宏观策略 - A股市场处于小级别休整波段，新结构和催化尚不足以扭转总体赚钱效应收缩的局面 [1] - 结构性行情关注AI算力产业链景气延续、光刻机自主可控新突破以及储能市场化需求释放叙事 [1] - 中期看好光伏和化工的重估机会，反内卷短期偏向事件性主题或涨价主题 [1] - 港股相对收益修复进行中，中期可能受益于“特朗普降息看涨期权”强化及新经济产业趋势发酵 [1] 量子计算产业 - 9月19日美股量子计算概念股全线爆发，Quantum Computing上涨近27%，D-Wave Quantum Inc上涨超11%，Rigetti Computing上涨超15%，IONQ Inc上涨超5% [2] - 本源量子启动IPO辅导备案，量子计算公司PsiQuantum完成10亿美元E轮融资，估值达70亿美元，英伟达旗下NVentures参与投资 [2] - 英伟达近期连续投资量子计算企业，包括采用离子阱技术的Quantinuum、中性原子路线的QuEra Computing和光量子路线的PsiQuantum，采取多技术路线布局策略 [2][3] - 2025年9月16日英美签署《科技繁荣协议》，重点开发人工智能和量子科技，推进可信可互作量子技术标准并建立联合基准测试工作组 [3] - 2025年政府工作报告两次提及量子科技，将其列为未来产业培育方向 [3] - 国内外企业正加速在气象预测、金融分析等领域探索量子计算解决方案，推进商业化应用进程 [3]