基金概况 - iShares美国经纪商与证券交易所ETF(IAI)于2006年5月1日推出 旨在为投资者提供对美国金融市场中经纪商/资本市场板块的广泛被动投资敞口 [1] - 该基金由Blackrock管理 资产规模达14 6亿美元 属于中等规模ETF 追踪道琼斯美国精选投资服务指数表现 [3] - 被动管理型ETF因低成本 透明度和税收效率等优势 日益受到机构及个人投资者青睐 [1] 行业分类 - 金融-经纪商/资本市场属于Zacks行业分类16大板块之一 当前排名第2位 位列前13% [2] - 行业ETF提供低风险分散投资渠道 金融板块占该基金持仓100% [5] 费用结构 - 年度运营费用率为0 4% 与同类产品持平 12个月追踪股息收益率为0 92% [4] 持仓分析 - 前三大持仓分别为高盛集团(14 73%) 摩根士丹利和标普全球公司 前十大持仓合计占比72 64% [6] - 基金持仓集中度较高 仅包含约37只证券 显著高于同业平均水平 [7] 市场表现 - 年内涨幅达22 58% 过去一年累计上涨43 88%(截至2025年7月28日) 52周价格区间为115 73-175 82美元 [7] - 三年期贝塔系数1 15 年化标准差20 61% 显示其高风险特征 [7] 替代产品 - Zacks给予该ETF"卖出"评级(4级) 建议考虑SPDR标普资本市场ETF(KCE)等替代品 后者资产规模5 5217亿美元 费率0 35% [8][9]

基金概况 - Invesco RAFI US 1500 Small-Mid ETF (PRFZ) 是一只被动管理的小盘混合型ETF 旨在提供美国小盘股市场的广泛投资机会 该基金成立于2006年9月20日 由Invesco赞助 资产规模达24.3亿美元 是美国小盘混合型ETF中规模较大的产品之一 [1] 小盘混合型ETF特点 - 小盘混合型ETF通常同时持有成长型和价值型股票 兼具两种投资风格的特点 小盘股市值低于20亿美元 具有较高风险和潜在回报 [2] 费用结构 - 该ETF年管理费率为0.34% 与同类产品相当 12个月追踪股息收益率为1.21% [3] 行业配置与持仓 - 金融板块占比最高 达18.7% 其次是工业板块和信息技术板块 前三大行业构成主要配置 [4] - 前十大持仓合计占比3.73% 最大单一持仓Applovin Corp(APP)占比0.49% 其次是Carpenter Technology Corp(CRS)和Carvana Co(CVNA) [5] 业绩表现 - 今年以来回报率为1.95% 过去一年回报率为5.28%(截至2025年7月25日) 52周价格区间为33.13-45.39美元 [6] - 三年期贝塔系数为1.09 年化标准差21.31% 属于中等风险产品 通过1714只持仓有效分散个股风险 [7] 同类产品比较 - Vanguard Small-Cap ETF(VB)资产规模655.1亿美元 管理费率0.05% iShares Core S&P Small-Cap ETF(IJR)资产规模820.9亿美元 管理费率0.06% [9] 被动型ETF优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 受到零售和机构投资者青睐 [10]

基金概况 - 第一信托纳斯达克智能电网基础设施ETF（GRID）于2009年11月16日推出 是一种 passively managed 交易所交易基金 旨在广泛覆盖公用事业基础设施领域的股票市场[1] - 该基金追踪纳斯达克OMX智能电网基础设施指数 资产规模超过27.8亿美元 是该领域规模较大的ETF之一[3] 行业分类 - 公用事业基础设施板块属于Zacks行业分类中的16个宽基板块之一 目前排名第1 处于前6%位置[2] - 该指数追踪电网和电力能源基础设施领域的普通股表现[3] 成本结构 - 年度运营费用率为0.56% 与同业产品持平 12个月追踪股息收益率为1.05%[4] - 低成本ETF在基本面相同情况下可能显著跑赢高成本产品[4] 持仓分析 - 前十大持仓占管理总资产的56.89%[6] - 江森自控国际公司(JCI)占比最高达8.48% 其次为国家电网公司(NG/.LN)和伊顿公司(ETN)[5] - 基金持有约116只个股 有效分散了个股特定风险[7] 表现与风险特征 - 年初至今上涨20.37% 过去一年涨幅达21.75%（截至2025年7月21日）[7] - 52周交易区间为101.69美元至142.99美元[7] - 三年期贝塔系数为1.24 标准差20.57% 属于高风险选择[7] 同业比较 - GRID获得Zacks ETF评级2级(买入) 基于预期资产回报率 费用比率和动量等因素[8] - iShares全球基础设施ETF(IGF)资产规模75.3亿美元 费率0.42%[9] - Global X美国基础设施发展ETF(PAVE)资产规模89.7亿美元 费率0.47%[9]

基金概况 - Invesco S&P 500等权重ETF（RSP）为 passively managed 交易所交易基金 旨在追踪美国大盘混合型股票市场 于2003年4月24日推出 [1] - 基金资产管理规模超过740亿美元 是美国大盘混合型股票市场中规模最大的ETF之一 [1] - 基金追踪标普500等权重指数 该指数对标普500指数成分股采用等权重配置方式 [6] 投资策略与特点 - 投资大盘股（市值超过100亿美元的公司） 这类公司通常风险较低且现金流稳定 [2] - 同时持有成长型与价值型股票 具备混合型投资策略特性 [2] - 采用等权重配置方式 前十大持仓仅占总资产管理规模的2.87% 有效分散个股风险 [5][7] - 持仓数量约508只 实现高度分散化投资 [7] 成本与收益 - 年度运营费用率为0.20% 与同业产品持平 [3] - 过去12个月追踪股息收益率为1.18% [3] - 费用率低于主动管理型基金 长期成本优势显著 [3][10] 行业配置与持仓 - 工业板块权重最高 占比16.30% 信息技术和金融板块位列第二三位 [4] - 个股持仓中 Palantir Technologies（PLTR）占比0.31% GE Vernova（GEV）和NRG Energy（NRG）紧随其后 [5] - 每日披露持仓 透明度高 [4] 业绩表现 - 年初至今收益率6.24% 过去一年收益率10.83%（截至2025年7月15日） [6] - 52周价格区间为152.93美元至187.62美元 [6] - 三年期贝塔系数0.97 标准差16.29% 风险特征与市场接近 [7] 同业比较 - 可比产品包括SPDR S&P 500 ETF（SPY）和Vanguard S&P 500 ETF（VOO） [9] - SPY资产管理规模6437.6亿美元 费用率0.09% VOO资产管理规模6897.1亿美元 费用率0.03% [9] - 获得Zacks ETF评级2级（买入） 基于预期资产类别回报、费用率和动量等因素 [8] 产品优势 - 被动管理型ETF具有低成本、高透明度、灵活性和税收效率等优势 [10] - 适合寻求美国大盘混合型股票市场 exposure 的长期投资者 [8][10]

SPDR S&P Capital Markets ETF (KCE) 概述 - 该ETF旨在提供对金融-经纪/资本市场板块的广泛投资敞口 于2005年11月8日推出 采用被动管理策略 [1] - 截至最新数据 基金资产管理规模达5.1881亿美元 属于中等规模ETF 追踪标普资本市场精选行业指数表现 [3] - 年度运营费用率为0.35% 属于同类产品中费用较低者 12个月追踪股息收益率为1.51% [4] 投资组合特征 - 投资组合100%集中于金融板块 前十大持仓合计占比19.7% [5][6] - 主要持仓包括Robinhood Markets(2.93%) Donnelley Financial Solution和Coinbase Global等 [6] - 基金持有约65只个股 有效分散个股风险 [7] 市场表现与风险指标 - 年内涨幅达9.97% 过去一年累计上涨33.83% 52周价格区间为108.52-151.49美元 [7] - 三年期贝塔系数为1.23 年化标准差22.68% 显示其高风险特征 [7] 行业比较与替代产品 - 金融-经纪/资本市场板块在Zacks行业分类中位列第4(前25%) [2] - iShares美国经纪商与证券交易所ETF(IAI)规模达14.3亿美元 费用率0.40% 追踪道琼斯美国精选投资服务指数 [9]

基金概况 - VanEck Agribusiness ETF (MOO) 成立于2007年8月31日 是一只 passively managed ETF 旨在提供对材料-农业业务板块的广泛投资 exposure [1] - 该基金由Van Eck发起 资产规模达6.5498亿美元 属于农业业务板块中规模较大的ETF之一 [3] - 基金追踪MVIS Global Agribusiness Index表现 该指数覆盖农业化学、动物健康、肥料、种子、农业机械、水产养殖等全产业链公司 [4] 成本结构 - 年化费用率为0.55% 与同业水平相当 12个月追踪股息收益率为2.96% [5] - 低成本ETF产品在同等条件下通常能产生更好回报 [5] 持仓分析 - 前十大持仓占比57.93% 其中迪尔公司(DE)权重最高达8.23% Corteva(CTVA)和硕腾(ZTS)紧随其后 [6] - 基金通过58只成分股有效分散个股风险 [7] 市场表现 - 年内涨幅15.36% 过去一年涨幅8.96% 52周价格区间60.21-75.62美元 [7] - 三年期贝塔值0.88 波动率17.09% 属于低风险类别 [7] 行业地位 - 农业业务板块在Zacks行业分类16个板块中排名第8 处于前50%分位 [2] - 获Zacks ETF评级3(Hold) 适合寻求材料板块exposure的投资者 [8] 同业比较 - iShares MSCI Agriculture Producers ETF(VEGI)规模1.0389亿美元 费用率0.39% 追踪MSCI ACWI农业生产者指数 [9]