TCL科技定增概况 - 公司完成43.59亿元定增募资，发行价4.21元/股，锁定期6个月，为2024年以来民营企业最大规模询价定增 [2] - 获43家机构抢筹，总认购金额157.27亿元，超额认购倍数达3.61倍，刷新2023年以来民企10亿级以上募资项目最高纪录 [2][5] - 发行对象包括瑞银（获配10.25亿元）、润城投资（4.81亿元）、中金（4.50亿元）、易方达基金（超3亿元）等16家机构 [5][6] 市场参与热度 - 参与机构涵盖外资（瑞银、摩根士丹利）、头部公募（易方达、嘉实、汇添富）、明星私募（高毅）、险资（中国人寿、平安养老）及产业资本 [5] - 易方达、嘉实、瑞银三家报价超10亿元，财通基金、睿远基金等单家报价超5亿元 [5] - 发行折扣率95%，为2023年以来民企大规模募资项目中折价最小，远超同期全市场平均86%的折扣率 [7] 资金用途与战略意义 - 募集资金全部用于收购深圳华星半导体21.5311%股权，持股比例从62.68%提升至84.21% [10][11] - 标的公司拥有两条全球稀缺的G11代线（t6/t7），年设计产能234万大片玻璃基板，良品率超97%，客户包括索尼、三星等 [11] - 收购强化公司对大尺寸高端面板（65/75英寸）产能控制力，巩固半导体显示行业领先地位 [11] 公募参与定增市场动态 - 2025年以来24家公募参与48家A股公司定增，合计获配143.83亿元，电子、化工行业受青睐，整体浮盈比例34.86% [12][14] - 诺德基金（47个项目）、财通基金（44个项目）参与度最高，浮盈金额分别达18.72亿元、17.09亿元 [14] - 平安基金、朱雀基金浮盈比例最高（72.81%），中小公募在定增市场表现活跃 [15] 行业趋势 - 显示产业持续回暖，大尺寸高端化面板需求增长强劲 [11] - 定增市场资源向芯片、智能制造、新能源新材料等战略性新兴产业聚集，机构投资者主导作用增强 [15]