交易概况 - 中国神华于12月19日披露了购买12家企业的最新进展，交易对价为1335.98亿元 [1] - 交易类型包括发行股份及支付现金购买资产，以及向不超过35名特定对象募集配套资金 [3] - 交易对方为国家能源投资集团有限责任公司及国家能源集团西部能源投资有限公司 [3] 交易标的与定价 - 公司拟购买国家能源集团持有的国源电力100%股权、新疆能源100%股权、化工公司100%股权、乌海能源100%股权、平庄煤业100%股权、神延煤炭41%股权、晋神能源49%股权、包头矿业100%股权、航运公司100%股权、煤炭运销公司100%股权、港口公司100%股权，并以现金购买西部能源持有的内蒙建投100%股权 [5] - 12家标的公司评估基准日均为2025年7月31日，主要采用资产基础法评估，合计评估值为1436.75亿元，整体增值率为59.52% [6] - 各标的评估增值率差异较大，例如内蒙建投增值率高达764.82%，平庄煤业增值率为144.37%，港口公司增值率为147.05%，而包头矿业采用收益法评估，增值率为3.13% [6] - 本次交易对价整体支付方式为30%股份支付和70%现金支付，其中现金支付对价为935.19亿元 [6] 交易影响与协同效应 - 交易涉及业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域，有利于提高公司核心业务产能与资源储备规模，进一步优化全产业链布局 [6] - 交易完成后，公司煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长64.72%；煤炭可采储量将提升至345亿吨，增长97.71%；煤炭产量将提升至5.12亿吨，增长56.57% [7] - 交易将增厚公司每股收益，预计2024年每股收益提升至3.15元/股，增厚6.1%；2025年1-7月每股收益提升至1.54元/股，增厚4.4% [7] - 截至12月19日，中国神华股价报40.59元，市值7909亿元 [7]