核心观点 - 报告跟踪国信金工四大主动量化策略组合表现，以战胜主动股基中位数为目标，基准为偏股混合型基金指数 [12] - 成长稳健组合年内表现最佳，满仓收益达62.19%，相对基准超额收益21.53%，在主动股基中排名前13% [1][2][13] - 市场呈现股票涨基金跌格局，本周55%股票上涨但80%主动股基下跌，股票中位数收益0.41%而主动股基中位数-1.63% [2][46] 策略表现总结 - 优秀基金业绩增强组合：本周收益-0.98%（超额0.54%），年内收益29.30%（超额-4.01%），在3469只主动股基中排名1895位（54.63%分位） [1][13][23] - 超预期精选组合：本周收益0.22%（超额1.74%），年内收益47.41%（超额14.10%），排名753位（21.71%分位） [1][13][31] - 券商金股业绩增强组合：本周收益-1.51%（超额0.01%），年内收益34.07%（超额0.76%），排名1541位（44.42%分位） [1][13][38] - 成长稳健组合：本周收益-0.08%（超额1.44%），年内收益54.84%（超额21.53%），排名451位（13.00%分位） [2][13][42] 策略方法论 - 优秀基金业绩增强：借鉴优秀基金持仓，采用量化方法增强，控制组合与优选基金在个股、行业、风格上的偏离 [3][47][48] - 超预期精选：以研报标题超预期和净利润全线上调为条件筛选股票池，再进行基本面和技术面双层优选 [4][53] - 券商金股业绩增强：以券商金股为选股空间，采用组合优化控制个股和风格偏离，反映公募基金前瞻判断 [5][58] - 成长稳健：采用"先时序、后截面"二维评价体系，根据财报披露间隔分档优选，聚焦超额收益释放黄金期 [6][63] 历史业绩表现 - 优秀基金业绩增强组合全样本年化收益20.31%，相对基准超额11.83%，多数年度排名前30% [49][52] - 超预期精选组合全样本年化收益30.55%，相对基准超额24.68%，各年度排名均在前30% [54][56] - 券商金股业绩增强组合全样本年化收益19.34%，相对基准超额14.38%，2018年以来年度排名前30% [59][62] - 成长稳健组合全样本年化收益35.51%，相对基准超额26.88%，基本保持年度排名前30% [64][67] 市场环境监控 - 本周股票收益分布：最小-35.35%，最大36.14%，中位数0.41%，55%个股上涨 [46] - 本年股票收益分布：最小-45.18%，最大1891.60%，中位数22.40%，83%个股上涨 [46] - 主动股基收益分布：本周中位数-1.63%（20%上涨），本年中位数31.74%（98%上涨） [46]