报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 11月国内三大PMI均处于收缩区间，对市场情绪或产生负面影响 12月上旬市场短期处于宏观数据、业绩、政策多重真空期，缺明确交易指引，市场预计随机游走，股指维持震荡 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2512）收盘价4535.8，环比-14.4；IF次主力合约（2603）收盘价4497.0，环比-16.2 [2] - IH主力合约（2512）收盘价2971.4，环比-11.8；IH次主力合约（2603）收盘价2963.8，环比-12.0 [2] - IC主力合约（2512）收盘价6982.2，环比-44.6；IC次主力合约（2603）收盘价6809.8，环比-41.8 [2] - IM主力合约（2512）收盘价7239.6，环比-46.4；IM次主力合约（2603）收盘价7008.0，环比-43.6 [2] - IF-IH当月合约价差1564.4，环比-4.6；IC-IF当月合约价差2446.4，环比-29.8 [2] - IM-IC当月合约价差257.4，环比-1.0；IC-IH当月合约价差4010.8，环比-34.4 [2] - IM-IF当月合约价差2703.8，环比-30.8；IM-IH当月合约价差4268.2，环比-35.4 [2] - IF当季-当月为-38.8，环比-1.6；IF下季-当月为-89，环比-2.6 [2] - IH当季-当月为-7.6，环比+0.4；IH下季-当月为-20，环比-0.4 [2] - IC当季-当月为-172.4，环比+1.4；IC下季-当月为-379.6，环比+6.0 [2] - IM当季-当月为-231.6，环比+0.8；IM下季-当月为-470.8，环比+6.0 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-19640.00，环比-1801.0；IH前20名净持仓-12245.00，环比+18.0 [2] - IC前20名净持仓-21928.00，环比-1279.0；IM前20名净持仓-33266.00，环比-3156.0 [2] 现货价格 - 沪深300收盘价4554.33，环比-22.2；IF主力合约基差-18.5，环比+2.6 [2] - 上证50收盘价2978.5，环比-15.2；IH主力合约基差-7.1，环比+0.2 [2] - 中证500收盘价7040.3，环比-61.5；IC主力合约基差-58.1，环比+12.1 [2] - 中证1000 A股成交额7313.2亿元，环比-73.5；两融余额24843.11亿元，环比+23.1 [2] 市场情绪 - 北向成交合计2297.63亿元，环比+434.09；逆回购到期量与操作量差值-3021.0亿元，环比+1563.0 [2] - 主力资金昨日与今日差值-526.51亿元，环比-31.25 [2] - 上涨股票比例28.27%，环比-34.06；Shibor 1.302%，环比-0.005 [2] - IO平值看涨期权收盘价48.00，环比-10.60；IO平值看涨期权隐含波动率12.84%，环比+0.06 [2] - IO平值看跌期权收盘价60.00，环比+7.20；IO平值看跌期权隐含波动率12.84%，环比+0.06 [2] - 沪深300指数20日波动率14.81%，环比-0.12；成交量PCR 71.35%，环比+9.63 [2] - 持仓量PCR 72.90%，环比-0.87 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股3.50，环比-3.20；技术面2.80，环比-3.40 [2] - 资金面4.20，环比-2.90 [2] 行业消息 - 11月我国制造业PMI为49.2%，比上月上升0.2个百分点；非制造业PMI为49.5%，比上月下降0.6个百分点；综合PMI产出指数为49.7%，比上月下降0.3个百分点 [2] - A股主要指数收盘全线下跌，上证指数失守3900点，中小盘股弱于大盘蓝筹股 上证 指数跌0.68%，深证成指跌0.76%，创业板指跌0.69%，沪深两市成交额大幅回落，全市场超3700只个股下跌，行业板块普遍下跌，传媒、有色金属板块领跌，石油石化板块涨幅居前 [2] 重点关注 - 12月2日18:00欧元区11月HCPI、核心HCPI、失业率 [3] - 12月3日21:15美国11月ADP就业人数 [3] - 12月4日20:30美国11月挑战者企业裁员人数；21:30美国11月29日当周首次申请失业救济人数 [3] - 12月5日23:00美国11月PCE、核心PCE [3]