财务数据和关键指标变化 - 第一季度稀释每股收益为0.72%，上一季度为0.96%，第一季度抵押贷款服务权公允价值调整有0.14%的税后差异 [29] - 第一季度净利息收入为3850万美元，与上一季度持平；净息差为3.81%，上一季度为3.75%，增加6个基点，主要因存款成本下降10个基点 [30] - 第一季度非利息收入为1060万美元，上一季度为1330万美元，主要因抵押贷款银行业务收入减少280万美元 [26] - 第一季度非利息收入占银行收入的22%，上一季度为26% [27] - 第一季度存款增加1.716亿美元至37.9亿美元，存款成本为219个基点，上一季度为229个基点 [33] - 第一季度非利息支出为3300万美元，上一季度为2990万美元 [37] - 第一季度末有形普通股权益与有形资产比率为9.64%，较上季度末下降28个基点；有形账面价值每股为26.05%，上季度末为25.40% [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资贷款增加3.08亿美元，年化增长2.7%，商业业主自用房地产贷款和商业商品与服务贷款增长，农业生产贷款季节性下降；贷款收益率为6.67%，与上一季度基本持平 [18][19] - 主要大都市市场（达拉斯、休斯顿和埃尔帕索）贷款减少8.18亿美元至10.4亿美元，新贷款生产增加，但还款超过新贷款生产；预计上半年提前还款仍较高，下半年缓和；季度末主要都市贷款组合占总贷款组合的33.8% [20][21] - 二叠纪市场贷款增长为进入市场以来单季度最强，吸引了高质量客户关系 [22][23] - 间接汽车贷款组合增长70万美元至2430万美元；逾期30天以上贷款从第四季度的47个基点降至41个基点 [23][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 得克萨斯州虽受全国衰退影响，但亲商和低税环境将支持经济增长高于美国整体 [10] - 二叠纪市场品牌建设开始有成效，吸引客户，竞争对手收购造成客户不满和混乱 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续在主要大都市和农村市场选择性增加团队成员，实现中期有机增长 [12] - 董事会授权1500万美元股票回购计划，第一季度花费830万美元回购25万股，剩余700万美元额度 [14] - 专注有机增长，经济困难时利用流动性、资本和团队优势把握机会；并购方面，当前不确定性使买卖双方谨慎，长期衰退或推动交易 [11][16] - 选择性招聘以应对住宅房地产周期好转，同时严控业务费用结构 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩良好，存款增长、息差扩大、贷款增长符合预期，贷款组合信用质量增强 [7] - 新政府关税公告带来不确定性，有全国衰退可能，但公司业务受影响较小，因专注商业房地产贷款 [10][11] - 对得克萨斯州市场经济增长保持谨慎乐观，预计2025年贷款增长处于低个位数至中个位数区间低端 [25] 其他重要信息 - 第一季度信用损失拨备为42万美元，主要因净冲销活动和贷款余额增加，部分被信用质量改善抵消 [35] - 休斯顿一笔1900万美元多户住宅物业贷款恢复应计状态，推动不良贷款大幅改善，季度末不良贷款为650万美元，上一季度为2400万美元，季度末后该贷款已全额偿还 [36][37] 问答环节所有提问和回答 问题: 是否还有降低存款成本的空间 - 已完成大部分工作，但部分特殊定价账户仍有调整空间，存款增长带来的流动性使银行有一定承受损失的能力 [45][46] 问题: 净息差能否继续扩大 - 净息差扩大取决于整体流动性和贷款资金情况，虽难以复制本季度6个基点的增长，但因部分贷款再定价和流动性充足，仍有一定扩大空间 [49][50] 问题: 第一季度贷款还款金额及与以往季度的比较 - 第一季度还款较上一年第四季度多约10.1亿美元，预计第二季度部分大型房地产信贷将还款，可能延续至第三季度，但贷款生产增加，管道健康，可克服还款影响 [59][60] 问题: 当前招聘情况、预算招聘人数及抵押贷款业务招聘是否继续 - 一直寻找合适人才，招聘谨慎，目前招聘市场开始放开，会严格筛选；以抵押贷款业务为例，会招聘合适且有良好业绩的人员 [69][70][72] 问题: 贷款组合中能源贷款的占比及本季度增长情况 - 能源贷款占比约4%，主要来自能源服务业务而非直接勘探与生产 [76][77] 问题: 除抵押贷款外，手续费收入的前景 - 除抵押贷款外，其他领域手续费收入同比增长，虽部分并非季度环比增长，但整体情况良好；抵押贷款业务预计略好于2024年 [79][80][81]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度收益比去年第一季度高35% [6] - 2025年第一季度净收入为780万美元，2024年第四季度为710万美元，2024年第一季度为580万美元 [22] - 净利息收入连续五个季度增长，2025年第一季度净利息利润率较2024年第四季度增加30个基点 [24] - 2025年第一季度存款成本较2024年第四季度下降38个基点 [24] - 2025年第一季度贷款收益率为5.52%，2024年第四季度为5.53%，2024年第一季度为5.49% [25] - 公司宣布每股0.25%的股息，5月21日支付给5月7日登记在册的股东 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2025年3月31日季度末，贷款组合与去年年底相比相对持平，未偿还贷款略超30亿美元 [14] - 第一季度因资产出售和再融资活动有1亿美元的还款，大部分资产定价低于当前利率环境，已被优质新资产以更好的利率取代，新资产中工商业业务和商业房地产交易各占约50% [14][15] - 第一季度存款略有下降，主要是客户正常现金流波动所致，并非客户关系流失 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所服务的所有社区都有不同优势且目前都很繁荣 [13] - 明尼苏达地区各区域中心零售存款显著增长 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于承保纪律和保守理念，期望信贷组合保持强劲 [12] - 公司注重在服务市场进行存款收集销售工作，在获取新贷款机会时保持选择性 [16] - 明尼苏达银行专注于有大量存款余额的工商业潜在客户，同时瞄准高价值零售存款，通过提供卓越服务与竞争对手区分开来 [19][20] - 公司通过从其他金融机构引进关键人员来实施“成功的剥离战略” [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司财务状况正在改善，信贷质量保持优异，无问题贷款，贷款和存款增长管道良好 [6][7] - 经济方向的不确定性令公司和客户担忧，进口产品价格和可能的供应中断可能导致生产问题和盈利困境 [11] - 尽管面临经济潜在变化，但公司预计信贷组合仍将保持非常强劲 [12] - 公司对在竞争激烈的市场中与客户和潜在客户建立和维持积极关系有信心 [17] 其他重要信息 - 截至季度末有一笔18万美元逾期超过30天的贷款处于非应计状态，季度末后该贷款已全额偿还，目前无不良资产 [8][9] - 商业房地产投资组合表现良好，但办公物业状况在恶化，有大量空置或接近空置的办公物业 [9] - 工商业投资组合成熟且强劲，但客户盈利能力较往年有所下降 [10][11] - 第一季度无重大一次性非利息收入或非利息支出项目，占用费用反映了所有新建筑成本，且暂无其他建设项目计划 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 在没有降息的情况下，降低存款成本是否还有空间或更具挑战性 - 公司认为在当前环境下，存款成本已调整到认为合适的水平，在市场情况发生变化之前可能保持相对稳定 [29] 问题: 本季度新增贷款的利率与到期贷款的利率差异是多少 - 第一季度约1亿美元还款中，约75%的贷款起始利率为3%或4%，替换的新贷款起始利率为6%甚至7%，当前市场利率约为6%以上 [32] 问题: 第二季度贷款增长是否会加速，是否有其他大额还款预期 - 公司有一些计划中的还款，但认为贷款机会超过还款，最终情况还受其他因素影响 [34] 问题: 第一季度费用较低是否有特殊原因，对第二季度费用情况的预期 - 公司预计第一季度的表现能较好反映未来情况，目前未预见有重大影响费用的项目 [36] 问题: 税收率比预期高的原因及后续预期 - 公司2024年底一项7年期新市场税收抵免到期，导致今年税收率比去年略高 [38] 问题: 是否关注关税或移民政策对信贷的影响 - 公司没有关注移民政策方面，但关税方面，一些制造商产品的部分组件来自海外，担心成本增加和供应受阻，但公司客户经验丰富、资产负债表良好，通常能应对此类问题 [40] 问题: 致股东信中“专注于可控之事以回归卓越”是否指期限风险，“做银行家而非贷款人”如何理解 - “做银行家而非贷款人”强调公司不仅提供贷款，还注重平衡资产负债表，提供多种服务，建立全面关系；“专注于可控之事”指无论经济、天气或竞争情况如何，公司每天有目的地与客户交流、了解业务并提供帮助 [44][45] 问题: 新闻稿附件图表中“成功的剥离战略”是什么意思 - 该战略指公司在明尼苏达地区成功从其他金融机构引进关键人员成为公司员工 [48] 问题: 公司利率比市场低的情况下，如何留住核心存款和定期存款客户 - 公司很多核心存款是商业存款，会根据客户关系定价，虽不做零售特价广告，但有类似定价策略，客户可与银行协商利率 [50][52]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度稀释每股收益为0.72%，较上一季度的0.96%有所下降，其中抵押贷款服务权公允价值调整有0.14%的税后差异 [30] - 第一季度净利息收入为3850万美元，与上一季度持平；净息差按税务等效基础计算为3.81%，较上一季度的3.75%增加6个基点，主要因存款成本下降10个基点 [31] - 第一季度非利息收入为1060万美元，较上一季度的1330万美元减少，主要因抵押贷款银行业务收入减少280万美元，非利息收入占银行收入的比例从第四季度的26%降至22% [27][28] - 第一季度非利息支出为3300万美元，较上一季度的2990万美元增加，预计第一季度的非利息支出将是今年剩余时间的良好运行率 [37][38] - 第一季度末有形普通股权益与有形资产的比率为9.64%，较第四季度末下降28个基点；有形账面价值每股从25.40%增至26.05% [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 投资贷款增加3.08亿美元，年化增长2.7%，商业业主自用房地产贷款和商业商品与服务贷款增长，农业生产贷款季节性下降；贷款收益率为6.67%，与上一季度基本持平 [18][19] - 达拉斯、休斯顿和埃尔帕索等主要大都市市场的贷款在第一季度减少8.18亿美元至10.4亿美元，预计上半年提前还款仍将居高不下，下半年会有所缓和，当前地铁市场的贷款管道强劲 [21][22] - 二叠纪市场贷款增长显著，吸引了优质客户关系，第一季度实现了自2019年进入该市场以来单季度最强劲的贷款增长 [23][24] - 间接汽车贷款组合从2.36亿美元增至2.43亿美元，逾期30天以上的贷款从47个基点降至41个基点 [24][26] 非利息收入业务 - 第一季度非利息收入减少主要因抵押贷款银行业务收入减少，特别是抵押贷款服务权资产公允价值调整减少300万美元 [27] - 公司开始选择性招聘，为住宅房地产市场周期的积极转变做准备，目标是继续增加非利息收入 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要大都市市场贷款占总贷款组合的33.8%，新贷款生产在过去两个季度有所增加，但还款高于新贷款生产 [22] - 二叠纪市场品牌建设初见成效，吸引了客户关系，公司支持客户的能力得到市场认可 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续在主要大都市和农村市场选择性增加团队成员，以实现中期有机增长 [12] - 注重信贷质量，不会为了银行增长而牺牲信贷质量，持续提升信贷团队能力，加强生产和信贷团队合作 [7][9][10] - 鉴于新政府关税公告带来的不确定性，公司认为自身业务对拟议关税的风险敞口较小，因其贷款更侧重于商业房地产而非依赖制造业和工业生产的工商业贷款 [10][11] - 公司重新聚焦招聘符合公司文化且能带来客户关系的贷款人，以应对经济困难时期的机遇 [11] - 公司董事会授权了1500万美元的股票回购计划，第一季度已花费830万美元回购25万股，剩余700万美元额度，将平衡回购与增长的流动性 [14][15] - 公司预计社区银行并购活动今年会增加，但当前不确定性使买卖双方决策谨慎，长期低迷可能促使更多交易，公司仍专注于有机增长 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩强劲，存款增长、利差扩大、贷款增长符合预期，贷款组合信贷质量持续增强 [7] - 虽然新政府关税公告带来国家衰退可能性，但公司认为德州亲商和低税环境将支持经济增长高于美国整体水平，且公司业务对关税的风险敞口较小 [10][11] - 公司相信自身有流动性、资本和团队来利用经济困难时期的机会，对未来增长持乐观态度 [10][11][90] - 预计贷款组合收益率将在当前水平附近稳定，取决于美联储短期利率变化 [21] - 公司预计住宅房地产市场周期最终会因需求积压而出现积极转变，已开始选择性招聘以应对 [28] 其他重要信息 - 公司第一季度非利息支出增加是因为第四季度的一次性收益，预计第一季度的支出水平将是今年剩余时间的良好运行率 [37][38] - 公司贷款损失准备金为42万美元，主要归因于净冲销活动和贷款余额增加，部分被信贷质量改善抵消，休斯顿一笔1900万美元的多户住宅贷款恢复计息状态，推动不良贷款大幅减少 [35][36][37] 问答环节所有提问和回答 问题1: 存款成本是否还有下降空间 - 公司表示已完成大部分工作，但部分特殊定价账户仍有下降空间，存款增长带来的流动性使公司有一定承受损失的能力，公司会继续努力降低成本并扩大利差 [46][47][48] 问题2: 利差能否继续扩大 - 利差扩大取决于整体流动性和贷款资金情况，公司虽希望继续扩大利差，但可能幅度较小，且贷款的一些再定价将在未来24个月以上进行，预计不会出现利差压缩 [50][51] 问题3: 第一季度贷款还款金额及与以往季度的比较 - 第一季度还款较去年第四季度增加约10.1亿美元，预计第二季度会有更多大型房地产贷款还款，可能延续至第三季度，但新贷款生产也在增加，贷款管道健康，公司认为可以克服还款影响 [60][61] 问题4: 当前招聘情况、预算新员工数量以及抵押贷款业务招聘是否会继续 - 公司在任何市场招聘都很谨慎，不会盲目增加人数，目前招聘市场开始开放，公司会寻找合适人才，如在抵押贷款业务中招聘了合适人员 [71][72][74] 问题5: 贷款组合中能源业务的占比及本季度的增长情况 - 能源业务贷款占比约4%，主要来自能源服务业务而非直接勘探与生产 [77][78] 问题6: 除抵押贷款外，费用收入的前景如何 - 除抵押贷款外，其他领域的费用收入同比有所增长，公司对这些领域的发展持积极态度，抵押贷款业务预计将略好于2024年 [80][82]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度稀释每股收益为072美元 环比上季度的096美元有所下降 主要由于抵押贷款服务权公允价值调整影响014美元 [21] - 净利息收入为3850万美元 与上季度持平 净息差按税收等价计算为381% 环比上升6个基点 [21] - 存款成本为219个基点 环比下降10个基点 非计息存款占比255% 环比下降03个百分点 [22] - 贷款损失准备金率为14% 环比下降2个基点 不良资产占总资产比率改善至16个基点 环比下降42个基点 [6][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额环比增长2080万美元(年化27%)至308亿美元 其中商业自住房地产贷款和商业服务贷款增长 农业季节性贷款下降 [14] - 贷款收益率为667% 基本保持稳定 预计未来将维持在当前水平附近 [14][15] - 间接汽车贷款组合增长700万美元至243亿美元 30天以上逾期率改善至041% [17][18] - 非利息收入1060万美元 环比下降270万美元 主要由于抵押贷款银行收入减少280万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 达拉斯 休斯顿和埃尔帕索等大都会市场贷款减少1800万美元至104亿美元 占贷款组合338% [15] - 二叠纪盆地市场取得自2019年进入以来最强劲的季度贷款增长 主要吸引能源服务行业优质客户 [16] - 能源相关贷款约占组合4% 主要为能源服务业务而非直接勘探开发 [61][63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本充足 普通股一级资本比率为1359% 一级杠杆比率为1204% 远超监管要求 [10] - 将继续选择性招聘符合文化的贷款人员 重点发展大都会和农村市场 [9][10] - 实施1500万美元股票回购计划 第一季度已回购830万美元 [11] - 行业并购活动因经济不确定性而放缓 但公司专注于有机增长 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新政府关税政策可能引发全国性经济衰退 但德克萨斯州商业环境仍将优于全美 [8] - 贷款组合更集中于商业房地产 相比制造业贷款更能抵御关税影响 [9] - 预计2025年贷款增长将处于低至中个位数区间的下限 [19] - 对德克萨斯州经济保持谨慎乐观 但意识到不确定性增加 [19] 其他重要信息 - 董事会批准每股015美元的季度股息 为连续第24个季度派息 [11] - 第一季度非利息支出3300万美元 环比增加310万美元 预计将成为全年基准水平 [24][25] - 有形普通股权益与有形资产比率为964% 环比下降28个基点 每股有形账面价值增至265美元 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 存款成本是否还有下降空间 - 大部分调整已完成 但仍有一些例外定价账户可优化 流动性充足提供调整空间 [31][32] - 管理层有意继续扩大净息差 但幅度可能小于上季度的6个基点 [35][36] 问题: 贷款提前还款情况 - 第一季度提前还款比上季度增加约1000万美元 预计第二季度可能更高 [41] - 还款主要来自预期中的大型房地产信贷 包括已全额偿还的休斯顿多户住宅贷款 [42][43] 问题: 招聘计划和抵押贷款业务 - 采取选择性招聘策略 不盲目增加人数 近期成功补充关键抵押贷款岗位 [48][51] - 抵押贷款业务预计将略超2024年水平 但不会显著提升 [66] 问题: 二叠纪盆地机会和能源贷款 - 能源相关贷款约占组合4% 主要为能源服务业务 [61][63] - 在二叠纪市场建立品牌效应 吸引因竞争对手收购而流失的客户 [16]

财务数据和关键指标变化 - 一季度净利润7700万美元，每股收益0.47%，平均资产回报率为1.64% [19] - 信贷损失拨备增加400万美元，主要因消费者房地产预计恶化及经济环境不确定性 [19] - 净利息收入2.12亿美元，较上季度增加300万美元，包含120万美元提前还款罚金，扣除270万美元两个工作日影响 [22] - 资金成本下降580万美元，计息支票和储蓄账户成本降至1.45%，定期存款成本降至3.39% [23] - 现金和投资证券收益率提高11个基点，贷款组合收益率下降2个基点 [24][25] - 净利息利润率扩大19个基点至4.52%，调整后利润率为4.48%，较上季度提高15个基点 [26][27] - 其他收入稳定，有345万美元或有保险佣金和购买税收抵免增加 [30] - 费用1.23亿美元，较上季度减少150万美元，业务推广和信用卡处理费用降低，薪酬费用增加 [31][32] - 效率比率为49.6%，调整后约为51.3%，预计未来两季度费用在1.25 - 1.26亿美元，效率比率在50% - 52% [34][35] - 不良资产增加1100万美元，主要因佛罗里达一笔1260万美元商业房地产贷款，NPI比率为68个基点 [36] - 贷款早期逾期减少2180万美元，消费者贷款早期逾期减少1950万美元 [38] - 信贷损失拨备增加340万美元至2.473亿美元，拨备与贷款比率提高4个基点至1.95% [39] - 净冲销为2140万美元，占平均贷款的68个基点，较上季度减少320万美元 [40] - 有形账面价值每股增长7%至10.64%，有形普通股权益比率扩大至9.1% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总贷款略有下降，关系贷款达12亿美元，管道业务健康，维持全年个位数增长目标 [8][9] - 核心存款贷款稳定，非利息存款增加7000万美元，波多黎各核心存款（不含政府）增加7500万美元 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初至今财政政府税收收入增长3%，失业率处于低位，一季度借记卡和信用卡销售额增长3% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续参与经济适用房项目，投资数据领域，转换至集中式FIS云 [16] - 优先发展资产负债表，改善产品，保持全年指导不变，7月可能更新 [17][18] - 继续执行部署资本战略，提高特许经营和股东价值 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度表现强劲，受利润率扩张和积极经营杠杆驱动，平衡表和资本实力强，有应对不可预见情况的能力 [6][7] - 难以预测大额交易完成时间，维持全年个位数增长目标 [9] - 尚难评估政策变化对波多黎各经济的广泛影响，将持续关注并更新 [17] - 预计净利息利润率未来几个季度继续扩大，今年剩余时间每季度提高5 - 7个基点 [28][30] - 预计消费者信贷冲销率全年改善 [81] - 存款市场较前两年更稳定，有核心交易和非利息存款增长 [92] 其他重要信息 - 赎回约5000万美元次级债券，宣布3000万美元普通股股息，一季度回购2200万美元股票，4月预计再回购2800万美元 [12] - 推出三星支付和谷歌支付，苹果支付项目正在进行中 [66] 问答环节所有提问和回答 问题: 证券账簿现金流收益率及未来情况 - 二季度现金流收益率为1.5%，下半年为1.35% - 1.40% [47][48] - 2026年一季度约有2.5亿美元现金流，暂无全年详细报告 [54] 问题: 利润率扩张假设及新业务收益率 - 假设新业务收益率在150 - 300个基点，原预计下半年两次降息，现可能三次 [50] 问题: 佛罗里达商业房地产贷款情况 - 大额还款是波多黎各的再融资，未参与；佛罗里达1260万美元酒店贷款是一次性案例，预计无损失，继续按标准开展业务 [57] 问题: 贷款发放来源 - 认为今年建筑和商业贷款将增长，消费者贷款增长慢于往年，住宅贷款有增长 [63] 问题: 未推出应用程序原因及未来计划 - 有多项数据功能改进正在进行，已推出三星支付和谷歌支付，苹果支付项目今年将完成 [66][67] 问题: 波多黎各和佛罗里达信贷风险看法 - 佛罗里达存款竞争更激烈，信贷方面两个地区投资组合表现良好，波多黎各贷款价值比健康 [69][71] 问题: 贷款增长情况 - 预计下半年贷款增长，维持全年个位数增长目标，市场受政策影响，密切与客户合作 [76][79] 问题: 全年消费者信贷冲销情况 - 预计该指标改善，冲销率较去年降低 [81][82] 问题: 利润率扩张基点计算基础 - 5 - 7个基点的利润率扩张基于4.48%的调整后利润率 [85][86] 问题: 存款情况及前景 - 存款市场较前两年更稳定，有核心交易和非利息存款增长，对政府存款有需求，需100%抵押 [92] 问题: 费用方面保险和监管费用情况 - 需查看更多细节才能提供相关信息 [95][96] 问题: 股票回购情况 - 本季度目标5000万美元，4月完成，下半年计划部署1亿美元，有机会会灵活操作 [98] 问题: 调整后利润率计算基础 - 4.48%的调整后利润率基于GAAP基础，非应税等效 [99][100] 问题: 近期存款趋势及季节性节奏 - 年初有一笔原计划去年底转出的资金转出，目前除公共资金有变动外，商业和零售存款无特殊情况 [106][107] 问题: 佛罗里达另一笔迁移至分类的贷款及公寓市场敞口 - 记不清另一笔迁移贷款情况，公寓市场建设无敞口，抵押贷款组合敞口很小 [109]

财务数据和关键指标变化 - 总贷款余额在第一季度减少3700万美元，贷款组合收益率为5.45%，较上一季度下降2个基点 [4] - 总存款在第一季度增加1.607亿美元，其中95%的增长来自非到期存款，大部分增长集中在货币市场账户，定期存款占总存款的比例下降 [5] - 计息存款成本从上个季度的1.98%降至第一季度的1.92% [6] - 投资余额减少5380万美元，出售6100万美元证券产生390万美元税前损失 [6][7] - 净利息收入较上一季度略有下降，净利息收益率从上个季度的3.36%升至第一季度的3.44% [8] - 计提信贷损失拨备5.1万美元，非利息支出较上一季度增加180万美元，公司继续预计本季度非利息支出在4100万 - 4200万美元之间 [9] - 一级普通股权益资本比率（TCE）从上个季度的9%升至9.3%，公司仍有99万股可用于股票回购 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 第一季度新贷款承诺为1.83亿美元，低于上一季度的3.16亿美元，但高于2024年第一季度的1.33亿美元 [17] - 商业贷款管道在第一季度末达到4.6亿美元，较上一季度的4.52亿美元略有上升，高于2024年第一季度末的水平 [18] - 第一季度新商业贷款平均利率为6.83%，较上一季度的6.63%上升20个基点，所有新贷款第一季度利率为6.8%，较上一季度的6.66%上升23个基点 [19] 存款业务 - 第一季度存款增加1.61亿美元，存款管道在季度末达到1.65亿美元，高于上一季度的1.41亿美元 [19] - 新存款账户在第一季度的平均余额估计为5400万美元，低于第四季度的1.21亿美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有2025年及2026年的具体目标，希望继续利用业务范围内的团队机会，若有潜在的并购机会也会做好准备 [25] - 公司希望维持商业和工业贷款（C&I）与房地产贷款之间的业务组合 [49][50] - 公司在招聘人才方面持开放态度，会在业务范围内寻找高素质银行家，同时注重控制费用以实现2025年目标 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度的经营结果感到满意，包括存款强劲增长、借款水平降低和利润率扩大，认为核心资产负债表增长和审慎的风险管理将继续有利于核心盈利能力 [3] - 尽管经济存在新兴风险，但公司对信用指标的稳定性感到满意，相信一贯和严格的信贷承销和投资组合管理方法将在经济不确定时期发挥作用 [15][16] - 公司认为目前处于有利地位，能够应对未来挑战并抓住各种机会实现银行的持续增长 [20] 其他重要信息 - 公司在第一季度进行了证券投资组合的战略调整，出售部分证券并将部分收益再投资于证券，其余用于其他资产负债表计划 [7][8] - 公司关注关税、联邦资金变化等问题对信用质量的潜在影响 [15][54] 问答环节所有提问和回答 问题1：从公司在西北独立银行中的地位来看，如何看待其发展和潜在的并购机会 - 公司认为自身地位良好，有2025年和2026年的具体目标，会继续利用业务范围内的团队机会，若有潜在并购机会也做好了准备，目前业务范围内仍有一些有吸引力的银行可以合作 [25][26] 问题2：收购斯波坎团队的原因和情况 - 该团队来自一家较大的地区性银行，主动寻求与公司合作，公司经过评估认为团队成员、客户群和市场都适合，于是决定推进合作，团队规模较小是为了平衡人才引入和费用控制，以实现2025年目标 [29][30][31] 问题3：第一季度未进行股票回购的原因及后续计划 - 股票回购是按季度决策，上一季度股价上涨，使得回购吸引力降低，公司决定保留一些资本，但不排除在本季度恢复回购 [33] 问题4：能否提供3月31日的总存款成本和3月的净利息收益率 - 3月净利息收益率为3.45%，3月计息存款成本为1.92亿美元，即期利率为1.94亿美元，主要受季度末资金流向高利率货币市场账户的影响，预计定期存款成本将继续下降 [37] 问题5：斯波坎团队是否会带来额外费用 - 斯波坎团队在季度初加入，大部分费用已计入第一季度数据，除非增加人员或办公空间，否则预计不会有重大费用增加 [42][43] 问题6：新贷款承诺中，哪些领域有进一步增长机会 - 参考投资者报告第13页，公司预计商业和工业贷款（C&I）与房地产贷款将是主要增长领域，希望维持两者之间的业务组合 [49][50] 问题7：哪些客户推动了存款增长，存款增长机会在哪里 - 存款增长来自现有客户关系的拓展和新客户关系的建立，第一季度CD增长较去年同期显著减少，新客户关系主要来自市场中经历动荡的其他银行，公司通过长期跟进获得机会 [51][52] 问题8：在当前经济背景下，是否密切关注某些方面，信贷承销和管理方法是否有调整 - 公司组建了跨部门团队，关注关税、联邦资金变化等对受影响行业的潜在影响，目前从与客户沟通入手，采取观望态度，确保做出适当反应但不过度反应 [54][55] 问题9：鉴于经济不确定性，是否调整对年度贷款增长的预期和信贷需求 - 从当前贷款管道来看，第二季度年化贷款增长率预计在5% - 8%之间，尽管第一季度贷款有所下降，但今年年初的贷款活动和管道水平强于去年，不过不确定经济不确定性对第三和第四季度生产的影响 [58][59][62] 问题10：在哪些地区有增加人才密度的机会 - 公司在业务范围内招聘人才持开放态度，可能会招聘高素质银行家来替代空缺职位或调整人员配置，斯波坎团队规模较小是为了控制费用和实现2025年目标 [64][65] 问题11：第二季度贷款还款和提前还款趋势如何，对贷款增长的抑制程度 - 公司在第二季度的年化贷款增长预期（5% - 8%）中已考虑还款因素，认为该预期合理，但还款情况可能高于预期或交易时间可能变化，影响最终结果，预计第三和第四季度会有更多建设贷款还款，但贷款管道应能抵消影响实现中个位数到高个位数的整体增长，不过市场不确定性的影响尚难评估 [70][71][72] 问题12：证券出售的时间和继续进行类似交易的预期和意愿 - 证券重组发生在3月，本季度未完全体现其对收益率的影响，公司按季度决策，预计会继续进行一定程度的证券重组以优化资产负债表 [74][75]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入为1980万美元，摊薄后每股收益0.43美元 [3] - 2025年第一季度ROA为1.42%，平均有形普通股权益回报率为14.7%，税等效效率比为55.48% [4] - 2025年第一季度有形普通股权益比率从上个季度的10.04%增至10.34%，较去年同期增加130个基点；一级普通股权益比率从上个季度的12.82%增至13.47% [5] - 与去年同期相比，2025年第一季度平均盈利资产的税等效收入增加22.1万美元或0.3%，平均计息负债的利息支出减少290万美元或21.3% [6] - 与去年同期相比，GAAP和税等效基础上的净息差均提高30个基点，与上一季度相比提高约20个基点 [7] - 2025年第一季度总贷款较上一季度减少4110万美元，购买参与组合减少4600万美元或超10% [7] - 自西郊收购以来，购买参与组合已减少3.76亿美元或近49% [8] - 2025年第一季度贷款税等效收益率较上一季度下降5个基点，但同比增加4个基点 [8] - 2025年第一季度总存款成本为82个基点，上一季度为89个基点，2024年第一季度为71个基点 [8] - 截至2025年3月31日，贷存比为81.2%，上一季度为83.5%，2024年3月31日为86.1% [9] - 2025年第一季度记录了440万美元的贷款核销，其中340万美元是一笔C&I贷款 [9] - 上一季度记录了17亿美元的OREO估值费用，相关两处房产在2025年第一季度出售，OREO余额较上一季度减少1870万美元，自2024年底以来不良资产减少27.2% [10] - 2025年第一季度受批评贷款总额降至1.167亿美元，较一年前减少42%或8400万美元 [11] - 截至2025年3月31日，分类资产同比下降5220万美元或37% [11] - 特别提及贷款较一年前下降51% [12] - 截至2025年3月31日，贷款信用损失准备金较去年底减少416万美元，占总贷款的1.05% [12] - 与去年同期相比，2025年第一季度财富管理费用增长52.8万美元或20.6%，存款服务费增长30.4万美元或12.6% [13] - 与上一季度和去年同期相比，2025年第一季度非利息收入中的其他收入有所增加，主要是因为2025年获得了两份供应商合同的激励 [14] - 2025年第一季度总非利息费用较上一季度增加18.3万美元，税等效效率比经调整后为55.48%，上一季度为54.61% [15] - 与上一季度相比，本季度净利息收入增加130万美元或2.1%，达到6290万美元；与去年同期相比，增加310万美元或5.2% [16] - 本季度应税等效证券收益率增加18个基点，生息资产总收益率较上一季度仅下降2个基点，至5.7% [17] - 计息存款成本下降13个基点，计息负债总成本下降35个基点，应税等效净息差从上个季度的4.68%增至4.88% [18] - 本季度总存款增加8400万美元 [20] - 非利息费用较上一季度仅增加18.3万美元，主要是由于年度加薪导致的工资和员工福利增加以及年初工资税的增加；与2024年3月31日结束的季度相比，增加630万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 与上一季度和去年同期相比，2025年第一季度抵押贷款银行业务收入有所下降，主要是由于抵押贷款服务权按市值计价的影响；排除该影响后，与上一季度持平，略高于去年同期 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场利率下降，但公司财务仍反映出强劲的净息差，拨备前净收入保持稳定且强劲 [5] - 目前贷款委员会的业务相对前几个时期较为温和，主要是因为许多客户在等待观察市场波动，包括市场利率变化和全球关税不确定性在未来三到六个月的发展情况 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来将继续管理流动性和资本，长期内建立商业贷款发放能力，目标是在更多贷款和更少证券之间创造更稳定的长期资产负债表组合，以维持与近期表现相称的股本回报率 [15] - 公司近期在证券投资组合方面持观望态度，因为预计短期内利差扩大风险较大 [20] - 公司预计2025年利差趋势将保持稳定或略有下降 [20] - 公司认为存款业务的持续成功使其在与常青银行集团的合并中能够提升盈利能力，贷存比较低，为资产吸收和利差改善提供了空间 [21] - 公司在合并完成后可能会进行股票回购 [22] - 公司希望将2025年的费用增长控制在4%左右 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本季度表现稳健，对自身定位和未来机会充满信心，对信贷方面取得的进展感到满意，对未来季度持乐观态度 [25] - 公司预计第二季度贷款增长不多，希望随着情况明朗，下半年贷款需求会有所上升 [52] - 公司认为目前信贷前景较两年前有显著改善，对未来信贷恶化情况持乐观态度 [32] - 公司认为尽管宏观经济疲软会带来损失，但目前自身状况良好，未看到第二波风险 [55] - 公司对未来季度的贷款核销情况持乐观态度，认为随着与常青银行集团的合并，其贷款贡献利润率较高，且储备充足 [59] - 公司希望下半年实现低个位数的贷款增长，会谨慎考虑风险调整后的回报，不会盲目追求增长 [63] - 公司认为目前利差表现强劲，存款增长趋势若能持续，未来六个月将拥有很大的资产负债表灵活性 [69] - 公司认为在不发生重大信贷事件的情况下，与常青银行集团合并后将在结构上更具盈利能力，在高利率和扁平收益率曲线环境下表现最佳，短期内对利差表现不悲观 [84] - 公司希望在剩余时间内逐步改善资产负债表，实现不良资产的渐进式下降 [90] 其他重要信息 - 公司的评论包含前瞻性陈述，不保证未来表现，实际结果可能与预测有重大差异，管理层提醒参考公司向美国证券交易委员会提交的文件以了解公司风险因素 [1] - 公司将讨论某些非GAAP财务指标，这些指标在公司网站的收益报告中有描述并与GAAP指标进行了 reconciled [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如果利率曲线上升且今年有两次降息，利差会如何变化 - 公司认为通胀具有粘性，且当前处于关税和政治环境中，降息面临较大阻力。此前预计每次降息利差下降7个基点，考虑到常青银行集团的贡献，现在预计每次降息利差下降4个基点，整体对利差比过去一年更乐观 [27][28] 问题: 非核心贷款还有多少需要处理，贷款业务是否已触底 - 公司表示自西郊收购以来一直有购买参与组合业务，该业务约占分类资产的25%，未来24个月还计划退出约2亿美元的业务，目前对业务重新定位的进展感到满意 [30][31] 问题: CRE或C&I业务中是否有新的细分领域出现问题 - 公司表示目前在C&I业务中有两个信贷项目受到关注，分别是一家制造业公司和一家解决方案型药品批发公司，这两家公司未达预期，公司已对其进行降级并提取准备金。总体而言，公司认为已基本解决办公和医疗保健领域的问题，除这两个信贷项目外，未发现新的风险 [40][41] 问题: 低余额存款客户在季度末或4月是否有余额或卡交易方面的趋势 - 公司表示卡交易自近一年前开始显著下降，低余额客户的平均余额也有所下降，部分原因可能与税收退款有关。这种情况从一年前就开始出现，目前没有新的变化，且压力可能会向收入分层的上层转移 [44][45] 问题: 商业客户对贷款需求的预期如何 - 公司表示与其他银行情况类似，设备租赁业务活动尚可，但较去年有所下降；商业房地产投资业务则较为低迷，客户普遍持观望态度，等待关税和不确定性的明朗。公司预计第二季度贷款增长不多，希望下半年贷款需求会有所上升 [51][52] 问题: 季度末确定准备金的依据是什么 - 公司表示过去两年受批评、分类和不良资产的趋势显著改善，目前情况与其他公司不同，没有更负面的趋势。公司一直积极处理可能存在风险的信贷，对当前状况感到满意，未看到第二波风险 [54][55] 问题: 贷款核销的短期和长期趋势如何，考虑到常青银行集团历史上损失率略高的情况会怎样 - 公司表示本季度对一笔大型C&I信贷进行了最终核销，虽然核销额有所增加，但希望未来能有所恢复。公司认为客户和次级及受批评贷款的情况是未来信贷恶化的领先指标，目前表现良好，对未来季度的贷款核销情况持乐观态度。常青银行集团的贷款贡献利润率较高，且储备充足，公司对将其纳入贷款团队持乐观态度 [57][59] 问题: 公司希望将费用增长控制在4%，这是否意味着未来几个季度费用将下降约4000万美元 - 公司给予肯定答复 [61] 问题: 全年贷款增长的预期如何 - 公司表示希望下半年实现低个位数的贷款增长，会谨慎考虑风险调整后的回报，不会盲目追求增长。目前利差表现良好，公司认为增长并非唯一目标，还需考虑盈利情况。同时，公司认为当前存在利差扩大的风险，但也存在有吸引力的收益率机会，会考虑贷款购买以实现增长 [63][66] 问题: 3月净息差的平均值是多少 - 公司表示不记得具体数值，但3月净息差较2月有所上升，这得益于存款业务的强劲表现。如果这种趋势持续，未来六个月公司将拥有很大的资产负债表灵活性 [68][69] 问题: 为什么在交易完成前不能进行股票回购，交易前是否有操作窗口 - 公司表示在交易完成前不能进行股票回购，对交易按时完成持乐观态度 [70][74] 问题: 未来是否可以使用24%左右的税率作为参考 - 公司给予肯定答复 [75] 问题: 如果不降息或降息，利差的底部可能在哪里 - 公司表示存款业务使利差底部提高了10个基点，与常青银行集团合并后，在不发生重大信贷事件的情况下，公司将在结构上更具盈利能力。公司认为高利率和扁平收益率曲线对自身有利，目前通胀具有粘性，美联储不太可能轻易放松通胀控制，因此短期内对利差表现不悲观 [83][86] 问题: 信贷质量改善的节奏如何，是否有重大潜在风险 - 公司表示希望继续降低不良资产水平，但本季度的大幅下降幅度可能难以重现，公司将专注于内部管理，逐步改善资产负债表，预计全年能实现渐进式改善 [90]

财务数据和关键指标变化 - 贷款投资增长1.2%或1.51亿美元，存款成本降至1.83%，净利息收入1.55亿美元，净利息收益率3.75% [8][9][10] - 一季度净收入5360万美元，摊薄后每股收益0.88美元，平均资产回报率1.19%，平均有形股权回报率13.13% [10] - 非利息收入约4300万美元，环比增长4%，非利息支出环比下降41.9万美元 [11] - 净冲销总额14万美元，占平均贷款的4个基点，信贷损失准备金净额53万美元，贷款投资信贷损失准备金率升至1.2% [12] - 资本比率上升，CET1比率升至11.63%，风险资本比率升至14.1%，一季度回购1500万美元股票，剩余回购授权8500万美元 [13] - 3月31日有形账面价值每股27.78美元，季度增长4.1%，同比增长26.1%，董事会宣布每股0.24美元季度现金股息 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款增长多元化，商业房地产、其他商业贷款和租赁以及1 - 4户家庭抵押贷款均有增加 [9] - 非利息收入增长得益于抵押银行业务、财富管理和其他收入，但银行卡及存款账户手续费季节性下降部分抵消了增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 全年预计贷款和存款（不含经纪存款）实现低个位数增长，证券余额保持稳定，净利息收益率在3.75% - 3.85%，净利息收入实现中高个位数增长 [16] - 信贷损失准备金预计保持稳定，调整后持续经营的非利息收入和支出预计实现中个位数增长 [17] - 资金部署优先考虑有机贷款增长、潜在市场扩张、并购或其他一般公司用途，将考虑机会性进行股票回购 [17][18] - 公司在关键市场有战略增长计划，如在休斯顿、伯明翰等市场有招聘计划以推动有机贷款增长 [54] - 行业竞争方面，贷款业务在某些行业定价竞争加剧，存款市场促销竞争激烈 [62][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度业绩表现良好，延续了2024年的发展势头，但市场存在不确定性，如关税和行政政策影响，不过尚未对业务产生直接影响 [6][15] - 4月2日后市场出现不确定性，可能导致新贷款发起量放缓，但尚未对管道报告产生重大影响，仍维持全年贷款低个位数增长预期 [30][31][32] 其他重要信息 - 公司本季度调整了业绩报告展示格式，减少管理层评论时间，增加问答环节时间 [6][7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度贷款增长趋势、还款情况、全年增长指导及客户对关税和不确定性的反应 - 本季度贷款增长符合预期，商业房地产贷款还款预计下半年更明显，客户倾向使用展期选项，4月2日后市场出现不确定性，但未严重影响贷款管道，仍维持全年低个位数增长预期 [22][23][30][31][32] 问题2: 若利率大幅下调，净利息收益率会如何变化 - 本季度净利息收益率环比下降1个基点是由于贷款手续费季节性下降，调整后应为上升2个基点，预计未来季度净利息收益率仍将实现低个位数增长；假设6月和9月降息，目标是维持存款成本累积贝塔系数在35%左右，以实现净利息收益率逐季增长 [36][38] 问题3: 非应计资产比率和准备金环比上升的原因 - 本季度准备金增加主要是由于贷款增长和定性部分调整，包括风险评级变化和采用自有违约概率数据；未使用承诺减少导致负债端释放，整体准备金情况符合预期 [44][45] 问题4: 本季度费用下降原因及全年费用增长预期影响因素 - 本季度费用下降是由于薪资、福利、招聘和佣金等因素；全年费用预计中个位数增长，包括核心系统转换费用、合同费用增加以及三季度薪资绩效增长等因素 [48][49][50] 问题5: 股票回购节奏及资本部署其他想法 - 股票回购节奏由市场和管理层决定，预计季度间较为稳定；资本部署重点是关键市场战略增长以推动有机贷款增长，此前并购在行业中受关注，公司也有相关机会 [53][54][55] 问题6: 若实现全年贷款增长目标，是否能在贷款选择、信贷成本和存款方面更具灵活性 - 公司一直注重贷款选择，目前部分行业贷款定价竞争加剧，但仍会优先考虑信贷结构；在存款方面，公司通过优化成本、提升数字能力和深化客户关系，有能力灵活调整以支持贷款增长 [62][66][68] 问题7: 商业和工业贷款利用率在当前环境下是否会变化 - 本季度商业和工业贷款利用率为36%，与去年四季度持平，目前未受影响，未来影响有待观察 [70]

Popular (BPOP) Q1 2025 Earnings Call April 23, 2025 11:00 AM ET Company Participants Paul Cardillo - Senior VP & Investor Relations OfficerIgnacio Alvarez - CEOJavier D. Ferrer - President & COOJorge Garcia - Executive VP & CFOLidio Soriano - Executive VP & Chief Risk Officer of Corporate Risk Management GroupFrank Schiraldi - Managing DirectorBen Gerlinger - Vice President of Equity ResearchGerard Cassidy - Managing DirectorTimur Braziler - Director - Mid-Cap Bank Equity ResearchJared Shaw - Managing Direc ...

财务数据和关键指标变化 - 稀释每股收益为1.39美元 环比上升0.09美元 同比上升0.40美元 [5] - 净息差为3.39% 同比上升24个基点 环比上升3个基点 其中公允价值调整贡献12个基点 [5] - 净利息收入环比增长3.5% 同比增长14.4% 主要得益于生息资产规模扩大和净息差提升 [6] - 贷款总额环比减少350万美元 但同比增加2.52亿美元 增幅近7% [6] - 存款余额季度增加5100万美元 年度增加2.75亿美元 增幅约7% [7] - 有形账面价值每股40.37美元 过去12个月增长4.86美元 增幅近14% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 农业地产贷款余额2.47亿美元 占贷款总额6% 农业设备贷款余额1.86亿美元 占5% [12] - 农业经营贷款余额预计未来几个月将减少5300万美元 但会被新作物生产贷款抵消 [13] - 贷款发放量本季度为1.88亿美元 环比下降近1亿美元 同比下降5300万美元 [17] - 非自用商业地产贷款占一级资本比例为304% 较上季度下降13个百分点 [17] 信用质量数据 - 不良贷款增加1400万美元至2200万美元 占贷款总额0.55% [10] - 逾期30-89天贷款增加800万美元至1500万美元 占贷款总额0.38% [11] - 信贷损失准备金为5490万美元 占贷款总额1.37% 是不良贷款的250% [22] - 本季度净核销110万美元 年化占平均贷款11个基点 [23] 公司战略和发展方向 - 完成组织评估 启动绩效改进计划 目标在未来几年内全面实施 [25] - 任命新的首席银行官 负责业务发展和客户体验工作 [26] - 收购新的保险经纪合作伙伴 拓展西南密苏里市场 [26] - 保持并购观望态度 等待市场稳定 重点关注资产5-20亿美元的银行 [27] 经营环境和前景评论 - 农民调整种植策略 玉米面积预计减少 转向大豆和水稻 [14] - 农业设备价值下降 房地产活动谨慎 显示金融环境紧张 [15] - 预计未来季度信贷损失准备金可能增加 因经济预测变化 [24] - 对2025财年剩余时间保持乐观 预计贷款中个位数增长 [17] 问答环节 关于净息差 - 未来3个月有2.15亿美元CDs到期 平均利率4.25% 将按4.10%续期 [30] - 预计核心净息差运行率约为3.4% 现金余额减少将利好息差 [38] - 未来12个月有6.1亿美元贷款将续期 平均利率6.45% [39] 关于农业风险 - 农产品出口目的地不明确 但全球市场将决定价格 [34] - 政府价格支持将发挥作用 农业贷款风险敞口有限 [32] 关于资本管理 - 目标有形普通股权益比率8%-9% 当前略高 [45] - 若股价合适 可能回购股票 预计3年回收期 [45] 关于信贷质量 - 特定医疗地产贷款预计将产生较大核销 已计提35%准备金 [41] - 低端消费者和小企业出现压力 但未形成广泛恶化趋势 [48][50] - 卡车运输行业持续疲软 SBA贷款组合保持稳定 [51]