基金概况 - Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) 是一只智能贝塔交易所交易基金，专注于大盘混合风格类别，成立于2006年4月21日 [1] - 基金由Vanguard赞助，资产规模达923.1亿美元，是大盘混合风格类别中规模最大的ETF之一 [5] - 基金追踪纳斯达克美国股息增长精选指数，该指数由具有持续增加股息记录的公司组成 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略，基于特定基本面特征或组合选股，旨在获得更好的风险回报表现 [3] - 智能贝塔策略包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等多种方法，但并非所有策略都能带来显著回报 [4] - 与传统市值加权ETF相比，智能贝塔ETF适合相信通过精选个股可以跑赢市场的投资者 [2][3] 成本与费用 - 基金年运营费用率为0.05%，是同类别中费用最低的产品之一 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.72% [6] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高，达25.9%，金融和医疗保健行业分列二三位 [7] - 前三大持仓分别为Broadcom Inc (AVGO) 占比5.11%，微软公司 (MSFT) 和摩根大通 (JPM) [8] 表现与风险 - 年初至今上涨5.27%，过去一年上涨10.67% (截至2025年7月16日) [9] - 过去52周交易区间为173.71美元至207.81美元 [9] - 三年期贝塔值为0.85，标准差为14.24%，属于中等风险选择 [10] - 基金持有约339只股票，有效分散了个股风险 [10] 替代选择 - WisdomTree美国优质股息增长ETF (DGRW) 资产规模159.5亿美元，费用率0.28% [12] - iShares核心股息增长ETF (DGRO) 资产规模321.9亿美元，费用率0.08% [12]

智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 旨在通过选股跑赢市场 基于特定基本面特征筛选股票 [3] - 策略包括等权重 基本面权重 波动率/动量权重等方法 但并非所有策略都能取得优异表现 [4] - 传统市值加权ETF成本低且透明 适合相信市场有效性的投资者 [2] Invesco S&P SmallCap 600 Pure Value ETF产品细节 - 由Invesco发行 资产规模2 095亿美元 跟踪标普小盘600纯价值指数 [5] - 年管理费0 35% 与同业持平 12个月追踪股息率0 96% [6] - 前三大行业配置为消费 discretionary(26 9%) 金融 能源 [7] 持仓结构 - 前十大持仓合计占资产17 72% 最大个股持仓Par Pacific Holdings占比2 49% [8] - 共持有147只股票 有效分散个股风险 [10] 市场表现 - 年初至今下跌2 68% 过去12个月上涨4 65% 52周价格区间83 11-119 36美元 [9] - 三年期贝塔系数1 20 年化波动率24 59% 属高风险品种 [10] 竞品对比 - iShares Russell 2000 Value ETF资产规模108 7亿美元 费率0 24% [12] - Vanguard Small-Cap Value ETF资产规模298 6亿美元 费率仅0 07% [12]

Designed to provide broad exposure to the Broad Emerging Market ETFs category of the market, the WisdomTree Emerging Markets High Dividend ETF (DEM) is a smart beta exchange traded fund launched on 07/13/2007. What Are Smart Beta ETFs? The ETF industry has long been dominated by products based on market cap weighted indexes, a strategy created to reflect the market or a particular market segment. Market cap weighted indexes work great for investors who believe in market efficiency. They provide a low- cost, ...

基金概况 - iShares ESG Aware MSCI USA ETF（ESGU）是由贝莱德管理的智能贝塔交易所交易基金 于2016年12月1日推出 主要投资于全市值增长型股票类别[1] - 基金资产管理规模达138.2亿美元 是同类产品中规模最大的ETF之一[5] - 基金追踪MSCI美国ESG焦点指数 该指数筛选具有积极环境、社会和治理特性的美国公司 同时保持与母指数相似的风险回报特征[5] 策略特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征或混合特征进行选股 旨在获取超越市场的风险调整后收益[3] - 相比传统市值加权指数 ETF行业提供包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等多种策略选择[4] 成本结构 - 基金年度运营费用率为0.15% 属于同类产品中费率最低的ETF之一[6] - 基金12个月追踪股息收益率为1.10%[6] 投资组合构成 - 信息技术行业占比最高 达34.3% 金融和可选消费行业位列第二和第三[7] - 前十大持仓占资产管理总规模的35.18% 其中英伟达公司(NVDA)占比6.73% 微软公司(MSFT)和苹果公司(AAPL)紧随其后[8] - 基金持有约296只股票 有效分散了个股特定风险[9] 业绩表现 - 年初至今回报率约为6.34% 过去一年回报率达12.16%（截至2025年7月15日）[9] - 过去52周交易价格区间为108.06美元至136.58美元[9] - 三年期贝塔系数为1.03 标准差为17.38%[9] 可比产品 - iShares ESG Aware MSCI EAFE ETF（ESGD）资产管理规模96.7亿美元 费用率0.21% 追踪MSCI EAFE ESG焦点指数[11] - Vanguard ESG美国股票ETF（ESGV）资产管理规模107.5亿美元 费用率0.09% 追踪富时美国全盘选择指数[11] - 寻求更低费用和风险的投资者可考虑传统市值加权ETF[11]

The First Trust Mid Cap Growth AlphaDEX ETF (FNY) made its debut on 04/19/2011, and is a smart beta exchange traded fund that provides broad exposure to the Style Box - Mid Cap Growth category of the market. What Are Smart Beta ETFs? Market cap weighted indexes were created to reflect the market, or a specific segment of the market, and the ETF industry has traditionally been dominated by products based on this strategy. Market cap weighted indexes offer a low-cost, convenient, and transparent way of replic ...

产品概述 - WisdomTree美国优质股息增长ETF（DGRW）旨在提供大盘价值股类别的广泛市场敞口 属于智能贝塔交易所交易基金 于2013年5月22日推出[1] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略 基于特定基本面特征或组合选择股票 旨在获得超越市场的风险回报表现[3] - 此类策略包括等权重 基本面权重和波动性/动量权重等方法 但并非所有策略均能实现优异回报[4] 基金管理与指数 - DGRW由WisdomTree管理 资产规模超过160亿美元 是大盘价值股类别中最大ETF之一[5] - 基金追踪WisdomTree美国优质股息增长指数 该指数采用基本面加权方法 包含具有增长特征的派息股票[5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.28% 与同业产品持平[6] - 过去12个月追踪股息收益率为1.50%[6] 资产配置与持仓 - 美元资产约占基金总资产的100%[7] - 前十大持仓占管理总资产比例约为135.11%[8] - 主要持仓包括微软公司(MSFT)和埃克森美孚公司(XOM)[7] 业绩表现 - 年初至今上涨5.88% 过去12个月上涨7.86%（截至2025年7月15日）[10] - 过去52周交易价格区间为71.28美元至85.66美元[10] 风险特征 - 三年期贝塔系数为0.85 年化标准差为14.33% 属于中等风险基金[10] - 持有约304只股票 有效分散个股风险[10] 同业比较 - iShares核心股息增长ETF(DGRO)管理规模324.5亿美元 费用率0.08%[12] - 先锋股息增值ETF(VIG)管理规模929.4亿美元 费用率0.05%[12] - 这两只基金分别追踪Morningstar美国股息增长指数和NASDAQ美国股息成就者精选指数[12]

高盛ActiveBeta国际股票ETF分析 - 该ETF采用基于因子的投资方法 但表现与EFA和VEA等其他更受欢迎的国际ETF相似 [1] - 资产管理规模较低 约为4亿美元 投资者关注度不高 [1] 分析师背景 - 分析师拥有20年量化研究、金融建模和风险管理经验 专注于股票估值、市场趋势和投资组合优化 [1] - 曾在巴克莱担任副总裁 领导模型验证、压力测试和监管财务团队 具备深厚的基本面和技术分析专业知识 [1] - 与研究伙伴(配偶)共同撰写投资研究 结合双方优势提供高质量、数据驱动的见解 [1] - 研究方法将严格的风险管理与长期价值创造视角相结合 特别关注宏观经济趋势、企业盈利和财务报表分析 [1]

产品概述 - First Trust Natural Gas ETF (FCG) 是一种智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对能源ETF类别的广泛敞口 于2007年5月8日推出 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理 资产规模达3 4935亿美元 在能源ETF中属于中等规模 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主 而智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征筛选可能获得更优风险回报表现的股票 [2][3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等方法 但并非所有策略都能持续带来超额收益 [4] 指数与投资策略 - 基金追踪ISE-REVERE天然气指数 该指数采用等权重方式 包含主要从事天然气勘探和生产的上市公司 [5] - 基金前十大持仓占比43 36% 最大持仓Eqt Corporation占比4 8% [8] 费用结构 - 基金年运营费用率为0 57% 与同类产品持平 [6] - 12个月追踪股息收益率为2 77% [6] 行业配置 - 能源行业配置占比高达97 6% 显示高度集中的行业风险 [7] - 基金持仓41只股票 集中度高于同类产品 [10] 近期表现 - 年初至今下跌1 41% 过去12个月跌幅达8 13% [9] - 52周价格区间为19 37美元至27 24美元 [9] - 三年期贝塔值0 89 年化标准差30 27% 显示较高波动性 [10]

基金概况 - First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX ETF (FXD) 是一只智能贝塔交易所交易基金，成立于2007年5月8日，主要投资于非必需消费品行业 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理，资产规模达3.3425亿美元，属于非必需消费品ETF中规模较大的产品 [5] - 基金追踪StrataQuant Consumer Discretionary指数表现，该指数采用AlphaDEX选股方法从Russell 1000指数中筛选股票 [5] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略，通过特定基本面特征筛选股票，旨在获得优于市场的风险回报表现 [3] - 这类基金包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等多种策略，但并非所有策略都能带来超额收益 [4] - 与传统市值加权ETF相比，智能贝塔ETF适合相信通过选股能够战胜市场的投资者 [2][3] 费用结构 - 基金年管理费率为0.61%，与同类产品平均水平相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.10% [6] 投资组合构成 - 非必需消费品行业占比最高，达75.6%，其次是电信和工业板块 [7] - 前三大持仓分别为Carvana Co.(2.07%)、Five Below Inc.和Spotify Technology [8] - 前十大持仓合计占比15.9%，基金共持有约123只股票，有效分散了个股风险 [8][10] 业绩表现 - 年初至今回报率为1.78%，过去一年回报率为9.79%(截至2025年7月14日) [10] - 过去52周交易区间为50.42-68.52美元 [10] - 三年期贝塔系数为1.20，年化标准差22.04%，属于中等风险产品 [10] 替代产品比较 - Vanguard Consumer Discretionary ETF(VCR)资产规模61.7亿美元，费率0.09% [12] - Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF(XLY)资产规模226.6亿美元，费率0.08% [12] - 传统市值加权ETF费用更低且风险较小，适合追求稳定回报的投资者 [13]

基金概况 - FlexShares Quality Dividend Defensive ETF (QDEF) 是一只智能贝塔交易所交易基金 于2012年12月14日推出 主要投资于全市值混合型股票 [1] - 该基金由Flexshares管理 资产规模达4.4548亿美元 属于同类型基金中的中等规模 [5] - 基金追踪Northern Trust Quality Dividend Defensive Index 该指数旨在提供高质量股息导向型投资组合 目标贝塔值在0.5-1.0倍之间 [6] 智能贝塔ETF特点 - 智能贝塔基金采用非市值加权策略 基于特定基本面特征选股 旨在获得优于市场的风险回报表现 [3] - 这类基金包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能带来优异回报 [4] 费用结构 - 年度运营费用率为0.37% 与同类产品相当 [7] - 12个月追踪股息收益率为1.77% [7] 投资组合构成 - 信息技术板块占比最高 达29.5% 其次是医疗保健和金融板块 [8] - 苹果公司(AAPL)为最大持仓 占比6.32% 其次是英伟达(NVDA)和微软(MSFT) [9] - 前十大持仓合计占管理资产的37.02% [9] 业绩表现 - 年内上涨7.36% 过去一年涨幅达13.87% [10] - 52周交易区间为62.50-75.33美元 [10] - 三年期贝塔值为0.84 标准差为13.90% 属于中等风险 [10] 替代产品 - iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT) 资产规模717.1亿美元 费用率0.03% [12] - Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) 资产规模5036.3亿美元 费用率0.03% [12]