业绩总结 - 公司23年收入、归母净利润同比下滑16%、40%[1] - 公司23年服务品牌GMV同比下滑38.29%[1] - 公司23年毛利率同比下降4.26%至29.33%[5] - 公司23年期间费用率同比提升3.61%至19.28%[6] - 公司23年存货增长13.03%至3.45亿元，存货周转天数为129天[7] - 公司23年应收账款减少33.64%至2.17亿元，应收账款周转天数为76天[7] 未来展望 - 公司23年新兴渠道GMV同比增长超60%[9] - 公司24年盈利预测下调44%，维持“增持”评级[11] - 公司24年EPS预测为0.66元，PE为25倍[13] 公司财务状况 - 壹网壹创2022年营业收入为1,539百万元，2026年预计将达到1,686百万元[14] - 2022年净利润为212百万元，2026年预计将达到195百万元[14] - 公司2022年毛利率为33.59%，2026年预计将略有增长至30.31%[14] - 公司2022年资产负债率为15%，2026年预计将增长至13%[14] - 公司2022年每股红利为0.15元，2026年预计将增长至0.25元[14] - 公司2022年PE为21，2026年预计将降至20[14] - 公司2022年股息率为0.9%，2026年预计将增长至1.5%[15] 其他信息 - 报告指出分析和估值方法存在局限性，不同假设可能导致不同结果[16] - 分析师声明报告基于勤勉的职业态度和专业审慎的研究方法，独立客观地出具报告[17] - 光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中国境内的分销[18] - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[19] - 光大证券研究所可能会不时补充、修订或更新信息，但不保证及时发布更新[19] - 光大证券提醒投资者注意投资证券及投资产品存在的风险，建议向专业人士咨询并谨慎抉择[19]