亚太市场大幅调整 - A股三大指数集体回调，沪指跌1.11%收于3824.81点，深证成指跌1.51%收于12914.67点，创业板指跌2.10%收于3071.76点，沪深两市成交额17242亿，较昨日缩量493亿 [2] - 行业板块普跌，贵金属、船舶制造、电源设备等板块跌幅居前，商业百货板块逆市走强，个股上涨数量接近1100只，近50只股票涨停 [2] - 亚太其他市场亦大幅调整，恒生指数跌1.54%，恒生科技指数跌1.74%，日经225指数跌1.56%，韩国综指跌2.24% [3] - 市场关注焦点在于日本央行本周的金融政策决定会议，市场普遍预计可能加息至0.75%，达到1995年后30年来的最高利率水平，这将是时隔11个月再次上调政策利率 [4] - 日本大型制造业企业商业信心在12月攀升至四年最高水平，为加息提供支持，若开启新一轮加息周期，可能改变全球“套息交易”的资金流向 [5][6] AI交易热潮降温 - 由于AI概念股承压，美股三大指数连续两个交易日集体收跌，市场对AI泡沫的质疑从“是否存在”转向“何时破裂” [8] - 博通作为AI核心标的，三个交易日累计跌幅18%，创2020年3月以来最差同期表现，市值蒸发超3000亿美元，市值排名被Meta反超 [8] - 甲骨文最近三个交易日累计跌幅17%，自9月10日以来市值蒸发46%，已回吐全年涨幅 [10] - 微软、亚马逊、谷歌等五大科技巨头2026年资本支出预计突破4700亿美元，较2024年翻倍，其中80%用于数据中心、芯片等算力设施建设 [13] - 桥水联席首席投资官警告AI支出热潮正进入“危险”阶段，企业依赖外部资本支撑成本上升，另有观点认为高估值能否持续是2026年的“一个大问题” [14][15] - AI交易降温使投资者将目光转向即将发布的非农就业报告，以判断美联储宽松货币政策是否接近尾声 [16] 美联储政策与市场预期 - 美国将公布因政府关门而推迟的11月非农就业报告，摩根士丹利策略师指出，若就业数据温和疲软可能助推美股走高，因加大了美联储进一步降息的可能性 [18] - 上周美联储一如预期宣布降息25基点，为连续三次降息，此后MSCI全球市场指数创下历史新高 [19] - 经济学家预计美国11月非农就业岗位新增5万个，失业率为4.5%，显示劳动力市场虽疲软但未快速恶化，本周还将公布通胀和零售销售数据，可能重塑美联储降息预期 [20] - 尽管美联储点阵图显示决策者预计明年仅降息一次25基点，但多数华尔街投行维持明年降息两次累计50基点的判断，摩根士丹利预测分别在明年1月和4月降息 [20] - 花旗策略师预测到2026年底标普500指数将上涨12%至7700点，核心理由是强劲的企业盈利和宽松货币政策预期 [20] A股零售板块逆市走强 - A股市场仅大消费板块逆市走强，零售板块尤其突出并掀起涨停潮 [22] - 具体个股表现：永辉超市7天4板、百大集团4天4板、中央商场6天3板、广百股份2天2板、红旗连锁2天2板、欧亚集团和利群股份今日首板 [22] - 消息面上，商务部等三部门联合印发通知，要求加强商务和金融协同以更大力度提振消费，包括合理确定个人消费贷款发放比例、期限和利率，加快推动业务发展 [25] - 东吴证券研报称2025年是零售调改大年，传统零售企业通过调改提升产品和服务品质，政策鼓励行业提升商品服务质量，同时看好具备下沉能力的零售企业在竞争相对不激烈的下沉市场实现增长 [25]