港股IPO市场爆发式增长 - 2025年上半年港股IPO融资规模达140亿美元 同比增长714% [3][5] - 日均成交额同比增长118%至2402亿港元 [5] - 截至8月22日全年54只新股募资超1300亿港元 接近2023和2024年总和 [5] 中介费用分配格局 - 上半年上市中介费用总额达54.92亿港元 平均单项目费用1.02亿港元 [5] - 保荐人收取50%-60%费用 会计师分得8%-12% [3][5] - 大型IPO项目投行/律师/会计师合计收费1-2亿港元 [5] 中资券商业绩表现 - 13家在港上市券商投行收入合计91.7亿港元 同比增长30% [3][7] - 中金公司收入增长6.06亿港元达15.84亿 国联民生增长3.96亿港元达5.48亿 申万宏源增长2.59亿港元达6.28亿 [7] - 中金公司保荐13单港股IPO 主承销规模超28亿美元 包揽宁德时代等大型A+H项目 [8] 市场格局变化 - 保荐人前五名中中资机构占四席 合计市场份额46.8% 较2020年同期提升34个百分点 [3][12] - 中金公司以22家保荐项目居首 市占率17.46% 中信证券(香港)14家占11.11% 中信里昂12家占9.52% 华泰金控11家占8.73% [12][13] - 2020年同期前五名仅3家中资券商 市场份额仅12.84% [13] 人才争夺战加剧 - 香港持牌金融专业人士达4.25万人 过去12个月净增1200人 [10] - 港股IPO相关职位数量较去年增长30% [10] - 拥有保荐人签字权人士年薪普遍超百万港元 VP级以上薪酬包上调20%-35% [3][15] 薪酬水平变化 - 中信里昂证券部分初级助理月薪上调15%-30%至7.5-8万港元 [14] - 国泰君安国际人均薪酬从61万港元涨至71万 兴证国际从45万港元涨至54万 [15] - 香港金融保险业月收入中位数4万港元 居各行业首位 [16] 业务量激增 - 投行人员连续三个月无休假 人手明显不足 [9] - 审计行业往年1-4月为忙季 今年因IPO项目多至7月无休假 [9] - 外资投行采取措施争抢人才 高盛香港实习生转正率从50%提至90% 摩根士丹利推出2年晋升Associate快速通道 [11]