报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入-A"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2023年公司实现营收46.8亿元,同比增长16.3%;归母净利润-2.17亿元,同比下降192.6% [1] - 2024年Q1公司实现营收8.9亿元,同比增长20.3%;归母净利润-1.92亿元,亏损进一步扩大 [1] - 2023年公司毛利率25.6%,同比下降3.4个百分点,主要受电子产品业务价格战影响 [1] - 2023年公司研发费用9.7亿元,研发费用率达20.7%,同比增加4.4个百分点,持续加大研发投入 [1] 公司业务发展 - 公司电子产品业务2023年营收34.2亿元,同比增长11.06% [1] - 公司研发服务及解决方案业务2023年营收12.33亿元,同比增长32.08% [1] - 公司高级别智能驾驶解决方案业务2023年营收0.12亿元 [1] - 公司研发服务及解决方案业务快速增长,主要系整车E/E开发测试、仿真测试设备等项目量产交付 [1] 公司新产品布局 - 公司基于Mobileye EyeQ™6 Lite芯片的ADAS产品将于2024年Q2量产 [1] - 公司4D成像雷达已完成B样开发,预计2024年底量产 [1] - 公司采用高通最新一代5G芯片获某主流智能纯电车型定点,预计2024年年底SOP [1] - 公司国产化4G T-BOX产品获得某头部整车厂定点,预计2024年开始量产 [1] - 公司中央域控+区域域控制将在哪吒山海平台新一代车型上发布,预计2024年底量产 [1] 财务数据总结 [Table_Finance1] - 2023年公司营业收入46.8亿元,同比增长16.3% [1] - 2023年公司归母净利润-2.17亿元,同比下降192.6% [1] - 2024-2026年公司预计营业收入分别为60.8、76.0、91.2亿元 [2] - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为0.2、1.1、4.0亿元 [2]