美国对台积电等芯片制造商出口豁免政策的撤销 - 美国撤销台积电、SK海力士和三星的"已验证最终用户(VEU)"快速出口特权 从12月31日起生效 向台积电南京工厂运送美国产芯片制造工具需获得出口许可证[2] - VEU特权取消政策同时适用于韩国内存芯片制造商SK Hynix和三星 这两家公司均在中国运营存储芯片工厂[2] - 美国商务部工业和安全局宣布为所有外国半导体制造商关闭VEU"拜登时代漏洞" 表明政策全面收紧[2] 政策调整的具体实施方式与影响评估 - 美国商务部打算批准出口许可证申请 允许前VEU参与者在中国运营现有制造设施 但禁止在中国扩大产能或升级技术[3] - 台积电南京工厂对公司总收入的贡献不足3% 占全球产能很小部分 因此政策变化对台积电财务影响"应该很小"[3] - 台积电在中国拥有两家制造工厂 分别位于上海和南京 其中南京工厂更为先进 使用包括应用材料公司和KLA公司在内的美国芯片设备供应商硬件[3] 政策背景与战略意图分析 - 政策变化反映华盛顿加强对中国出口半导体设备和技术的控制 强化美国对中国芯片生产的控制力[3] - 特朗普政府致力于堵塞出口管制漏洞 特别是那些使美国企业处于竞争劣势的漏洞[3] - 从长远看 潜在目标是限制企业扩大在中国供应链足迹的能力 特别是在半导体等战略领域[4] 相关政策动态与市场反应 - 近期VEU逆转可能令人意外 因特朗普政府此前宣布将放松对部分美国人工智能芯片出口的管制[4] - 美国政府曾废除拜登时代的人工智能扩散规则 可能导致先进人工智能芯片出口管制扩大[4] - SK海力士和三星股价受VEU消息影响下跌 而台积电在VEU逆转消息传出后股价持平[5] 企业应对措施与战略调整 - 台积电正在评估形势并采取适当措施 包括与美国政府沟通 致力于确保南京工厂的不间断运营[2] - 台积电、SK海力士和三星今年已对其美国制造计划进行新的投资 响应特朗普政府通过关税威胁吸引半导体供应链转移至美国的努力[4]