文章核心观点 Cognex公司将发布2025年第一季度财报并召开电话会议介绍情况 公司是机器视觉行业全球领导者 [1][3][4] 财报及会议安排 - 公司将于2025年4月30日收盘后发布2025年第一季度财报 [1] - 公司将于2025年5月1日上午8:30（美国东部夏令时）召开电话会议讨论财报结果 [1] - 可在Cognex投资者关系网站https://www.cognex.com/investor获取电话会议及回放信息 直播电话为(877) 704 - 4573（美国境内）或(201) 389 - 0911（美国境外） [2] 公司概况 - 公司发明并商业化解决关键制造和分销挑战的技术 是全球领先的机器视觉产品和解决方案提供商 [3] - 公司产品和解决方案结合软硬件 用于捕捉和分析视觉信息 实现制造和分销任务自动化 [3] - 机器视觉产品用于离散物品的制造、分销和跟踪 适用于人类视觉无法满足要求或可节省成本、提高质量的场景 [3] - 自1981年成立以来 公司已发货超450万件基于图像的产品 累计收入超110亿美元 [4] - 公司总部位于美国马萨诸塞州纳蒂克 在美洲、欧洲和亚洲设有办事处和经销商 [4] 投资者联系方式 - Greer Aviv为高级投资者关系顾问 Jordan Bertier为投资者关系高级经理 [5] - 联系邮箱为[email protected] [5]

智驾平权之车企智驾方案梳理 - 智能手机市场2024年预计出货量12.2亿部，同比增长7%，结束连续两年下滑[2] - L3级别自动驾驶（城市NOA）推动国内电动汽车渗透率达50%-80%以上[2] - 自主品牌通过独资或合资模式在海外建立生产基地，推动智能电动车全球化[2] 回盛生物：规模效应、出海扩张与宠物医疗生态的三重驱动 - 动保行业处于周期底部，养殖企业资产负债率从2024年Q1的66%降至Q3的61%，预计Q4进一步下降[2] - 公司通过原料药一体化布局降低制剂成本，核心产品泰乐菌素和泰万菌素生产规模持续扩大[2] - 2024年下半年原料药产能利用率提升，预计Q4营收突破4亿元创单季度新高[2] - 越南工厂2025年Q2投产加速东南亚市场扩展[2] - 推出宠物药品"盛宠宁"系列驱虫药，依托原料药优势提供更具价格竞争力的产品[2] - 中国兽药行业快速增长，2024年猪价回升将带动动保产品需求[2] 光学黄金大赛道 - 手机摄像头沿光学防抖、大光圈、潜望长焦等多方向发展，硬件升级推动ASP提升[3] - L2+级别ADAS在2025年加速渗透，10万元以下车型智能驾驶功能从"0"到"1"发展[3] - 车载摄像头需求快速增长，国产厂商量产能力提升将推动国产化率[3] - 光波导技术成为AR眼镜终极解决方案，水晶光电在AR领域布局值得关注[3] - 中国机器视觉市场规模2023年185亿元，预计2028年超395亿元（CAGR 17.5%）[3] 城市NOA渗透率提升，激光雷达行业爆发 - 2024年激光雷达交付量预计超150万台（同比+212%），前装搭载率提升至6%[4] - 激光雷达凭借高检测置信度、高距离精度成为高速NOA和城市NOA主流方案[4] - 智能驾驶在购车决策中重要性提升，激光雷达选配率上升[4] - 2023年中国激光雷达平均价格降至500美元以下，全球其他地区700-1000美元[6] DeepSeek算力效率提升≠算力通缩 - DeepSeek采用大规模专家并行模式，专家参数存储于多GPU提升算力资源利用率[7] - 通过算通信重叠策略缓解通信延迟问题，优化底层架构提升吞吐率[7] - MaaS模式对能提供大规模集群和高用户并发的公有云厂商具有盈利潜力[7] - DeepSeek单次推理激活370亿参数，H800单卡利用率达77%[7] - 多模态应用和AI Agent将增加单次请求tokens数量，带动算力需求增长[7] - 国产芯片厂商（如中兴通讯）和交换机厂商将持续受益于算力需求增长[7]