财报核心业绩表现 - FY26Q3营收达570亿美元，同比大幅增长62%，环比增长22%，远超市场预期的540亿美元 [2] - 非GAAP毛利率为73.6%，达到公司指引区间上限，环比提升0.9个百分点 [2] - 数据中心业务是主要增长引擎，营收512.15亿美元，同比强劲增长66.4%，环比增长24.6% [2] - 公司对FY26Q4营收给出乐观指引，中值为650亿美元（±2%），预计同比增65.3%，环比增14.0% [3] - FY26Q4非GAAP毛利率指引为75%（±0.5个百分点），并预计FY27财年毛利率将维持在约75%的水平 [3][29] 各业务板块表现 - 数据中心计算产品营收430亿美元，同比增55.8%，环比增27.2%，主要得益于GB300顺利量产，其营收占Blackwell平台总营收约三分之二 [2][4] - 网络产品营收82亿美元，同比激增164.5%，环比增12.3%，增长动力来自NVLink横向扩展以及Spectrum-X以太网和Quantum-X InfiniBand业务的两位数稳健增长 [2][11] - 游戏业务营收42.65亿美元，同比增长30.1%，主要受Blackwell架构带来的强劲需求推动，渠道库存处于正常水平 [2][24] - 专业可视化业务营收7.60亿美元，同比增56.4%，再创新高，得益于基于Grace Blackwell构建的全球最小AI超级计算机DGX Spark [2][25] - 汽车和机器人业务营收5.92亿美元，同比增31.9%，主要由自动驾驶解决方案推动，正与Uber合作部署全球最大L4级自动驾驶车队 [2][26] 产品平台与技术进展 - Blackwell平台势头强劲，GB200向GB300转型顺利，GB300营收已占Blackwell总营收约三分之二，并向主要云服务提供商和超大规模企业批量发货 [4][15] - Hopper平台进入第13个季度，FY26Q3营收约为20亿美元，H20产品受地缘政治影响销售额约为5000万美元 [2][4] - 下一代Rubin平台按计划将于2026年下半年量产，搭载七颗芯片，性能将超越Blackwell，第三代机架式系统优化了可制造性 [4][16] - 推出支持千兆级AI工厂的横向扩展技术Spectrum-XGS，公司成为唯一同时拥有AI纵向、横向和跨域扩展平台的企业 [4][18] - NVLink发展至第五代，与富士通、英特尔、ARM等建立战略合作，整合其CPU与NVIDIA的GPU生态系统 [4][18] 市场需求与行业前景 - 云服务提供商和超大规模企业2025年资本支出预期已上调至约6000亿美元，较年初增加2000多亿美元 [3][12] - 公司判断超大规模工作负载向加速计算和生成式AI的转型将占据其长期机遇的约一半 [3][12] - 基础模型构建商（如Anthropic、Mistral、OpenAI等）大幅扩充计算资源以提升智能水平，推动计算支出增长 [3][12] - 公司已明确2025年初至2026年12月期间，Blackwell和Rubin平台的营收有望达到5000亿美元，并预计到本十年末全球AI基础设施建设规模将达3-4万亿美元 [10][33] - 云GPU已经售罄，所有世代GPU装机量均处于满负荷运行状态，从训练到推理的计算需求持续加速并呈指数级增长 [4][11] 战略合作与生态系统 - 与OpenAI建立战略合作伙伴关系，支持其建设至少10千兆瓦的AI数据中心，并有机会进行投资 [20] - 与Anthropic达成深度技术合作，Anthropic将首次采用NVIDIA技术，其计算资源承诺初期包括高达1千兆瓦的计算容量 [21] - 对Anthropic、Mistral、OpenAI等公司进行战略性投资，旨在拓展NVIDIA CUDA AI生态系统，确保所有模型能在NVIDIA平台上实现最优运行 [21] - 物理AI已成为一项数十亿美元规模的业务，瞄准数万亿美元的市场机遇，美国领先制造商和机器人创新企业正采用NVIDIA的三大计算架构 [22]