产品概述 - Franklin U S Mid Cap Multifactor Index ETF（FLQM）是一只智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对市场中盘混合风格类别的广泛敞口 于2017年4月26日推出 [1] - 该基金由富兰克林邓普顿投资管理 资产规模达16 7亿美元 属于中盘混合风格类别中规模中等的ETF [5] - FLQM旨在追踪LibertyQ美国中盘股票指数的表现 该指数包含具有质量 价值 动量和低波动性四种投资风格因子有利敞口的美国中盘公司 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为基础 提供低成本 便捷和透明的方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] - 智能贝塔ETF追踪非市值加权策略 通过选择具有特定基本面特征或组合的股票 试图获得更好的风险回报表现 [3] - 智能贝塔策略包括简单的方法如等权重 以及更复杂的方法如基于基本面和波动性 动量的加权 但并非所有策略都能带来一流结果 [4] 成本与费用 - 该ETF年运营费用率为0 30% 与同类产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为1 39% [6] 行业配置与持仓 - 工业板块占投资组合的19 9% 其次是非必需消费品和金融板块 [7] - 前三大持仓为Ferguson Enterprises Inc（1 18%） Synchrony Financial和Tractor Supply Company [8] - 前十大持仓约占管理总资产的10 63% [8] - 基金持有约208只股票 有效分散了个股风险 [10] 表现与风险 - 截至2025年7月23日 该ETF年内上涨约5 39% 过去一年上涨约2 36% [10] - 过去52周交易价格区间为46 92美元至58 81美元 [10] - 三年追踪期的贝塔值为0 97 标准差为16 48% [10] 替代产品 - 投资者可考虑的其他中盘混合风格ETF包括Vanguard Mid Cap ETF（VO）和iShares Core S&P Mid Cap ETF（IJH） [11][12] - VO追踪CRSP美国中盘指数 资产规模853 9亿美元 费用率0 04% [12] - IJH追踪S&P MidCap 400指数 资产规模980 3亿美元 费用率0 05% [12]

基金概况 - Invesco DB US Dollar Index Bullish ETF (UUP)成立于2007年2月20日 旨在提供对货币ETF类别的广泛敞口 [1] - 基金采用智能贝塔策略 追踪德意志银行美元多头货币组合指数(超额收益) [5] - 资产管理规模达2.0197亿美元 在货币ETF中属于中等规模 [5] 智能贝塔策略 - 传统市值加权指数提供低成本透明方式复制市场回报 [2] - 智能贝塔策略通过特定基本面特征选股 试图获得更好风险回报表现 [3] - 策略包括等权重 基本面权重 波动率/动量权重等方法 但并非所有策略都能持续优于市场 [4] 成本结构 - 年度运营费用率为0.78% 是同类产品中最高 [6] - 12个月追踪股息收益率为4.86% [6] 持仓分析 - 前十大持仓占比达201.34% 显示极高集中度 [8] - 主要持仓为Nybot Finex美元指数期货(占比99.98%) 以及现金抵押品等 [7] - 仅持有4个标的 相比同业集中度更高 [10] 业绩表现 - 年初至今下跌7.89% 过去一年下跌1.33%(截至2025年7月23日) [9] - 52周价格区间在26.85至30.65美元之间 [9] - 三年期贝塔值为-0.23 年化标准差8.39% 属于中等风险 [10] 替代产品 - iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust(GSG)规模10.2亿美元 费用率0.75% [12] - Invesco DB Commodity Index Tracking ETF(DBC)规模12.7亿美元 费用率0.87% [12]

产品概述 - Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) 是一只智能贝塔交易所交易基金，旨在提供对市场大盘混合风格类别的广泛敞口，成立于2003年4月24日 [1] - 该基金规模达746.7亿美元，是大盘混合风格类别中最大的ETF之一 [5] - 基金追踪标普500等权重指数，该指数对标普500指数成分股进行等权重配置 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主，提供低成本、便捷透明的市场回报复制方式 [2] - 智能贝塔基金追踪非市值加权策略，通过选择优质股票试图跑赢市场 [3] - 智能贝塔策略包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等多种方法，但并非所有方法都能带来显著回报 [4] 费用结构 - 基金年运营费用率为0.20%，与同类产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.17% [6] 行业配置与持仓 - 基金在工业板块配置最高，占比15.9%，金融和信息技术板块分列二三位 [7] - 最大单一持仓Invesco Government & Agency Portfolio (AGPXX)占基金总资产的0.32%，其次是Coinbase Global Inc (COIN)和Oracle Corp (ORCL) [8] - 前十大持仓合计占管理总资产的2.52% [8] 业绩表现 - 年初至今上涨6.97%，过去一年上涨10.8%（截至2025年7月23日） [10] - 过去52周交易区间为152.93美元至187.62美元 [10] - 三年期贝塔值为0.97，标准差为16.20%，507只持仓有效分散了个股风险 [10] 替代产品 - SPDR S&P 500 ETF (SPY)规模6493.3亿美元，费用率0.09% [11] - Vanguard S&P 500 ETF (VOO)规模6950.6亿美元，费用率0.03% [11]

基金概况 - First Trust Technology AlphaDEX ETF (FXL) 成立于2007年5月8日 旨在提供对科技类ETF的广泛投资敞口 [1] - 该基金采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法筛选具有更高风险回报潜力的股票 [3] - 管理规模达13.7亿美元 属于科技类ETF中较大规模的产品 [5] 智能贝塔策略 - 智能贝塔ETF通过特定基本面特征或组合筛选股票 试图超越传统市值加权指数的表现 [3] - 策略包括等权重 基本面加权 波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能带来显著超额收益 [4] 指数构成 - 跟踪StrataQuant Technology指数 该指数采用改良等美元加权方法 从罗素1000指数中筛选股票 [6] - 通过AlphaDEX筛选方法 旨在产生相对于传统被动指数的正向阿尔法收益 [6] 费用结构 - 年化管理费率为0.60% 与同类产品平均水平相当 [7] - 12个月追踪股息收益率为0.03% [7] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高 达80.9% 工业与电信行业分列二三位 [8] - 第一大持仓Concentrix Corporation(CNXC)占比1.77% 前十大持仓合计占比16.85% [9] 业绩表现 - 年内涨幅7.39% 过去一年涨幅17.25%(截至2025年7月22日) [11] - 52周价格区间为115.28-160.72美元 [11] 同类产品比较 - 科技精选板块SPDR ETF(XLK)规模830.5亿美元 费率0.08% [13] - 先锋信息技术ETF(VGT)规模974.8亿美元 费率0.09% [13]

智能贝塔ETF介绍 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过特定基本面特征筛选股票以追求超额收益 [3] - 策略包括等权重 基本面权重和波动率/动量权重等方法 但并非所有策略都能持续跑赢市场 [4] - 区别于传统市值加权ETF 为相信主动选股能战胜市场的投资者提供工具 [2][3] Invesco建筑ETF概况 - 成立于2005年10月26日 管理规模2.3126亿美元 属工业类ETF中中等规模产品 [1][5] - 追踪Dynamic建筑与工程智能指数 通过成长性 估值 投资时机等多维度选股 [5][6] - 年管理费0.57% 12个月股息率0.20% 费用水平与同业相当 [7] 投资组合特征 - 工业板块占比59% 材料与可选消费为另两大主要配置领域 [8] - 前十大重仓股合计占比45.95% EME(5.47%) NVR和JCI为前三大持仓 [9] - 持仓数量32只 较同业更为集中 [11] 市场表现 - 年内上涨8.8% 过去一年涨幅13.79% 52周价格区间62.05-88.37美元 [11] - 三年期贝塔系数1.25 年化波动率25.52% 风险水平高于同业 [11] 同业比较 - 替代品XHB规模14.2亿美元 费率0.35% 跟踪标普住宅建筑商指数 [12] - 传统市值加权ETF可作为低风险替代选择 [13]

智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略，通过基本面特征或组合筛选具有更高风险回报潜力的股票，区别于传统市值加权指数ETF [3] - 策略多样性涵盖等权重、基本面加权、波动率/动量加权等，但部分策略未能实现显著超额收益 [4] - 目标投资者为相信通过优选个股可战胜市场的群体 [3] VIDI基金产品特征 - 由Vident Financial管理，资产规模达3.6637亿美元，属外国大盘价值ETF中中等规模产品 [5] - 追踪Vident国际股票指数，该指数结合原则性国家/证券选择与风险管理，平衡发达与新兴市场风险并侧重增长条件优越地区 [6] - 年运营费用率0.61%，显著高于同业水平，12个月追踪股息收益率4.28% [7] 投资组合结构 - 前十大持仓合计占比7.25%，最大持仓为现金类资产（0.89%），其次为中国生物制药和波兰石油公司PKN [8][9] - 持仓总数258只，有效分散个股风险 [11] 历史表现与风险指标 - 2025年年内涨幅22.72%，近一年回报24.74%，52周价格区间23.03-30.06美元 [10] - 三年期贝塔值0.80，年化标准差15.76%，属中等风险等级 [11] 同业竞品对比 - 先锋国际高股息ETF（VYMI）资产规模110.1亿美元，费率0.17%，追踪富时全球除美国高股息指数 [13] - 施瓦布基本面国际股票ETF（FNDF）资产规模165.4亿美元，费率0.25%，追踪罗素RAFI发达市场除美国大盘指数 [13]

基金概况 - VanEck Morningstar Wide Moat ETF (MOAT) 是一只智能贝塔交易所交易基金，专注于大盘平衡型风格类别，成立于2012年4月24日 [1] - 基金由Van Eck赞助，资产管理规模达127.3亿美元，是大盘平衡型类别中规模最大的ETF之一 [5] - 基金追踪Morningstar Wide Moat Focus指数，该指数包含20家具有可持续竞争优势且估值具吸引力的公司 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF通常采用市值加权指数，而智能贝塔ETF采用非市值加权策略，基于基本面特征或混合特征选股 [2][3] - 智能贝塔策略旨在通过精选股票获得优于市场的风险回报表现，但并非所有策略都能取得一流业绩 [3][4] 成本与费用 - 基金年运营费用为0.47%，与同类产品相当 [6] - 基金12个月追踪股息收益率为1.32% [6] 行业配置与持仓 - 信息技术行业占比最高，达27.7%，其次是工业和医疗保健行业 [7] - 前三大持仓分别为Estee Lauder Cos Inc (2.95%)、Applied Materials Inc和Boeing Co [8] - 前十大持仓合计占资产管理规模的26.86% [8] 业绩表现 - 年初至今上涨3.37%，过去一年上涨10.05% (截至2025年7月22日) [10] - 过去52周交易区间为76.53美元至98.73美元 [10] - 三年期贝塔值为1.01，标准差为18.90%，属于中等风险选择 [10] 替代产品 - SPDR S&P 500 ETF (SPY) 资产管理规模6466.3亿美元，费用率0.09% [11] - Vanguard S&P 500 ETF (VOO) 资产管理规模6954.4亿美元，费用率0.03% [11]

产品概述 - Global X SuperDividend US ETF (DIV) 是一只智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对市场全市值价值类别板块的广泛敞口 于2013年3月11日推出 [1] - 该基金追踪INDXX SuperDividend US Low Volatility指数 该指数包含50只等权重普通股 MLP和REITs 均为美国股息收益率最高的股票证券 [5] 智能贝塔ETF特点 - 传统ETF以市值加权指数为主 提供低成本 便捷且透明的市场回报复制方式 [2] - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过基本面特征或混合特征选股 旨在获得优于市场的风险回报表现 [3] - 智能贝塔策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能取得优异成果 [4] 基金规模与费用 - 基金由Global X Management管理 资产规模达6.5274亿美元 属于全市值价值类别中较大规模的ETF [5] - 年运营费用率为0.45% 与同业产品相当 12个月追踪股息收益率为6.41% [6] 行业配置与持仓结构 - 能源行业配置最重 占组合约22.2% 房地产和公用事业分列二三位 [7] - 最大持仓为Ardagh Metal Packaging Sa (AMBP) 占比3.32% 前十大持仓合计占管理总资产的24.54% [8] 业绩表现 - 年内上涨1.58% 过去一年涨幅约4.11% (截至2025年7月21日) [10] - 52周价格区间为16.54-19.32美元 三年期贝塔值为0.68 标准差14.32% 属于中等风险产品 [10] 可比产品 - WBI Power Factor High Dividend ETF (WBIY) 资产规模5746万美元 费率0.99% [12] - Global X SuperDividend ETF (SDIV) 资产规模9.2013亿美元 费率0.58% [12]

智能贝塔ETF概述 - 智能贝塔ETF采用非市值加权策略 通过选股追求超额收益 基于基本面特征或组合构建[3] - 包含多种策略如等权重 基本面 波动率/动量加权等 但并非所有策略都能取得优异表现[4] - 区别于传统市值加权ETF 为相信能战胜市场的投资者提供选择[2][3] 基金产品特性 - 由First Trust Advisors管理 资产规模2.9694亿美元 属科技ETF中中等规模产品[5] - 追踪纳斯达克美国智能半导体指数 该指数采用修正因子加权 专注美国半导体行业[5] - 年运营费率0.60% 与同业持平 12个月追踪股息率0.44%[6] 投资组合构成 - 行业配置100%集中于信息技术板块[7] - 前三大持仓为博通(9.19%) 美光科技 英伟达 前十大持仓合计占比62.83%[8] - 持仓31只 集中度高于同业[10] 市场表现 - 年内上涨13.89% 但过去一年下跌0.66% 52周价格区间62.37-101.42美元[10] - 三年期贝塔系数1.34 年化波动率35.50% 显示较高风险特征[10] 同业比较 - 可比产品包括iShares半导体ETF(规模139.5亿美元)和VanEck半导体ETF(规模277.4亿美元)[12] - 两者费率均为0.35% 低于FTXL的0.60%[12]

基金概况 - ALPS International Sector Dividend Dogs ETF (IDOG) 成立于2013年6月28日 旨在提供对海外大盘价值型ETF类别的广泛敞口 [1] - 基金采用Smart Beta策略 通过非市值加权方法筛选具有更高风险回报潜力的股票 [3] - 基金管理资产规模达3.553亿美元 属于同类别ETF中的中等规模产品 [5] Smart Beta策略 - 传统市值加权指数ETF以低成本、透明方式复制市场回报 适合相信市场有效性的投资者 [2] - Smart Beta策略通过基本面特征或组合特征选股 试图超越市场表现 包括等权重、基本面加权和波动率/动量加权等方法 [3][4] 基金结构与成本 - 基金追踪S-Network International Sector Dividend Dogs指数 该指数从十大GICS行业中各选5只高股息证券 每季度再平衡 [5] - 基金年化费用率为0.50% 与同类产品相当 过去12个月股息收益率为4.19% [6] 持仓与风险特征 - 前十大持仓占总资产管理规模的22.48% 最大持仓Neste Oyj占比2.41% [7][8] - 年内涨幅20.86% 过去12个月上涨15.87% 52周价格区间28.25-34.63美元 [9] - 三年期贝塔值0.71 标准差15.74% 51只持仓有效分散个股风险 [10] 替代产品比较 - Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI) 规模109.3亿美元 费用率0.17% [12] - Schwab Fundamental International Equity ETF (FNDF) 规模163.9亿美元 费用率0.25% [12]