苹果折叠屏手机进展 - 苹果折叠屏iPhone已进入P1原型测试阶段，预计2026年下半年正式亮相，采用7.8英寸LTPO OLED内屏和5.5英寸外屏，铰链由蓝思科技采用非晶态金属玻璃复合材质打造，钛合金机身重量控制在250克以内 [1] - 苹果折叠屏方案已历经6代技术迭代，仅铰链结构就申请了超过300项专利 [1] - 西部证券指出苹果折叠屏手机有望拉动全球折叠屏手机销量并引领产业链创新升级 [1] 产业链技术突破 - 蓝思科技UTG超薄玻璃方案进入P3测试，厚度0.03mm打破行业极限，成本较三星OLED方案降低30% [3] - 立讯精密墨西哥工厂通过5G+边缘计算实现AI服务器组件实时调配，订单响应速度提升40%，北美市场供货周期缩短至3天 [4] - 京东方为苹果定制的LTPO OLED面板在亮度、对比度等指标上超越三星，单屏成本降低20% [8] 供应链区域化布局 - 富士康印度工厂iPhone出口量2025年3月达23亿美元，同比增长76.9%，但70%零部件仍依赖中国转口 [6] - 蓝思科技越南工厂折叠屏铰链产能达每月500万套，良率85%以上，通过墨西哥基地实现北美市场"72小时直达" [6] - 这种"中国技术+海外产能"模式降低物流成本15%，实现国内外生产双循环 [6] 折叠屏市场前景 - Counterpoint预测2026年全球折叠屏手机出货量将突破8000万台，苹果有望占据25%份额 [8] - 中国供应链将包揽60%以上的核心组件供应 [8] - 苹果折叠屏iPhone的加入将加速行业技术迭代 [7] 苹果业绩与产品规划 - 2025年第二季度iPhone 16 Pro和Pro Max机型预计实现同比增长8%，为2023年第二季度以来首次正增长 [10] - 开源证券预计2025年9月iPhone17系列发布将推动下半年销量表现 [10] 苹果供应链核心标的 - 蓝思科技：苹果折叠屏核心供应商，全球消费电子玻璃市占率40%，铰链良率85%+ [11] - 工业富联：苹果全球最大代工商，组装份额60%，墨西哥/越南工厂自动化率92% [11] - 立讯精密：苹果第二大代工商，AirPods组装份额70%，北美基地缩短交付周期40% [11] - 京东方：为苹果提供LTPO OLED面板，单屏成本较三星低20% [8]