美股市场表现分化 - 道琼斯指数上涨约400点，创下历史新高，主要受益于美联储降息25个基点的利好影响 [2] - 以科技股为主的纳斯达克指数下跌超过1%，主要受甲骨文业绩暴雷拖累 [4] - 美国总统特朗普发文称股市创下历史新高 [3] 甲骨文公司业绩与市场反应 - 甲骨文股价一度暴跌16%，盘初市值蒸发1020亿美元 [4] - 公司公布的财季收入为161亿美元，同比增长14%，整体云收入增长34% [6] - 调整后营业利润为67亿美元，增长10% [6] - 与AI相关的云基础设施收入为41亿美元，略低于分析师预期 [6] - 本季度资本支出达到120亿美元，比市场预期高出44% [7] - 公司将2026年的资本支出指引大幅上调150亿美元至500亿美元 [4] - 整体收入、经营利润以及与AI相关的云基础设施收入均低于预期 [7] - 分析师指出甲骨文未能实现其不久前立下的目标，让市场质疑其兑现未来承诺的能力 [7] AI科技股普遍下跌 - 甲骨文财报重新引发市场对AI泡沫和科技股估值的担忧，特别是巨额AI基础设施投入的回报问题 [4][7] - 受甲骨文影响，多家AI及科技股大幅下跌，包括安谋(-4.78%)、博通(-4.11%)、美国超威公司(-3.95%)、英伟达(-3.62%)、台积电(-2.66%)等 [8] - 策略师指出市场对AI相关支出变得更加警惕，与之前“只要提到提高资本开支就兴奋”的情绪形成对比 [9] - 投资组合经理认为甲骨文的影响甚至超过了美联储决议，表明市场高度集中于AI主题，需要更广阔的视角 [9] 其他市场动态 - 标普500指数在财报发布前接近历史新高，受益于美联储降息及主席鲍威尔对经济的乐观态度 [9] - 投资者普遍认为美联储在明年仍有进一步宽松空间，市场押注2026年将降息两次 [9] - 现货白银站上63美元/盎司，再创新高，日内涨超2% [9] - 欧洲股市集体大涨 [11]