产品概述 - First Trust Value Line Dividend ETF (FVD) 是一只专注于大盘价值股领域的智能贝塔ETF 于2003年8月19日推出 旨在提供广泛的市场敞口 [1] - 该基金由First Trust Advisors管理 资产规模达90.4亿美元 是该类别中规模较大的ETF之一 [5] 智能贝塔策略 - 传统市值加权ETF基于市场效率假说 提供低成本透明的市场回报复制工具 [2] - 智能贝塔策略通过筛选具有特定基本面特征的股票 试图获得超额收益 包括等权重 基本面 波动率/动量加权等方法 [3][4] 指数与费用 - FVD追踪Value Line Dividend指数 该指数采用修正的等美元加权方法 筛选支付高于平均股息且具资本增值潜力的美股 [5] - 基金年化费用率为0.61% 属于同类较高水平 12个月追踪股息收益率为2.25% [6] 资产配置 - 行业配置以工业板块为主 占比20.8% 其次为公用事业和金融板块 [7] - 前十大持仓合计占比4.81% 最大单一持仓为美元现金(0.72%) 其次为Rogers Communications B类股和Genpact Limited [8] 业绩表现 - 年初至今回报4.97% 过去一年回报10.03% 52周价格区间为40.62-46.70美元 [9] - 三年期贝塔系数0.72 标准差13.02% 持仓238只股票 有效分散了个股风险 [10] 竞争产品 - 同类替代品包括Schwab美国股息ETF(SCHD 规模696.2亿美元 费率0.06%)和Vanguard价值ETF(VTV 规模1388.2亿美元 费率0.04%) [12] - 传统市值加权ETF可能为寻求更低成本 更低风险替代方案的投资者提供选择 [12]