报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 创业板指率先创出本轮调整后的新高，市场风格转向中盘成长，中证500指数期货合约率先创出新高 [4][19] - 甲骨文暴涨40%激活A股算力、芯片、人工智能板块，受其影响，算力链的5G通信ETF周四涨停，科创芯片设计ETF、科创人工智能ETF连续上涨 [7][12] - 8月近四百亿美元外资净流入中国股债，中国资本市场火热，全球对冲基金对中国股市净买入量达新高，仓位升至两年来高点 [10][11] - 周五上证指数触及前高后回落，两市主要指数在震荡区间运行，尚不能判断本轮技术调整结束，股指期货方向交易和股指期权交易建议观望 [22][23] - 7月非银金融机构新增人民币存款大增，M1同比增速上冲，债券基金遭遇赎回，资金向股市流动，有利于股市上行 [27][30][33] - 反内卷助力走出通缩，8月核心CPI同比增长，消费将成四季度拉动经济增长主要动力 [36][48] - 7月制造业、基建投资放缓，房屋新开工面积和商品房销售面积再度走弱 [39][42][45] - 美国非农就业数据大幅下修，强化美联储9月降息预期，美劳动力市场供需形成奇异平衡 [51][53] - 美国7月资本品进口金额再创历史新高，显示制造业加速回流，8月PPI同比增速低于预期 [56][59] - 欧元区8月制造业PMI重回扩张区间 [62] - 中证1000、中证500指数2512合约可继续收贴水策略，赚取指数上涨和贴水价差收益 [64] 相关目录总结 市场表现 - 创业板指创新高，中证500指数期货合约率先创出新高 [4][19] - 受甲骨文暴涨影响，算力、芯片、人工智能相关ETF表现活跃 [7][12] - 科创板走强，科创相关ETF连续上涨 [14][17] 资金流向 - 8月近450亿美元外资流入新兴市场，中国股债合计净流入390亿美元 [10] - 9月第一周外资净流入中国内地市场约55亿美元，其中股票基金净流入50.2亿美元 [22] - 7月非银金融机构新增人民币存款大增2.1万亿元，资金加速向股市转移 [27] - 债券基金遭遇大规模赎回，债市资金流向股市 [33] 经济数据 - 至9月8日，融资余额为22975亿元，单日增长约262亿元，8月A股新增开户265万户 [22][24] - 7月M1同比增速上冲至5.6%，显示货币活化提速 [30] - 8月核心CPI同比增长0.9%，CPI消费品环比增长0.1% [36] - 7月制造业固投当月值为2.58万亿元，同比增速为 -0.3% [39] - 7月基建投资当月值为1.88万亿元，同比增速为 -2% [42] - 7月房屋新开工面积、商品房销售面积再度走弱 [45] - 7月社消商品零售当月值为3.24万亿元，同比增速为4.0% [48] 海外市场 - 美国非农就业数据大幅下修91.2万人，强化美联储9月降息预期 [51] - 美国7月资本品进口金额961亿美元，再创历史新高，同比增速为15.1% [56] - 8月美国PPI同比增速为2.6%，环比增速为 -0.1%，低于预期 [59] - 欧元区8月制造业PMI重回扩张区间 [62] 交易策略 - 股指期货方向交易：指数在震荡区间运行，继续观望 [22] - 股指期权交易：区间震荡未结束，继续观望 [23] - 中证1000、中证500指数2512合约可继续收贴水策略 [64]