TimesSquare Capital Management 2025年第二季度基金表现 - TimesSquare Capital Management美国中盘成长策略基金在2025年第二季度总回报率为13.13%（毛）和12.91%（净）[1] - 同期Russell Midcap® Growth指数回报率为18.20%，基金表现未跑赢基准指数[1] - 当季全球经济活动指标改善，推动股市录得两位数回报[1] Evercore Inc (EVR) 公司概况与市场表现 - Evercore Inc是一家总部位于纽约的投资银行公司[2] - 截至2025年9月29日，公司股价报收340.64美元，市值为132.16亿美元[2] - 公司股票一个月回报率为7.23%，过去52周股价累计上涨35.71%[2] Evercore Inc (EVR) 投资逻辑与业务前景 - TimesSquare Capital建仓Evercore，认为其作为独立投行及研究提供商将受益于并购活动的延迟复苏[3] - 公司咨询业务对业绩报酬的依赖度较低，这为其未来盈利提供了更高的能见度[3] - 2025年第二季度，公司调整后净收入为8.39亿美元，较2024年同期增长21%[4] 机构持仓与市场观点 - 2025年第二季度末，共有44只对冲基金持仓Evercore，较前一季度的50只有所减少[4] - Evercore未入选某机构最受欢迎的30只对冲基金持仓股榜单[4] - 有市场观点认为，部分人工智能股票相比Evercore具备更大的上涨潜力和更低的下行风险[4]

公司概况与市场定位 - 公司是总部位于科罗拉多州的影院广告网络运营商 在北美市场开展业务 致力于通过影院广告连接品牌与电影观众 [4] - 公司成立于2006年 [4] 分析师观点与投资评级 - 根据六位分析师的平均推荐 公司获得"适度买入"评级 其中三位分析师建议持有股票 另外三位给出买入评级 [1] 经营业绩与战略举措 - 公司首席执行官赞扬管理层在艰难季度的韧性 并强调了公司采取的战略举措 [2] - 程序化广告客户量环比增长超过50% 且第二季度约70%的程序化广告客户为新客户 [2] - 公司计划在年底前将其程序化广告覆盖范围扩大两倍 [2] 行业前景与催化剂 - 公司预计将维持其票房增长势头 2025年剩余时间已有强大的电影片单支持 包括《邪恶的好事》、《阿凡达：火与灰》和《疯狂动物城》等影片有望推动票房重新加速增长 [3]

公司概况与市场地位 - 公司为Enterprise Products Partners L P (NYSE: EPD)，是一家领先的中游能源公司[2] - 公司成立于1968年，已发展成为美国最大的中游运营商之一[3] - 资产遍布几乎所有主要页岩盆地，并延伸至墨西哥湾沿岸[3] 业务模式与财务表现 - 拥有广泛的管道、储存设施和基础设施网络，从井口到最终用户运输化石燃料[4] - 业务模式是在供应链的多个环节收取费用[4] - 即使在困难时期也能产生稳定的现金流，例如2007-2009年金融危机、2015-2017年油价暴跌以及2020-2022年新冠疫情衰退期[2] 股息记录与收益率 - 公司已连续27年增加股息支付[4] - 截至9月26日，季度股息为每股0.545美元，股息收益率为6.89%[4] - 在过往经济衰退中均未削减股息，并在2008年危机期间表现优于市场[3] 投资亮点 - 公司被列入10只最佳抗衰退股息股票名单[1] - 因其在抗衰退股息股票中的突出表现而被强调[2]

公司业务概况 - 公司是一家美国多元化能源公司 提供电力和天然气公用事业服务 业务覆盖南达科他州、蒙大拿州、怀俄明州、科罗拉多州、阿肯色州、堪萨斯州、内布拉斯加州和爱荷华州 同时也在西部各州销售电力 [2] 股息与股东回报 - 公司是“股息之王” 拥有连续55年的股息增长记录 [3] - 当前季度股息为每股0676美元 股息收益率为444% 数据截至9月26日 [3] - 公司目标长期年收益增长率为4%至6% 股息增长预计将遵循相同路径 [4] 增长前景与运营表现 - 公司客户基础扩张速度接近美国整体人口增长率的三倍 [4] - 强劲的增长趋势有助于公司在寻求未来投资和费率调整的监管批准时巩固其地位 [4]

Artisan Select Equity Fund 2025年第二季度表现 - Artisan Select Equity Fund旗下Investor Class ARTNX Advisor Class APDNX和Institutional Class APHNX在第二季度回报率分别为6.77% 6.76%和6.80% [1] - 同期标普500指数回报率为10.94% 基金表现落后于基准指数 [1] Aramark (ARMK) 公司基本面 - 公司2025年第二季度股价上涨22% [3] - 2025财年第三季度营收增长至46亿美元 反映6%的增长 并受到轻微有利的外汇效应影响 [4] - 年初至今营收增长9% 客户留存率保持非常强劲 新业务持续涌入 [3] - 截至2025年9月26日 公司股价报收于38.42美元 市值为100.99亿美元 [2] 合同餐饮服务行业前景 - 合同餐饮是一个有吸引力的行业 具有良好的增长前景 [3] - 机构持续将更多现场餐饮服务功能外包给像Aramark这样的规模运营商 外包趋势预计将持续 [3] - 规模运营商能够以比自我运营更低的成本提供更优质的服务 [3] Aramark (ARMK) 市场表现与估值 - 公司股票一个月回报率为-1.76% 过去52周内股价下跌0.80% [2] - 尽管股价自基金买入后已显著升值 估值不再具有吸引力 但业务预计将继续以有吸引力的速度提升每股价值 [3] - 第二季度末有30只对冲基金投资组合持有Aramark 较前一季度的28只有所增加 [4]

公司概况 - 公司是巴西领先的饮料公司，在啤酒、软饮料和即饮饮料市场占据重要地位 [2] - 业务运营覆盖巴西、中美洲、加勒比地区、南美拉丁美洲和加拿大，通过直接分销网络和第三方分销商组合进行 [2] - 旗下拥有包括Skol、Brahma、Antarctica、Budweiser和Stella Artois在内的多个主要啤酒品牌 [2] 财务表现 - 2025年第二季度营收为35.9亿美元，同比增长2.65%，但比分析师预期低约2.51亿美元 [3][5] - 净利润增长15%，EBITDA实现高个位数增长，利润率改善110个基点 [3] - 每股收益为0.03美元，符合市场预期 [3] - 由于关键地区天气较冷影响消费，有机销量下降4.5% [3] 股东回报 - 公司将股息从每股0.02美元提高至0.023美元，将于2025年10月中旬支付 [5] - 提高后的股息收益率达到6.6%，显示出对股东回报的承诺 [5] 管理层变动 - 2025年9月1日任命了新的执行董事会，Carlos Eduardo Klutzenschell Lisboa出任首席执行官，Guilherme Fleury de Figueiredo Ferraz Parolari出任首席财务官 [4] - 管理层更新旨在加强战略执行，并引导公司应对行业挑战 [4] 市场定位与前景 - 公司被列为当前最适合购买的13只熊市股票之一，排名第八位 [1] - 凭借稳健的财务表现、积极的管理层变动以及对增长和盈利能力的持续关注，公司正为应对短期挑战并持续为投资者创造价值做好定位 [5]

公司业务与模式 - 公司是一家专门销售品牌清仓商品的折扣零售连锁店 在美国东部34个州运营613家门店 [1] - 公司采用“寻宝”式零售模式和名为Ollie's Army的忠诚度计划 持续吸引寻求折扣的购物者 支持门店增长和客户参与度 [1] 近期财务表现 - 2025财年第二季度净销售额达6.796亿美元 同比增长17.5% 同店销售额增长5.0% [2] - 摊薄后每股净收益为0.99美元 同比增长26.9% 超出预期 主要得益于运营效率和有效执行 [2] - 毛利率提升200个基点至39.9% 营业利润率提升80个基点至11.3% [2] 扩张与客户基础 - 公司在第二季度新开29家门店 包括首次扩展至内布拉斯加州 门店总数达到613家 第600家门店将位于新罕布什尔州贝尔蒙 [2] - Ollie's Army会员数量增长10.6% 超过1610万名会员 [2] 未来业绩指引 - 公司上调2025财年业绩指引 预计净销售额在26.31亿至26.44亿美元之间 同店销售额增长预计在3.0%至3.5%之间 [3] - 调整后每股收益指引为3.76至3.84美元 [3] 财务状况与资本策略 - 公司拥有强劲的资产负债表 现金余额为4.6亿美元 债务极少 [3] - 公司受益于充足的不动产和库存机会 能够持续进行门店扩张和股票回购 [3] 行业定位与前景 - 凭借稳健的财务状况 积极的扩张策略和不断增长的客户忠诚度 公司在竞争激烈的折扣零售行业中处于有利地位 能够维持增长 [4]

核心观点 - 怪兽饮料公司被评为当前最佳熊市股票之一 [1][2] 财务表现 - 2025财年第二季度净销售额创纪录地达到21.1亿美元，首次突破20亿美元大关，超出分析师预期 [2] - 怪兽能量饮料部门销售额同比增长11.2%，达到19.4亿美元 [2] - 国内销售额增长7%，达到13亿美元 [3] - 在欧洲、中东和非洲的国际销售额大幅增长20%，达到4.74亿美元 [3] - 酒精品牌部门销售额下降8.6% [4] 增长驱动因素 - 增长主要由强劲的需求和有效的产品创新驱动 [2] - 怪兽能量超蓝夏威夷等产品引领国内销售 [3] - 全球扩张继续成为关键的增长动力 [3] - 公司持续优先进行产品创新，在多个市场推出Predator和Fury等新的平价能量品牌以维持消费者兴趣并扩大市场份额 [4] 管理层与运营 - 自2025年6月起，由首席执行官Hilton H. Schlosberg领导公司，保持了领导层的连续性 [5] - 尽管面临增长机遇，但更高的成本和定价动态给利润率带来了一些压力 [3]

公司基本面 - 公司为美国最大的泳池产品分销商 年收入达53亿美元 [2] - 公司历史收入中约15%来自与新池建设相关的产品 [2] - 在经历连续九个季度负增长后 2025年第二季度收入实现0.8%的正增长 显示潜在复苏迹象 [2] - 截至9月20日 公司股价为31792美元 其追踪市盈率和远期市盈率分别为2933和2643 [1] 行业与增长驱动因素 - 新泳池建设通常滞后于新屋建设2至3年 [3] - 利率和退休账户价值会影响泳池需求 近期利率下降和退休账户创历史新高可能鼓励增长 [3][4][6] - 市场条件有利 公司可能进入新的正常增长期 [4] 市场观点与表现 - 存在看涨观点 认为公司可能迎来由有利市场条件驱动的转折点 [5][6] - 自先前覆盖以来 公司股价已上涨70% [5]

Enterprise Products Partners L.P. (NYSE:EPD) is included among the 12 Best Stocks to Buy Now for Passive Income. Enterprise Products Partners (EPD): A Strong Pick for Passive Income Portfolios in 2025 Enterprise Products Partners L.P. (NYSE:EPD), based in Houston, Texas, is a midstream company focused on natural gas and crude oil pipelines. As a master limited partnership (MLP), it offers a distribution that is well protected, covered 1.7 times by distributable cash flow, making the payout very secure. ...