产品概述 - Invesco RAFI US 1500 Small-Mid ETF (PRFZ) 成立于2006年9月20日 旨在提供对小型混合市值板块的广泛敞口 [1] - 该ETF采用智能贝塔策略 通过非市值加权方法筛选股票 基于基本面特征如账面价值 现金流 销售额和股息进行选股 [3][5] - 基金管理规模达23.8亿美元 是小型混合市值板块中规模较大的ETF之一 [5] 智能贝塔策略 - 智能贝塔ETF区别于传统市值加权指数 通过特定选股策略试图超越市场表现 [2][3] - 策略包括等权重 基本面加权和波动率/动量加权等多种方法 但并非所有策略都能带来显著超额收益 [4] - 该ETF跟踪FTSE RAFI US 1500 Small-Mid指数 基于四项基本面指标筛选中小型美国公司 [5] 成本结构 - 年度运营费用率为0.34% 与同业产品持平 [6] - 12个月追踪股息收益率为1.23% [6] 资产配置 - 金融板块占比最高达18.6% 工业和信息科技板块分列二三位 [7] - 最大持仓Applovin Corp(APP)占比0.49% 前十大持仓合计占比3.73% [8] - 组合包含1714只个股 有效分散个股风险 [10] 业绩表现 - 年初至今上涨0.19% 过去一年涨幅7.11% (截至2025年8月5日) [10] - 三年期贝塔系数1.09 年化波动率21.35% 属中等风险水平 [10] 同业比较 - 可比产品包括Vanguard Small-Cap ETF(VB)和iShares Core S&P Small-Cap ETF(IJR) [12] - VB规模643.9亿美元 费用率0.05% IJR规模800.7亿美元 费用率0.06% [12] - 传统市值加权ETF成本更低 风险更小 适合保守型投资者 [12]