报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [9][33] 报告的核心观点 - 2024Q1业绩高于预告中值，多肽领域优势持续兑现，有望持续维持高增态势 [8] - 多肽、特色原料药为主的自主选择产品持续高速增长，小分子CDMO呈逐步恢复态势 [8] - 公司未来有望通过自主产品+C(D)MO双轮驱动带来长期成长性 [9] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024Q1公司实现营业收入3.56亿元，同比增长71.02%；归母净利润6633万元，同比增长215.65%；扣非净利润6540万元，同比增长179.69% [7][8] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为14.17亿元、20.03亿元、28.61亿元，增速分别为37.10%、41.35%、42.85%；归母净利润分别为2.21亿元、3.12亿元、4.51亿元，增速分别为35.49%、41.26%、44.55% [9] 业务分析 - 自主产品：2023年板块收入约6.29亿元，同比增长145.48%；新产能持续爬坡，有望维持高增态势 [8] - C(D)MO：2023年5月与欧洲大型药企签订约1.02亿美元供货合同，在手订单充裕，2024年有望逐步恢复 [8] 公司基本状况 - 总股本2.1318亿股，流通股本1.4637亿股，市价53.69元，市值114.4563亿元，流通市值78.5861亿元 [34]