报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - A股上涨行情将延续，科技股占优，股指预计短线回调后企稳，建议轻仓逢低买入 [2] 各部分总结 期货盘面 - IF主力合约（2512）最新4576.4，环比+77.2；IH主力合约（2512）2997.4，环比+44.4；IC主力合约（2512）7140.2，环比+121.6；IM主力合约（2512）7275.2，环比+126.6 [2] - IF-IH当月合约价差1602.2，环比+26.8；IM-IC当月合约价差177.6；IC-IF当月合约价差-9.0；IC-IH当月合约价差2676.6，环比+63.6；IM-IF当月合约价差2854.2，环比+54.6；IM-IH当月合约价差4456.4，环比+81.4 [2] - IF当季-当月-25.2，环比+8.0；IH当季-当月-2.0，环比+4.6；IC当季-当月-138.0，环比+5.4；IM当季-当月-180.6，环比+13.6 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-30192.00，环比+2272.0；IH前20名净持仓-16634.00，环比+2061.0；IC前20名净持仓-24823.00，环比+1728.0；IM前20名净持仓-34143.00，环比+2999.0 [2] 现货价格 - 沪深300 4606.29，环比+67.2；上证50 3001.4，环比+40.3；中证500 7294.0，环比+99.2；中证1000 7483.5，环比+110.3 [2] - IF主力合约基差-29.9，环比+2.0；IH主力合约基差-3.9，环比-1.3；IC主力合约基差-153.8，环比+31.1；IM主力合约基差-208.3，环比+19.1 [2] 市场情绪 - A股成交额（日，亿元）20903.87，环比-5061.99；两融余额（前一交易日，亿元）24469.28，环比+25.58 [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）3475.02，环比+213.40；逆回购（到期量，操作量，亿元）0.0，环比+6435.0 [2] - 主力资金（昨日，今日，亿元）-1060.66，环比-43.15 [2] - 上涨股票比例（日，%）79.79，环比+47.86；Shibor（日，%）1.316，环比+0.001 [2] - IO平值看涨期权收盘价（2510）28.80，环比+15.40；IO平值看涨期权隐含波动率（%）15.16，环比-2.47 [2] - IO平值看跌期权收盘价（2510）22.00，环比-52.60；IO平值看跌期权隐含波动率（%）15.16，环比-3.09 [2] - 沪深300指数20日波动率（%）16.67，环比+0.42；成交量PCR（%）69.63，环比-21.28 [2] - 持仓量PCR（%）90.08，环比+6.65 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股7.00，环比+3.50；技术面8.00，环比+4.90；资金面7.50，环比+3.80 [2] 行业消息 - 9月CPI同比下降0.3%，前值降0.4%；9月CPI环比上升0.1%，前值持平；9月PPI同比下降2.3%，前值降2.9%；9月PPI环比持平，前值持平 [2] - 特朗普威胁对境外制作电影征100%关税，对不在美制造家具国家征大额关税 [2] 观点总结 - A股主要指数收盘集体上涨，三大指数早盘高开震荡，午后涨幅扩大，沪深两市成交额大幅回落，全市场超4300只个股上涨，行业板块普遍上涨，电力设备、汽车等板块涨幅居前，仅钢铁、石油石化板块逆市下跌 [2] - 国内通缩压力减缓支撑股市，贸易局势紧张有负面影响但有缓和可能，市场对关税冲击反应钝化，政策与财报季影响下A股上涨行情延续，科技股占优，股指预计短线回调后企稳 [2] 重点关注 - 待定中国9月金融数据；10/15 20:30美国9月CPI、核心CPI；10/16 20:30美国9月PPI、核心PPI、零售销售 [3]