黄金ETF持仓变化 - 全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为996.85吨 较前一交易日减少3.72吨 结束此前连续增加势头[1][5] - 持仓减少与金价回落同步 表明投资者在高位进行获利了结[5] 黄金价格表现 - 现货黄金9月24日收于3735.88美元/盎司 单日下跌28.05美元或0.75% 为四个交易日以来首次录得日K阴线[5] - 盘中最高触及3780美元/盎司附近 最低跌至3717.46美元/盎司[5] - 金价未能守住3750美元支撑位 可能进入3750-3700美元区间震荡调整[7] 影响因素分析 - 美联储主席鲍威尔强调需平衡双重使命 承认劳动力市场与通胀风险并存 其言论给市场降息预期泼冷水[5] - 美元走强及美国国债收益率上升对黄金构成压力[6] - 市场预计美联储10月和12月将分别降息25个基点 概率分别为93%和79%[6] - 美国联邦政府潜在关门风险及地缘政治不确定性增强避险需求 为黄金提供额外支撑[6] 技术面分析 - 日线图技术指标显示超买状况 14日相对强弱指数(RSI)有所下滑[7] - 黄金整体仍交投于短期和中期移动平均线之上 显示主导上升趋势强度[7] - 关键支撑位在3700美元 跌破可能打开更深回调空间[7] - 上行阻力位在3791美元历史高点和3800美元心理关口 需首先重新突破3750美元[7] 市场展望 - 金价上涨受美国融资成本下降及对高估值股市、美联储独立性、地缘政治风险等多重担忧推动[6] - 地缘政治动荡和经济不确定性推动避险需求 市场对美联储鸽派预期增强有望继续推动金价上涨[6] - 德银重申坚信金价明年有望升至4000美元[6]

黄金价格走势 - 周一晚至周二早盘黄金价格再创历史新高，结束连续四天窄幅震荡，多头重新掌握主动[1] - 日线技术指标已处于超买区域，但多头并未退却，若基本面暂未出现新变化，市场可能在短期内出现整理或浅幅回调[1] 驱动金价上涨的因素 - 美联储周三利率决议前美元再度走弱，为金价提供新的上涨动力[1] - 市场普遍预计美联储将降息25个基点，同时存在小幅50个基点降息可能性[1] - 美国及部分欧盟国家政治危机加深以及地缘局势恶化迹象进一步支撑黄金买盘[1] - 降息预期几乎已被完全计入价格，投资者更加关注美联储对未来政策路径的指引，市场普遍押注美联储将保持鸽派立场[1] 关键技术点位分析 - 3700美元关键心理关口正承受越来越大压力，若突破将为黄金打开进一步上涨空间[1] - 下一目标位在3734美元（斐波那契138.2%延展位）[1] - 阻力位包括3700、3734、3750、3789[2] - 支撑位包括3674、3624、3600、3577[2]

市场表现 - COMEX黄金期货价格收盘下跌0.08%报3431.8美元/盎司，盘中一度跌至3411美元后拉升 [1] - 黄金ETF华夏(518850)上涨0.17% [1] - 黄金股ETF(159562)上涨1.66% [1] 影响因素：美元与美债 - 美国财政部拍卖420亿美元10年期国债结果疲软，得标利率为4.255%，为去年12月以来最低水平 [1] - 拍卖得标利率比预发行收益率4.2440%高出1.1个基点，是今年2月以来首次出现尾部利差 [1] - 美国债拍卖疲软导致美元指数持续走弱，支撑金价走势 [1] 影响因素：美联储政策预期 - 明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示美国经济放缓可能使短期内降息成为合适之举，预计今年年底前将有两次降息 [1] - 美联储理事库克称非农数据调整在某种程度上是转折点的典型表现，加剧市场对美联储调整货币政策的预期 [2] - 特朗普表示将决定接替美联储理事Kugler的人选，并利用该职位挑选未来的美联储主席，市场鸽派预期加深 [2] 行业展望 - 市场鸽派预期加深，金价短期或延续易涨难跌格局 [2] - 关注本周关税谈判进展，若相关预期未落地，避险情绪可能进一步助推金价 [2]