行业供需分析 - 预计明年通用DRAM和NAND Flash将出现供应不足并带动价格上涨 [2] - 供应紧张主因是三星电子、SK海力士、美光等企业集中扩大HBM产能以应对AI产业需求 [2][3] - AI数据中心推动HDD向SSD替换需求，加剧NAND Flash供应压力 [3] 产能与需求预测 - IM证券预计明年DRAM产能增幅13.5%，需求增幅13.7%；NAND Flash产能增幅13.9%，需求增幅14% [2] - 未来资产证券预测DRAM需求增长12%但产能仅增6.5%；NAND需求增长18%但产能仅增0.6% [2] - 三大DRAM厂商未规划新扩产计划，仅通过工艺转换提升产能 [3] 价格变动趋势 - 闪迪本月初通知客户NAND Flash产品价格上调10% [3] - 美光通知部分通用DDR5产品涨价幅度超过20% [3] - HBM持续供应高利润产品推动通用存储芯片进入涨价周期 [4] 市场结构变化 - HDD市场重组为由希捷和西部数据主导的供应格局 [3] - 云计算企业对高速读写NAND Flash SSD需求持续增加 [3] - 内存半导体厂商受限于供应能力导致扩产决策保守 [3]