似，尽管特朗普总统威胁大规模解雇联邦雇员 [10]

货币政策转向 - 美联储公开市场委员会在9月将联邦基金利率目标区间下调至4%-4.25% [1] - 美联储发出进一步降息信号，市场预计到2026年利率可能降至3.25%-3.50% [1] - 降息周期开启将有利于借款方，但对依靠储蓄和被动收入的群体构成挑战 [1] 储蓄产品与策略 - 应急基金等短期需动用的资金应配置于安全、低风险、高流动性的资产 [2] - 部分在线银行如AdelFi和Varo的高收益储蓄账户年化收益率仍可达5% [3] - 该收益率对临时存放的现金具有吸引力，但若美联储持续降息，收益率可能下降 [3] 定期存单投资机会 - 定期存单允许投资者锁定收益率，同时资金在特定期限内被冻结 [4] - 截至10月2日，LendingClub提供的8个月期定期存单最高年化收益率为4.45% [5] - 1年期和2年期定期存单的最高年化收益率略高于4%，可作为应对未来激进降息的理想选项 [5]

市场整体表现 - 美股主要指数于2025年10月3日周五创下历史新高，市场未受持续政府停摆的影响 [1] - 道琼斯工业平均指数上涨0.5%，收于46238点的历史新高 [2] - 标准普尔500指数上涨0.4%，收于6823点，实现连续第六个交易日上涨 [2] - 以科技股为主的纳斯达克综合指数表现分化，有报告称其微涨0.1%至16215点创纪录，另有分析指其下跌0.3% [3] - 小盘股罗素2000指数大涨1.4%，收于2492点的历史新高 [3] 驱动市场的关键因素 - 投资者情绪主要受对人工智能发展的乐观情绪以及对美联储进一步降息的预期推动 [1] - 市场将政府停摆视为暂时性干扰，而非重大经济威胁，更关注企业基本面和美联储政策前景 [4] 行业与个股表现 - 科技板块表现不一，Palantir Technologies股价下跌7.5%，因报道称其新战场通信系统存在潜在安全漏洞 [5] - 医疗保险公司表现强劲，Humana股价飙升近11%，Centene和Cigna分别上涨5.1%和4.7% [6] - Zebra Technologies股价上涨约3%，因其宣布完成对Elo Touch Solutions的收购 [6] - 应用材料公司股价下跌3%，因预计第四季度营收将受到约1.1亿美元的影响，源于美国商务部新的出口限制规则 [7] - 埃克森美孚股价上涨1.6%，因原油价格收复本周部分失地 [7] - 高盛对道指上涨贡献显著，科技和材料股普遍表现良好，AMD上涨3.5%，Nucor上涨2.7% [8] - 苹果股价上涨0.6%，尽管其股票被Jefferies分析师下调至“表现不佳”评级 [8] - Rumble股价因宣布与人工智能公司Perplexity合作而大涨 [8] 未来市场关注点 - 投资者重点关注将于2025年10月28日至29日举行的美联储联邦公开市场委员会会议，市场普遍预期将再次降息 [11] - 2025年第三季度财报季将于10月第二个完整周正式开始，摩根大通和富国银行将率先公布业绩 [12] - 今日发布的9月ISM服务业PMI意外停滞，从8月的52.0降至50.0 [13] - 政府停摆推迟了其他重要经济指标的发布，包括备受关注的9月就业报告 [13] - 国际货币基金组织全球金融稳定报告第三章将于10月6日周一在纳斯达克市场站点发布 [14] - 多家公司计划在10月下旬公布财报，包括Triumph Financial、RLI Corp和KLA Corporation [14]

宏观经济与市场环境 - 美国政府停摆导致超过90%的美国证券交易委员会员工休假以及美国商品期货交易委员会仅剩骨干团队运行[2] - 关键经济数据发布延迟促使投资者几乎确定美联储将在本月晚些时候降息25个基点[2] - 利率降低使得加密货币等风险资产更具吸引力市场正进入降息周期[3] 比特币价格与需求表现 - 比特币本周上涨9%价格攀升至120000美元而黄金上涨2.9%至3900美元[1] - 自7月以来明显的比特币需求每月增长约62000枚主要受ETF和巨鲸推动[4] - 2024年第四季度ETF持仓量激增71%[4] - 10月历来是比特币的看涨月份今年早期迹象表明可能也不例外[4] 加密货币行业动态 - 去中心化金融在交易活动中的份额在过去一个月显著攀升市场不断扩大[5] - 这一转变的重要驱动力是来自亚洲市场重新焕发的活力和参与度[5] - 行业预期其他潜在催化剂包括针对solana和XRP等替代币的ETF审批决定以及以太坊的Fusaka升级[5]

美元指数走势 - 美元指数在周四早盘下跌后反弹，最终收涨0.11% [1] - 美元最初走低，因美国政府停摆进入第二天 [2] - 美联储官员的鹰派言论引发美元空头回补，推动其反弹 [1] 美联储政策预期 - 达拉斯联储主席洛根表示其通胀预测高于2%目标，暗示可能不支持本月FOMC会议降息 [4] - 芝加哥联储主席古尔斯比称美国经济仍在“稳健”增长，需对过早大幅降息“保持谨慎” [4] - 市场定价显示，对10月28-29日FOMC会议降息25个基点的预期概率为98% [5] 美国劳动力市场 - 美国9月挑战者企业裁员人数同比下降25.8%至54,064人 [3] - 年初至今雇主已宣布计划裁员946,426人，为自2020年以来同期最高 [2][3] - 1月至9月，美国雇主宣布计划新增近205,000个职位，为自2009年以来最弱的年初至今数据 [3] 欧元兑美元汇率 - 欧元兑美元周四下跌0.06% [6] - 美元从早盘下跌反弹对欧元构成压力 [6] - 欧元区8月失业率意外上升，对欧洲央行政策是鸽派因素，利空欧元 [6]

市场表现 - 美股期货在周四走势波动，主要基准指数期货表现不一，道指期货下跌0.04%，标普500指数期货上涨0.17%，纳斯达克100指数期货上涨0.36%，罗素2000指数期货上涨0.41% [1][3] - 追踪标普500指数的SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)在盘前交易中上涨0.18%至669.68美元，追踪纳斯达克100指数的Invesco QQQ Trust ETF (QQQ)上涨0.39%至605.58美元 [3] - 周三主要股指收高，标普500指数上涨0.34%至6,711.20点，创下首次收于6,700点上方的纪录，纳斯达克综合指数上涨0.42%至22,755.16点，道琼斯工业平均指数微涨0.093%至46,441.10点，录得连续第二个纪录收盘 [4][7][8] 宏观经济与政策 - 美国政府停摆若持续一个月，据估计可能使每周GDP减少150亿美元，并导致43,000人失业 [1] - 10年期国债收益率为4.10%，2年期国债收益率为3.54% [2] - 市场预计美联储在10月会议上降息的可能性为94.6% [2] - 周三公布的ADP月度就业报告显示，上月私人 payrolls 意外减少32,000个岗位，远低于预期的增加超过50,000个 [6] 行业与板块动态 - 周三市场中，医疗保健和公用事业板块上涨，而材料和金融板块下跌 [4] - 富国银行目前对金融、信息技术和工业板块给予正面评级，并对公用事业板块持有利看法，认为其是参与人工智能相关数据中心建设的一种方式 [17] 分析师观点 - 富国银行全球固定收益策略主管Brian Rehling认为，潜在的政府停摆对经济和市场的长期影响可能微乎其微，历史先例表明此类事件通常不会造成系统性干扰 [10] - Rehling指出，停摆对市场的最大影响将是关键经济报告的延迟，这可能使美联储依赖私人数据源来评估经济状况 [11] - Rehling预计市场的任何波动都将是短暂的，并可能为投资者提供调整投资组合的机会 [12] - Louis Navellier认为，由于私营部门被认为优于政府部门，联邦政府停摆期间生产率实际上可能上升，并强调历史数据显示停摆不会阻碍股市上涨 [14] 公司动态 - AngioDynamics, Inc. (ANGO)在财报发布前盘前上涨6.14%，分析师预计其每股亏损0.12美元，营收为7,272万美元 [21] - Entero Therapeutics Inc. (ENTO)在100%收购GRID AI Corp后下跌6.76% [21] - Gulf Island Fabrication Inc. (GIFI)在获得一份价值3,500万美元的制造合同后上涨9.25% [21] - Globant SA (GLOB)上涨1.32%，其董事会批准了最高1.25亿美元的股票回购计划 [21] - AbCellera Biologics Inc. (ABCL)在第三季度财报发布前上涨7.55%，分析师预计其每股亏损0.17美元，营收为645万美元 [21] 大宗商品与全球市场 - 原油期货在纽约早盘交易中上涨0.11%，至每桶61.85美元附近 [20] - 黄金现货价格上涨0.31%，至每盎司3,878.48美元附近 [20] - 亚洲和欧洲市场周四均走高 [21]

市场预期 - 投资者几乎确信美联储将在10月降息 [1] 行业影响 - 美联储降息可能提振加密货币行业 [1]

私人部门就业数据 - 9月美国私人部门就业人数减少32,000人，远低于市场预期的增加50,000人，为两年半以来最大降幅[1] - 8月数据从最初估计的增长54,000人下修至减少3,000人[2] - 此次下滑是自2023年3月以来的最大跌幅[2] 行业就业变化 - 教育和健康服务行业增加33,000个岗位，部分抵消了整体下滑[11] - 休闲和酒店业减少19,000个岗位，专业和商业服务减少13,000个岗位[12][13] - 其他服务类别减少16,000个岗位，贸易、运输和公用事业减少7,000个岗位，建筑业减少5,000个岗位[13] - 更广泛数据显示，服务提供商减少28,000个岗位，商品生产者减少3,000个岗位[13] 企业规模与薪资增长 - 员工少于50人的企业裁员40,000人，而员工超过500人的企业增员33,000人[13] - 更换工作者的薪资增长放缓至6.6%，为一年来最低水平[15] - 留任同一岗位者的薪资增长为4.5%，与上月相比变化不大[15] 数据来源与市场影响 - ADP数据基于覆盖超过2,600万私人部门员工的薪资记录[15][17] - 由于政府停摆，美国劳工统计局原定于周五发布的非农就业报告可能无法如期公布，该报告通常比ADP报告更全面可靠[4][5] - 市场与美联储可能更重视此次私人薪资数据，疲弱数据增加了本月晚些时候再次降息25个基点的可能性[7]