美联储利率决议 - 美联储在周三将主要利率下调25个基点至3.75%至4%的区间 [1] - 这是本年度第二次降息，此前在9月已降息25个基点 [1] 对公寓行业的短期影响 - 行业观察人士预计美联储的举措不会产生重大的短期影响 [2] - 近期降息对曲线短端的影响将大于长端，10年期国债收益率将在数年内保持在4%以上，因此不会对资本化率产生立竿见影或显著的影响 [2] - 第二次降息将为商业地产估值和投资活动提供温和的顺风，但由于短期利率与长期商业地产债务定价利率存在差异，直接影响应较为有限 [2] 降息带来的积极影响 - 基金利率下降将降低短期借贷成本 [3] - 更低的借贷成本将对商业地产市场产生积极影响，包括多户住宅领域，将导致买卖价差收窄、资本化率压缩，并改善潜在买家及面临债务到期业主的偿债保障比率 [3] - 预计将提振投资者乐观情绪，并增加对新商业地产收购的开放度，同时降低金融风险，增加金融体系流动性 [4] - 银行可能降低贷款损失准备金，释放资本并促进交易流动，对公寓开发商而言，更低的利率意味着八个月前因债务成本过高而无法推进的项目可能变得经济可行，从而重启开发渠道 [4] 经济前景与降息可能 - 联邦公开市场委员会声明指出，其关注双重使命两侧的风险，并判断近月来就业的下行风险有所增加 [5] - 近期招聘人数下降使央行在实现降低通胀和最大化就业的双重使命方面复杂化，上个月的降息决策亦引用了就业市场的疲软 [5]

货币政策与市场预期 - 美联储在本次FOMC会议上预计将联邦基金目标利率下调25个基点至3.75%-4.00% [2] - 市场预计美联储可能停止量化紧缩政策 这将为股市和债市提供支持 [2][6] - 市场预计今日降息后 在12月9-10日的下次会议上再次降息25个基点的可能性为90% 并预计到2026年底累计降息115个基点至2.95% [2] - 本次会议不会发布包含点阵图的经济预测摘要 市场将依赖鲍威尔主席的新闻发布会获取指引 [1] 贸易关系进展 - 特朗普总统表示愿意作为贸易协议一部分向中国提供英伟达Blackwell AI处理器的访问权限 [3] - 美中谈判代表在马来西亚达成初步贸易协议 预计在APEC会议期间正式宣布 美国原定于11月1日对华征收100%关税的威胁已"实质上被取消" [8] - 美国考虑将对中国商品的20%关税降至最低10% 以换取中国在芬太尼前体化学品出口问题上合作 [4] - 美国与韩国最终达成贸易协议 韩国将向美国造船业投资1500亿美元 美国对韩国商品的关税上限设定为15% [4] 股市整体表现与驱动因素 - 美国主要股指创历史新高 标普500指数上涨0.32% 道琼斯工业指数上涨0.40% 纳斯达克100指数上涨0.47% [5] - 海外股市同步走高 欧洲斯托克50指数上涨0.34%至新高 中国上证综指上涨0.70%至十年高点 日本日经225指数大幅上涨2.17%至新高 [14] - 半导体股表现强劲 英伟达上涨超过4% 拉姆研究和超微半导体上涨超过3% 带动市场整体情绪 [3][18] 企业财报季表现 - 本周是财报密集周 标普500成分股中有173家公司发布财报 包括五大"七巨头"公司 [9] - 截至目前 已公布财报的标普500公司中有84%超出预期 有望创2021年以来最佳季度 但第三季度利润预计同比仅增长7.2% 为两年来最小增幅 [9] - 泰瑞达股价上涨超过15% 因第三季度净营收7.692亿美元超预期 并预测第四季度营收92-100亿美元远高于预期 [19] - 希捷科技上涨超过15% 因第一季度调整后EPS为2.61美元超预期 并预测第二季度EPS为2.55-2.95美元 [19] 个股显著变动 - 卡特彼勒上涨超过11% 领涨道指成分股 因第三季度调整后EPS为4.95美元超预期 [20] - 康众电脑上涨超过6% 领涨纳斯达克100指数 因第三季度营收54.2亿美元超预期并上调全年营收 forecast [22] - 富俊集团股价下跌超过44% 领跌标普500指数 因下调全年调整后EPS预期至8.50-8.60美元 [23] - 波音公司下跌超过3% 领跌道指成分股 因第三季度核心每股亏损7.47美元远低于预期 [25] 经济数据与事件 - 美国MBA抵押贷款申请在10月24日当周上升7.1% 购房抵押贷款子指数上升4.5% 再融资子指数上升9.3% 30年期固定利率抵押贷款平均利率下降7个基点至13个月低点6.30% [7] - 美国政府停摆进入第五周 导致多项经济数据发布延迟 彭博经济估计64万联邦工作人员将被迫休假 可能推高失业率至4.7% [13] - 美国最高法院定于11月5日就互惠关税合法性进行口头辩论 最终裁决预计在2025年底或2026年初公布 [12]

货币政策调整 - 加拿大央行将关键隔夜利率下调25个基点至2.25% 为连续第二次降息 利率水平为2022年7月以来最低 [1] - 央行暗示此次降息可能标志着本轮降息周期的结束 除非通胀和经济前景发生变化 [1] - 降息旨在帮助经济应对美国关税造成的干扰 同时将通胀维持在2%目标附近 [2] 经济前景与预测 - 央行大幅下调经济增长预期 将2025年GDP增长率从1月的1.8%下调至1.2% 2026年增长率从1.8%下调至1.1% 预计2027年恢复至1.6% [2] - 加拿大经济在第二季度收缩1.6% 早期指标显示第三季度可能勉强避免再次收缩 [4] - 央行预测第三季度经济年化增长率为0.5% 第四季度为1% [5] - 央行认为当前经济疲软不仅是周期性下行 更是结构性转型 限制了货币政策在维持2%通胀的同时刺激需求的能力 [4] 通胀展望 - 央行预计本年度通胀率平均为2% 2026年消费者价格指数预计平均约为2.1% [5] - 央行目标是将年通胀率锚定在2% 即其1%至3%目标区间的中点 [5] 市场反应与不确定性 - 加拿大兑美元汇率走强 上涨0.22%至1加元兑1.3915美元 或71.86美分 [6] - 货币市场预计直到明年3月前不会有任何降息可能性 [6] - 央行承认由于美国贸易政策持续不可预测 可能结果的范围比通常更广 并准备根据前景变化做出响应 [6]

英伟达市值里程碑 - 英伟达股价需达到20536美元才能使其市值突破5万亿美元 [1][2] - 公司市值的计算基于5万亿美元总市值除以24347百万股流通股 [2] - 公司近期成为市场焦点 与美国总统即将讨论对华芯片政策有关 [3] 芯片行业表现 - 多数芯片公司股价今日早盘上涨 但博通出现下跌 [4] - 芯片板块近期出现惊人上涨行情 [4] 美联储政策预期 - 市场预计美联储将在12月降息25个基点 概率超过85% [5] - 美联储主席鲍威尔可能因政府停摆缺乏经济数据而保持政策不透明 [6][7] - 市场关注美联储是否会讨论资产负债表缩减计划 [7][8] 科技巨头财报季 - 未来两天将有五大科技巨头发布财报 包括谷歌 Alphabet 微软 Meta 亚马逊和苹果 [9] - 过去六个月Meta平台上涨35% 微软上涨37% 谷歌 Alphabet上涨67% [10] - 同期标普500指数上涨239% 纳斯达克指数上涨33% [10] - 科技巨头需要公布强劲业绩才能支撑当前高估值水平 [10][11]

The Fed find futures forward curve is not as clear cut this time around. The October futures contract shows an expected rate within the 4% to 4.25% range. The December futures contracts is indicating a more sizable rate cut. It’s pre-dawn Wednesday morning. Early this afternoon, the US Federal Open Market Committee (Fed, FOMC) 2-day meeting will conclude, culminating with an interest rate announcement from Chairman Jerome Powell at 14:00 (ET) and subsequent press conference (14:30). This leaves a ...

美联储利率决议预期 - 美联储预计在周三的政策会议上将利率下调25个基点 目标区间降至375%至400% [1] - 这将是继9月份降息25个基点后的第二次降息 也是今年联邦基金利率的首次下调后的再次下调 [1] 经济背景与决策依据 - 尽管政府停摆导致美联储无法获得官方就业和支出报告以及其偏好的通胀指标 但官员们综合了私人调查、州数据、区域研究和金融市场信号来指导决策 [2] - 就业市场正在降温 而通胀仍比央行2%的目标高出约1个百分点 促使美联储在利率行动上保持谨慎以平衡其双重使命 [2] 未来政策指引与市场关注点 - 美联储官员9月的预测暗示 本周以及12月的联邦公开市场委员会会议可能再次降息 [3] - 投资者将密切关注关于12月会议的暗示 焦点将较少放在本周的政策决定上 而更多关注美联储新闻稿的语气和主席杰罗姆·鲍威尔在会后的新闻发布会 [3]

黄金价格近期表现 - 黄金价格自10月20日创下每盎司4,35940美元的历史高点后出现回调，截至当前已下跌近9% [1][3] - 12月黄金期货主力合约GCZ25最新结算价为每盎司3,98310美元，下跌09%，为连续第三个交易日下跌 [3] - 尽管近期下跌，黄金本月仍上涨近3%，年初至今涨幅近51% [3] 市场观点与驱动因素 - 行业专家认为近期金价下跌是“暂时的”，并指出在3,600美元至3,650美元区间可能存在新的买入支撑 [4] - 全球信任水平持续削弱，推动了对独立于其他资产和机构的资产（如黄金）的需求 [2] - 许多西方经济体（尤其是美国）不稳定的财政前景，包括高赤字和巨额联邦债务，可能在中长期支撑金价，因为主权风险上升 [2] 宏观经济与货币政策影响 - 美联储预计将再次降息，可能在年底前进行，这为投资者提供了以更优惠价格买入黄金的机会 [1] - 根据CME FedWatch工具，市场预计美联储将在周三降息25个基点 [4] - 尽管通胀数据仍处于高位，但预期的降息将使“支持黄金的叙事”保持不变，因为较低的利率对不产生利息的黄金具有支持作用 [5] - 市场认识到其对美元的风险敞口过大，而对黄金的配置不足，因此以所有法定货币计价的黄金价格在消化近期泡沫后预计将继续上涨 [6]

Gold has seen a sharp selloff in the past week, and with the Federal Reserve expected to cut benchmark interest rates, investors could be missing an opportunity to buy the precious metal at a bargain ... ...

美联储利率决策预期 - 美联储预计在10月29日的会议上再次下调短期利率[1] - 尽管9月通胀高于美联储2%的目标，但分析师预计央行将进行另一次25个基点的降息[2] - 期货市场预计10月和12月将各有一次25个基点的降息[7] 利率调整的经济背景 - 美联储在9月已将短期利率下调25个基点，使基准利率降至4%至4.25%的区间[5] - 美联储主席鲍威尔表示，在政府停摆导致经济数据缺失的背景下，政策没有“无风险”的路径[3] - 美联储正转向使用州级失业救济金申请报告和ADP全国就业报告等替代数据源，因政府停摆延误了9月就业报告并中断了劳工统计局的数据收集[12][13][14] 通胀与就业市场状况 - 9月消费者价格指数同比上涨3%，略高于8月的2.9%，月度环比上涨0.3%，前月为0.4%[13] - ADP全国就业报告发现美国私营雇主在9月裁减了32,000个工作岗位[14] - 有风险表明公司可能最终开始更积极地裁员，例如亚马逊确认计划裁减约14,000个企业职位[7] 利率变化对行业的影响 - 降息通过降低借贷成本为通胀提供潜在对冲，并可能增加信贷活动，为借款人带来潜在缓解[5][6] - 对于小企业而言，降息将有助于缓解其面临的高借贷成本压力，小企业是创造就业的关键引擎[11] - 抵押贷款利率下降为潜在购房者提供了一些缓解[16] 消费者与经济情绪 - 尽管再次降息可能为消费者集体节省超过十亿美元，但超过一半的受访者认为再次降息不会对他们的生活产生影响[10] - 利率变化需要时间在经济中产生涟漪效应，通常需要六个月到一年[10] - 消费者信心持续下降，10月降至53.6，低于一年前的70.5[17]

货币政策动向 - 美联储预计将在周三几乎确定地下调关键利率，并可能暗示12月将再次降息 [1] - 此次降息将是本年度第二次降息，旨在支持就业市场 [1] 对消费信贷市场的影响 - 降息将降低抵押贷款和汽车贷款的借贷成本，使消费者受益 [1] - 自美联储主席8月底强烈暗示今年可能降息以来，30年期抵押贷款平均利率已从6.6%降至约6.2% [1] 对房地产行业的影响 - 抵押贷款利率的下降为原本低迷的住房市场提供了提振 [1]