报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股三季报整体表现良好对市场起到底部支撑，但10月外需大幅回落预计拖累四季度经济基本面，影响股市情绪，市场处于政策与业绩真空期，缺乏明确交易指引，预计呈现随机游走态势，股指将维持震荡，策略上建议暂时观望 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2512）最新4677.0，环比+49.0；IF次主力合约（2511）最新4693.6，环比+49.8；IH主力合约（2512）最新3068.8，环比+24.6；IH次主力合约（2511）最新3072.6，环比+24.6；IC主力合约（2512）最新7269.0，环比+122.2；IC次主力合约（2511）最新7335.4，环比+118.0；IM主力合约（2512）最新7478.4，环比+122.8；IM次主力合约（2511）最新7566.0，环比+118.8 [2] - IF - IH当月合约价差1621.0，环比+22.8；IC - IF当月合约价差2641.8，环比+62.8；IM - IC当月合约价差230.6，环比 - 3.6；IC - IH当月合约价差4262.8，环比+85.6；IM - IF当月合约价差2872.4，环比+59.2；IM - IH当月合约价差4493.4，环比+82.0 [2] - IF当季 - 当月 - 47.8，环比 - 3.8；IF下季 - 当月 - 92.2，环比 - 5.4；IH当季 - 当月 - 8.6，环比+0.6；IH下季 - 当月 - 13，环比+3.8；IC当季 - 当月 - 248.0，环比 - 6.4；IC下季 - 当月 - 450，环比 - 11.8；IM当季 - 当月 - 320.0，环比 - 10.4；IM下季 - 当月 - 554，环比 - 15.6 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓 - 26,245.00，环比 - 1012.0；IH前20名净持仓 - 14,984.00，环比+699.0；IC前20名净持仓 - 23,210.00，环比 - 247.0；IM前20名净持仓 - 35,421.00，环比 - 1819.0 [2] 现货价格 - 沪深300最新4702.07，环比+56.2；上证50最新3,073.7，环比+29.4；中证500最新7,355.3，环比+112.0；中证1000最新7,590.6，环比+104.2 [2] - IF主力合约基差 - 25.1，环比 - 7.2；IH主力合约基差 - 4.9，环比 - 3.4；IC主力合约基差 - 86.3，环比+1.8；IM主力合约基差 - 112.2，环比+4.4 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）20,656.81，环比+1008.68；两融余额（前一交易日，亿元）25,021.99，环比 - 31.00；北向成交合计（前一交易日，亿元）2260.65，环比+26.98；逆回购（到期量，操作量，亿元） - 928.0，环比+1900.0；主力资金（昨日，今日，亿元） - 671.89 [2] - 上涨股票比例（日，%）72.61，环比+40.35；Shibor（日，%）1.315，环比 - 0.100；IO平值看涨期权收盘价（2511）34.80，环比+13.00；IO平值看涨期权隐含波动率（%）12.72，环比 - 0.94；IO平值看跌期权收盘价（2511）40.20，环比 - 34.00；IO平值看跌期权隐含波动率（%）12.72，环比 - 0.74 [2] - 沪深300指数20日波动率（%）16.12，环比+0.50；成交量PCR（%）62.73，环比 - 6.72；持仓量PCR（%）89.37，环比+5.09 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股7.30，环比+3.50；技术面7.30，环比+4.10；资金面7.40，环比+3.00 [2] 行业消息 - 国家统计局公布，10月份，CPI环比上涨0.2%，前值涨0.1%；同比上涨0.2%，前值降0.3%；扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%。10月份，PPI环比涨0.1%，前值持平；同比降2.1%，前值降2.3% [2] - A股主要指数收盘集体上涨，三大指数低开高走，上证指数再创新高，上证指数涨0.73%，深证成指涨1.78%，创业板指涨2.55%，沪深两市成交额明显回升，全市场近4000只个股上涨，行业板块普遍上涨，电力设备、有色金属板块大幅走强 [2] - 国内经济基本面，物价层面，10月国内CPI、PPI同比、环比涨幅均较上月回升，通胀回升对居民消费与企业投资均有提振作用；外需层面，受美国再度加征关税影响，10月我国进出口贸易较9月明显回落，制造业PMI项下的新出口订单指数较9月大幅回落1.9个百分点，外需有走弱迹象 [2] - 上市公司三季报披露情况显示，四期指中，沪深300、上证50、中证500净利增速均较半年报加快，中证1000净利降幅亦呈现收敛态势 [2] 重点关注 - 待定中国10月金融数据；11/13 21:30美国10月CPI、核心CPI；11/14 10:00中国10月规上工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、房地产数据、失业率 [3]