公司股价与市场表现 - 中际旭创股价于11月26日上涨超过13%，创下历史新高，收盘报543.22元/股，成交额达329.8亿元，位居A股第一，公司总市值突破6000亿元大关，年内涨幅超过342% [1] - 盘面上，CPO板块集体异动，“易中天”概念股携手走强 [1] - 有市场消息称，中际旭创是谷歌光模块供应商，但公司接线人员表示股价上涨受综合因素影响，具体合作与订单不便透露 [4] 行业驱动因素与技术趋势 - 本轮CPO概念走强，可能与海外算力链利好有关，例如Meta计划自2026年起通过谷歌云租用TPU算力，并于2027年在自有数据中心部署谷歌TPU，交易规模或达数十亿美元 [3] - 随着AI在各行业广泛应用，算力需求呈指数级增长，单纯堆叠硬件面临物理限制和能耗挑战，无法持续支撑算力大规模增长 [4] - 在AI催化下，数据中心通信速率高速迭代，硅光、CPO、OIO等技术旨在提高集成度、降低光通信的功耗与成本 [4] - CPO作为一种光电共封装方案，通过将光模块与交换芯片共封装来降低成本和功耗，长期看是实现高集成度、低功耗、低成本、小体积的最优封装方案之一 [4] 光模块行业现状与前景 - 光模块行业正迎来“量价齐增”的发展局面，1.6T光模块零售价格大幅上涨，800G及以下产品需求旺盛且覆盖范围广，降价速度明显减缓，呈现企稳态势 [5] - 行业现象源于供需两端共振：需求侧，全球云厂商资本开支持续上修，算力建设需求旺盛；供给侧，技术迭代加速，头部厂商积极扩产以满足增长需求 [5] - 随着全球算力投资规模不断扩大、技术迭代持续加速，光通信产业链将维持高景气度 [5]