公司财务表现与预期 - 第三季度营收达570亿美元，远超华尔街预期的554亿美元 [3] - 第四季度营收指引达650亿美元，高于市场预估的624亿美元 [3] - 第三季度数据中心计算业务收入512亿美元，同比增长56% [9] - 数据中心网络业务收入82亿美元，同比增长162% [10] - 预计第四季度毛利率将回升至75% [3] - 公司目标在2026年将毛利率维持在70%左右 [3] 产品与技术进展 - 下一代Rubin芯片按计划于2026年中推出，同年下半年贡献收入 [1][7] - Blackwell Ultra（GB300）已占Blackwell系列总出货量的三分之二 [9] - 六年前上市的Ampere架构GPU（A100）仍在高负荷运行，实际使用寿命超出客户折旧预期 [1][8] - 上一代Hopper架构产品本季度仍实现20亿美元收入 [10] 市场前景与增长动力 - 确认2025/26财年数据中心产品需求预期超5000亿美元且存在上行空间 [1][7] - Blackwell和Rubin两代产品已确认的客户需求总额预计超过5000亿美元 [10] - 预计到2030年全球AI基础设施市场年支出规模将达到3-4万亿美元 [10] - 在AI训练应用领域相比同行具备可持续的模型优势，未来业绩具备显著上升空间 [4] 机构分析与预测 - 高盛维持“买入”评级，将未来12个月目标价从240美元上调至250美元 [3] - 高盛将英伟达未来几年每股收益预期平均上调12% [4] - 高盛首次给出2028至2030财年每股收益预测，分别为15.60美元、18.65美元和22.10美元 [4]