美联储利率决议 - 美联储于10月29日如期降息25个基点 [1] - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔的评论对市场产生实际影响 [1] - 鲍威尔表示不能保证央行将在12月再次下调借贷成本 [1]

全球股票基金资金流向 - 全球股票基金在截至10月29日当周吸引巨额资金流入，净流入额达105.8亿美元，实现连续第六周资金净流入[1] - 亚洲股票基金资金流入最为强劲，单周流入71.9亿美元，为自2024年1月以来最大周度流入，其中约54.6亿美元流入日本市场[3] - 美国与欧洲股票基金分别获得18.1亿美元和1.37亿美元的资金净流入[3] - 新兴市场股票基金吸引22.3亿美元资金流入，为自9月24日以来单周最大流入额[5] 行业基金资金流向 - 行业基金投资表现分化，科技与公用事业板块分别获得25.4亿美元和5.04亿美元的资金流入[3] - 黄金及贵金属股票基金遭遇资金流出，净流出额为15.1亿美元[3] 全球债券基金资金流向 - 全球债券基金连续第28周录得资金净流入，当周净流入118.4亿美元[4] - 欧元计价债券基金吸引31.4亿美元资金流入，与前一周的33.3亿美元净购买规模基本持平[4] - 政府债券基金和高收益债券基金分别获得28.4亿美元和16.6亿美元的周度净购买[4] 其他资产类别资金流向 - 货币市场基金周度净投资额大幅放缓至32.6亿美元，远低于前一周的135.6亿美元[4] - 黄金及贵金属商品基金出现41.7亿美元净流出，为10周以来首次净卖出[5] - 新兴市场债券基金遭遇4.37亿美元资金流出[5] 宏观经济与政策背景 - 美联储于当周三降息25个基点，主要因通胀压力缓解[2] - 美联储主席鲍威尔暗示12月再次降息的可能性较低，因缺乏联邦政府数据[2] - 美国总统特朗普同意降低对中国进口商品的关税，以换取中方打击非法芬太尼贸易、恢复美国大豆采购以及维持稀土出口[2]

市场整体表现 - 美国主要股指开盘下跌，纳斯达克指数下跌0.83%，标普500指数下跌0.56%，道琼斯指数下跌0.26%，罗素2000指数下跌0.53% [2] - 美联储主席鲍威尔表示12月会议降息并非确定无疑，此言论引发股市显著下跌 [4] - 尽管大型科技公司财报表现不一，但投资者保持耐心，期待更多财报，股指期货今日早盘持平 [6] 公司财报与股价反应 - Alphabet季度营收首次突破1000亿美元，表现强劲 [5] - 微软财报符合预期，但其Azure云业务显现增长放缓迹象 [5] - Meta因一次性计提近160亿美元费用，股价受到重创 [5] - 汽车零部件品牌Advance Auto Parts和科技公司Meta等企业的财报引发市场复杂反应 [3] - 周四将是财报最繁忙的一天，预计有386家公司发布业绩 [7] 宏观经济与事件 - 美联储于周三如期降息25个基点 [4] - 当日经济数据和事件较少，美联储理事鲍曼和洛根将分别于美东时间上午9:55和下午1:15发表讲话 [8]

美股大盘指数表现 - 美股主要指数涨跌不一，标普500指数下跌0.62%，道琼斯工业平均指数上涨0.42%，纳斯达克100指数下跌0.47% [5] - 12月E-迷你标普500期货下跌0.50%，12月E-迷你纳斯达克100期货下跌0.51% [5] - 更广泛的市场面临压力，因大型科技公司财报结果分化 [4] 企业财报季概况 - 本周是财报密集发布周，标普500指数成分股中有173家公司计划公布业绩 [1] - 截至目前，已公布财报的标普500公司中有84%超出预期，有望成为2021年以来表现最好的季度 [1] - 第三季度利润预计同比增长7.2%，为两年来最小增幅，销售增长预计从第二季度的6.4%放缓至5.9% [1] 个股表现（下跌） - Meta Platforms股价下跌超过10%，因公司将全年总支出预期上调至1160-1180亿美元，此前预期为1140-1180亿美元 [14] - 微软股价下跌超过2%，尽管第一季度盈利超预期，但公司首席财务官表示Azure云服务需求“显著超过可用容量” [17] - FMC Corp股价下跌超过38%，因公司将全年调整后每股收益预测从3.26-3.70美元下调至2.92-3.14美元，远低于市场预期的3.47美元 [14] - Sprouts Farmers Market股价下跌超过24%，因第三季度净销售额为22.0亿美元，低于市场预期的22.3亿美元，并下调全年可比销售预测 [15] - Chipotle Mexican Grill股价下跌超过18%，因公司第三次下调全年销售预测，并将可比餐厅销售预测从持平下调至低个位数下降 [16] - eBay股价下跌超过15%，因公司预测全年来自持续运营业务的调整后每股收益为5.42-5.47美元，中点低于市场预期的5.46美元 [16] - Carvana股价下跌超过12%，因第三季度调整后息税折旧摊销前利润率为11.3%，低于市场预期的11.7% [17] - International Paper股价下跌超过9%，因第三季度净销售额为62.2亿美元，低于市场预期的65.4亿美元 [17] 个股表现（上涨） - Alphabet股价上涨超过4%，因第三季度剔除流量获取成本后的收入为874.7亿美元，强于市场预期的851.1亿美元 [17] - Guardant Health股价上涨超过28%，因公司将全年收入预测从之前的9.15-9.25亿美元上调至9.65-9.70亿美元，远高于市场预期的9.22亿美元 [18] - Metsera股价上涨超过22%，因诺和诺德提出以近65亿美元收购该公司，合每股56.50美元，若达成特定目标还可能额外支付每股21.25美元 [19] - C.H. Robinson Worldwide股价上涨超过19%，因第三季度调整后每股收益为1.40美元，高于市场预期的1.30美元，并宣布20亿美元股票回购计划 [19] - Align Technology股价上涨超过10%，因第三季度净收入为9.957亿美元，优于市场预期的9.76亿美元 [20] - Huntington Ingalls Industries股价上涨超过9%，因第三季度收入为32.0亿美元，强于市场预期的29.5亿美元 [20] - 雅诗兰黛股价上涨超过2%，因第一季度净销售额为34.8亿美元，优于市场预期的33.9亿美元 [20] - 礼来公司股价上涨超过2%，因公司将全年收入预测从之前的600-620亿美元上调至630-635亿美元 [21] 半导体行业动态 - 芯片制造商股价今日普遍下跌，英伟达下跌2%，因特朗普表示未与中方讨论批准其Blackwell人工智能处理器销售事宜 [13] - 超微半导体、博通、美光科技和ARM Holdings股价均下跌超过2%，英特尔和Marvell Technology下跌超过1% [13] 宏观经济与政策 - 市场预计12月9-10日FOMC会议再次降息25个基点的可能性为70%，预计到2026年底累计降息81个基点至3.07% [3] - 10年期美国国债收益率今日攀升至4.11%，为2.5周高点，对股市构成压力 [3] - 特朗普总统与习近平主席同意延长关税休战，美国将把芬太尼相关中国商品的关税从20%降至10% [2] - 美国政府停摆进入第五周，彭博经济估计64万联邦工作人员将被迫休假，可能推高失业率至4.7% [7] 海外市场与债券 - 海外股市涨跌互现，欧洲斯托克50指数下跌0.56%，中国上证综指从10年高点回落收盘下跌0.73%，日经225指数创历史新高收盘上涨0.04% [8] - 10年期美国国债收益率上升3.1个基点至4.107%，价格跌至2.5周低点 [9] - 10年期德国国债收益率上升至2.5周高点2.661%，10年期英国国债收益率上升5.2个基点至4.444% [10] 欧洲经济数据 - 欧元区第三季度GDP环比增长0.2%，同比增长1.3%，强于预期 [11] - 欧元区10月经济情绪指标上升1.2至96.8，为2.5年高点，强于预期 [11] - 德国10月CPI环比上升0.3%，同比上升2.3%，强于预期，欧洲央行维持存款便利利率在2.00%不变 [11] - 互换合约显示市场预计欧洲央行12月18日政策会议降息25个基点的可能性为5% [12]

美联储政策与抵押贷款利率 - 美联储的决定以及市场对年底前再次降息的预期可能对抵押贷款利率施加更大的下行压力 [1] - 截至10月24日当周30年期固定利率抵押贷款利率降至6[1]3% [1] 当前抵押贷款市场状况 - 尽管抵押贷款利率处于自2024年9月以来的最低水平但仍显著高于疫情初期低于3%的水平 [2] - 相对较高的抵押贷款利率高房价以及经济不确定性使许多潜在购房者持观望态度 [2] 可调利率抵押贷款机会 - 可调利率抵押贷款提供的初始利率低于固定利率贷款初始利率在设定年限内固定随后根据利率变化调整 [3] - 根据MBA本月早些时候的数据ARM利率目前比30年期固定利率低近一个百分点 [3] - 5/1 ARM的平均利率为5[3]66% [3] - 有观点认为ARM在当前可能是一个未被充分认识的机会 [4]

美联储利率决议 - 美联储在10月进行本年度第二次降息，将联邦基金利率目标区间下调至3.75%-4% [1] - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔对12月是否会再次降息表示不确定 [1][15] 降息对各类资产的影响 - 降息可能很快导致贷款和抵押贷款利率下降，对借款人有利 [2] - 利率下降使得从储蓄账户或固定收益产品中获得强劲回报变得更加困难，尤其影响依赖被动收入的退休人员 [2] - 历史上，股票市场在利率下降时倾向于上涨，自9月降息以来股市持续攀升 [4][5][7] 投资策略建议 - 专家建议将应急基金和短期储蓄保持在安全、低风险且易于取用的地方 [3] - 可将非急用资金投入具有更高潜在回报的投资，如股票 [4] - 交易所交易基金（ETFs）允许投资者广泛分散投资于多家公司，同时捕捉整体市场增长 [8] - 对于希望小额起步的投资者，Acorns微投资应用可根据风险水平将零钱自动投资于ETFs [9] - 投资组合可包括追踪整体股市的Vanguard S&P 500 ETF或追踪债券市场的iShares Core US Aggregate Bond ETF [10] - 一些专家建议平衡的投资组合配置为50%股票、30%债券和20%房地产等另类资产，以降低风险并保持稳定 [12] 房地产投资机会 - 房地产为寻求超越股票和债券进行多元化的投资者提供了另一条途径 [11] - Homeshares通过其美国房屋净值基金，让合格投资者能够投资于美国主要城市的自住住宅组合，而无需承担拥有或管理物业的责任 [11] - 该基金采用房屋净值协议（HEAs），目标为具有强劲净值的房屋，最低投资额为25,000美元 [12] - Homeshares的美国房屋净值基金专注于规模达34.9万亿美元的房屋净值市场，目标风险调整后回报率为14%至17% [13]

货币政策调整 - 香港金融管理局将基准利率下调25个基点至4.25%，为自2022年11月以来的最低水平[6] - 美国联邦储备委员会将目标利率下调25个基点至3.75%-4.00%的区间，这是自9月18日以来的第二次降息，今年累计降息幅度为50个基点[1][6][11] - 美联储主席鲍威尔表示12月会议再次降息并非既定事实，市场对12月降息25个基点的概率预期从会议前的92%降至69%[12][13] 银行利率变动 - 汇丰银行及中国银行（香港）将最优惠贷款利率下调12.5个基点至5%的历史低位，渣打银行下调相同幅度至5.25%[5][7] - 三家银行均将储蓄利率下调12.4个基点至0.001%，仅适用于存款超过5000港元的客户[5] - 这是银行在六周内的第二次降息，此前在9月已下调12.5个基点，香港最优惠贷款利率上次处于5%水平是在2022年9月[3][5][16] 市场影响与预期 - 香港金管局总裁余伟文认为降息对经济及房地产市场有积极作用，但未来降息步伐仍不确定[1] - 截至8月底，香港银行未偿还住宅按揭贷款总额为1.89万亿港元，当月新批贷款平均金额为461万港元[10] - 一个月期香港银行同业拆息升至3.4373%，三个月期拆息升至3.5563%[17][18] 经济背景与动因 - 美联储降息的主要原因是就业市场出现裂痕，8月失业率升至4.3%，为2021年以来最高[11][14] - 美国通胀率在9月达到3%，高于8月的2.9%，但远低于2023年中期9.1%的峰值[14] - 由于联系汇率制度，香港货币政策需与美联储同步变动，但商业银行可自行决定调整利率的时机[15]

美联储利率决议影响 - 美联储决定将利率下调25个基点 符合经济学家预期 为比特币、黄金和白银价格带来上涨动力 [2] - 市场在政策制定者降息后 将注意力转向其他驱动因素 包括企业盈利和地缘政治 [1] 比特币关键技术价位分析 - 比特币需突破112926美元均线阈值才具吸引力 该水平位于111281美元至114453美元供应区间的中线 [3] - 若比特币价格日线收盘能明确站上114553美元 多头可考虑开立多头仓位 因大量买盘等待在该水平上方介入 [4] - 116014美元是关键阻力位 若能突破并成功回测该供应密集区 比特币价格可能涨至120574美元 [5] - 收复历史高点126199美元需突破123917美元 该水平是123094美元至124630美元供应区间的中线 较当前水平上涨11.33% [6] 比特币价格走势与支撑位 - 比特币自4月初以来一直受到上升趋势线的支撑 守住该趋势线则突破关键阻力位将不可避免 [4] - 若价格跌破上升趋势线 可能引发抛售动能 并下探106081美元的即时支撑位 [7]

美联储货币政策 - 美联储联邦公开市场委员会宣布降息25个基点 将利率区间下调至3.75%-4.00% 为三年来的首次降息 [1] - 美联储主席鲍威尔强调12月是否再次降息并非既定事实 未来决策将取决于经济数据 [2] - 美联储计划自12月1日起停止资产负债表缩减 并将到期证券再投资于期限较短的国库券 [3] 微软 (MSFT) 财报 - 公司第一财季每股收益4.13美元 营收776.7亿美元 均超出预期（预期分别为3.65美元和749.6亿美元） [4] - Azure云业务营收同比增长40% 超出预期但可能低于市场更高期望 财报公布后盘后股价下跌2.6% [4] 谷歌 (GOOGL) 财报 - 公司第三季度每股收益2.87美元（包含一次性支出35亿美元）超出2.26美元的预期 营收874.7亿美元（扣除流量获取成本后）超出849.6亿美元的预期 [5] - 云业务表现超预期 季度营收达到151.6亿美元 财报公布后盘后股价大幅上涨6% [5] Meta Platforms (META) 财报 - 公司第三季度每股收益7.25美元 营收512.4亿美元 均超出预期（预期分别为6.61美元和494.5亿美元） [6] - 每日活跃人数达35.4亿 超过34.9亿的预期 但平均单广告价格+10略低于分析师预期 [6] ServiceNow (NOW) 财报 - 公司第三季度每股收益4.82美元 营收34.1亿美元 均超出预期（预期分别为4.21美元和33.5亿美元） [8] - 首席执行官表示公司能够“大幅”上调未来业绩指引 财报公布后盘后股价上涨3% [8] 星巴克 (SBUX) 财报 - 公司第四财季每股收益0.52美元 低于预期0.03美元 营收96亿美元超出93.3亿美元的预期 [8] - 国际市场（不含中国）同店销售额增长3% 中国市场增长2% 北美市场持平 财报公布后股价转跌1% [8]

货币政策与市场反应 - 美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示在12月会议上降息并非既定结论 [1] - 政策制定者在周三早些时候的美联储会议上将关键利率下调25个基点至3.75%至4%的区间 [1] - 小型股在周三收盘时表现落后于股市 [1] 市场关注点 - 股市当前关注大量财报 [1] - 市场关注特朗普与习近平的会晤 [1]