存储芯片市场变化 - 闪迪宣布面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上 [1] - 存储上游原厂纷纷宣布停产DDR4类产品，导致DDR4价格与DDR5出现倒挂 [1] - 不到半年时间DRAM价格指数上涨约72%，DDR4和LPDDR4X自二季度开启涨价潮并将延续至年底 [9] - 受HBM产能挤占叠加新旧制程切换影响，下半年DDR5和LPDDR5X供应趋于紧张 [9] - 美光宣布逐渐退出移动NAND市场，预计四季度手机NAND价格将小幅上涨 [9] - 中低端内存下半年增长较快，电池相关原材料也出现较快上涨 [11] 手机市场行情 - 2025年第二季度中国智能手机市场出货量6896万部，同比下降4.0%，结束连续六个季度同比增长 [3] - 2025年一季度手机出货增速录得2.8%同比增长 [3] - 售价在600美元以上的高端机出货量同比增长约9.2% [6] - 一季度全球600美元以上价位段手机出货量同比增长12% [6] - 预计今年全球智能手机出货量12.2亿台，同比上升0.1% [6] 供应链厂商表现 - 舜宇光学上半年实现收入196.52亿元，同比增加4.2%，毛利率约19.8%，同比增加2.6个百分点 [4] - 舜宇光学手机镜头和摄像头模块的平均销售价格均提高20.0%左右 [4] - 丘钛科技上半年实现营业额约88.32亿元，同比增长15.1%，毛利率约为7.4%，同比增长约2.2个百分点 [4][6] - 丘钛科技摄像头模块产品的综合平均单价较同期增长约27.2% [4] - 丘钛科技指纹识别模块产品的销售数量较同期增长约59.7% [6] 厂商策略调整 - 手机行业进入竞争激烈的存量市场，竞争本质是差异化和极致优质产品的出现 [3] - 真我计划新增400家售后门店，共达900家，并逐步向DDR5产品转换 [12] - 真我年底新品将进行旗舰大改款，重点打造差异化产品 [12] - 舜宇光学专注于中高端产品，产品结构显著改善 [7] - 头部智能手机厂商持续通过差异化创新撬动消费者换机需求，影像系统升级仍是产品迭代主战场 [7] 补贴政策影响 - 国补对高端手机市场显示出更有利的刺激作用，对高端产品的销量拉升作用明显 [1][3] - 国补通常按比例进行补贴，每人仅有一次使用补贴的机会，下半年对手机消费的刺激将有所放缓 [1][3]