Asia Value & Moat Stocks is a research service for value investors seeking Asia-listed stocks with a huge gap between price and intrinsic value, leaning towards deep value balance sheet bargains (i.e. buying assets at a discount e.g. net cash stocks, net-nets, low P/B stocks, sum-of-the-parts discounts) and wide moat stocks (i.e. buying earnings power at a discount in great companies like "Magic Formula" stocks, high-quality businesses, hidden champions and wide moat compounders). Sign up here to get starte ...

Barnes & Noble's roots trace back to the 19th century. Charles M. Barnes started a home-based book business in Illinois , which his son took to New York in 1917. Partnering with G. Clifford Noble, they created the"In investing, what is comfortable is rarely profitable." - Robert Arnott I am a "Value" and "Growth" retail investor, looking for opportunities in emerging and undervalued stocks, often counter to conventional thought. I use fundamentals to back up my argument, and also like to highlight stocks wh ...

投资方法论 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正来寻找优质股票[1] - 价值投资是任何市场环境下寻找优质股票最受欢迎的方法之一，使用多种经过验证的估值指标[1] - 除Zacks Rank外，投资者可使用Style Scores系统，价值投资者最关注其中的"Value"类别，具有"A"级价值评分和高Zacks Rank的股票是优质价值股[2] 多尼哥集团估值分析 - 公司目前持有Zacks Rank 1（强力买入）和价值评级A[3] - 公司市盈率为9.43倍，显著低于行业平均市盈率27.82倍[3] - 公司过去一年远期市盈率最高为19.17倍，最低为9.13倍，中位数为14.49倍[3] - 公司市净率为1.17倍，低于行业平均市净率1.55倍[4] - 公司过去一年市净率最高为1.28倍，最低为0.93倍，中位数为1.07倍[4] - 公司市销率为0.71倍，低于行业平均市销率1.3倍[5] - 公司市现率为7.04倍，低于行业平均市现率12.82倍[6] - 公司过去一年市现率最高为37.61倍，最低为6.05倍，中位数为8.12倍[6] 第一美国金融估值分析 - 公司是财产和意外险领域另一只优质价值股，持有Zacks Rank 2（买入）和价值评级A[7] - 公司市净率为1.33倍，低于行业平均市净率1.55倍[7] - 公司过去一年市净率最高为1.43倍，最低为1.08倍，中位数为1.29倍[7] 综合评估 - 多尼哥集团和第一美国金融目前可能被低估，结合其盈利前景的强度，当前是优质价值股[8]

I gave a buy rating to Elastic (NYSE: ESTC ) previously, with my key thesis being that valuation was attractive while growth drivers (GenAI adoption, GTM reset, and hyperscaler partnerships) were inflecting. Since then, evidence has surfaced. GenAI usage on ElasticI'm a passionate investor with a strong foundation in fundamental analysis and a keen eye for identifying undervalued companies with long-term growth potential. My investment approach is a blend of value investing principles and a focus on long-te ...

作者背景与研究方法 - 作者为英国股票分析师 拥有10年金融行业经验 专注于中盘股的价值投资研究[2] - 采用基本面与技术面结合的分析方法 涵盖财务指标 同业对标 技术信号及现金流折现模型[2] - 研究领域集中于消费必需品 可选消费 工业及医疗保健行业的中盘股[2] 研究立场与独立性 - 作者声明未持有任何提及公司的股票或衍生品头寸[3] - 明确表示未获得除Seeking Alpha外任何形式的报酬[3] - 强调研究内容仅提供信息参考 不构成个性化投资建议[2][3] 内容定位与目标 - 研究重点在于发掘被低估或市场关注度较低的股票投资机会[2] - 旨在为读者提供独立分析公司的框架和方法论支持[2] - 内容覆盖基础面被低估企业的价值发现与基本面分析[2]

作者背景与研究方法 - 分析师为英国股票投资专业人士 拥有超过10年金融行业从业经验 专注于估值驱动型股票研究[2] - 研究方法结合自下而上基本面分析和技术指标 涵盖财务指标 同行对比 分析师评论 技术信号和现金流折现模型[2] - 专注于消费必需品 可选消费 工业及医疗保健等行业的中型市值股票 寻找被低估的价值标的[2] 投资理念 - 投资哲学强调纪律性和耐心 青睐具有强大基本面和持久竞争优势的企业[2] - 通过基本面分析与技术指标相结合识别潜在上涨机会[2] - 所有研究内容均为独立完成 旨在为读者提供分析框架而非个性化投资建议[2] 披露声明 - 分析师未持有任何提及公司的股票 期权或衍生品头寸 未来72小时内也无相关交易计划[3] - 特别声明未交易过Conagra Brands(CAG)股票 不会从股价波动中获利[4] - 文章仅代表个人观点 未获得除Seeking Alpha之外任何形式的报酬[3]

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投资理念 - 采用基本面价值投资方法 关注长期耐用性且价格合理的公司 偏好稳定长期增长 无周期性和强劲资产负债表的标的 [1] - 认为低倍数股票不一定便宜 反对常见误解 强调估值重要性 但在发展空间极大时短期价格影响较小 [1] 百胜中国控股 - 2025年2月重申买入评级 因业务战略执行良好 增长前景积极 [1]

估值方法概述 - 使用市盈率(PE)和股息贴现模型(DDM)对银行股进行基础估值 但任何估值模型均无法保证准确性[1] - 银行股在S&P/ASX 200指数中市值占比超过三分之一 是当地股市重要组成部分[1] 市盈率估值分析 - Westpac(WBC)当前股价39.01澳元 基于FY24每股收益1.92澳元计算PE为20.3倍 与银行业平均PE 20倍基本持平[5] - 通过行业PE调整计算得出估值37.52澳元 方法为每股收益乘以行业平均PE[5] - PE比率适用于同行业公司比较 如WBC PE为Bank of Queensland两倍时需分析合理性[4] 股息贴现模型估值 - DDM模型更适合银行业估值 因银行股息支付较为稳定[6] - 采用公式:股价=全年股息/(风险率-股息增长率) 使用不同参数假设并取平均值[8][9] - 基于去年股息1.66澳元计算 得出估值35.10澳元 使用调整后股息1.61澳元则估值34.05澳元[10] 税务调整估值 - 考虑完全税收抵免后 使用总股息支付2.30澳元(现金股息加税收抵免额)计算 估值达48.64澳元[11] 多情景估值分析 - DDM模型显示不同风险率和增长率组合下的估值范围:风险率6%-11% 增长率2%-4%时 估值区间为17.89-80.50澳元[12] - 低风险高增长情景下估值最高(风险率6% 增长率4%时80.50澳元) 高风险低增长情景下估值最低(风险率11% 增长率2%时17.89澳元)[12] 银行深度分析要素 - 需分析银行增长策略 重点关注贷款业务(利息收入)与非利息收入(财务咨询费 投资管理等)的发展方向[12] - 必须考察经济指标走势 包括失业率 房价和消费者信心指数等关键宏观经济因素[13] - 管理团队评估至关重要 企业文化评分并非完美(未达到5/5满分)需要谨慎考虑[13]

研究服务定位 - 专注于为价值投资者提供亚洲上市股票研究服务 重点覆盖存在价格与内在价值巨大差距的标的 [1] - 研究范围涵盖深度价值资产负债表折价机会 例如净现金股票 净流动资产折价股 低市净率股票及分类加总估值折扣标的 [1] - 同时覆盖护城河型公司 包括以折扣价格投资优质企业收益能力 如"神奇公式"股票 高质量业务 隐形冠军及宽护城河复合增长型企业 [1] 分析师评级调整 - 将CI&T Inc (NYSE: CINT) 评级从"持有"上调至"买入" [1] - 评级调整基于对公司收入结构和现金配置能力的积极评估 [1] 市场覆盖重点 - 特别关注香港市场的投资机会 [2] - 定期提供观察清单并每月更新 [2]