报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - A股主要指数和四期指本周集体上涨，中小盘股强于大盘蓝筹股，经济数据整体向好推动股市上涨；国债期货短强长弱，权益市场走强压制债市情绪，但经济基本面偏弱、资金面宽松等因素支撑债市多头基础 [6] - 美元短期内或延续低位反弹，但中期或延续偏弱格局；欧元区经济预期改善，日本经济景气指数恶化，加息议程或推迟 [10] - 我国上半年经济增长超预期，制造业和内需对经济起到支撑作用；固投平稳，地产景气仍待提升 [11] 根据相关目录分别进行总结 本周小结及下周配置建议 - 股票市场：沪深300涨1.09%，沪深300股指期货涨1.08%，A股主要指数除上证指数外均涨超1%，四期指集体上涨，中小盘股强于大盘蓝筹股，配置建议为谨慎观望 [6] - 债券市场：10年国债到期收益率-0.02%，本周变动-0.23BP，主力10年期国债期货-0.01%，国债期货短强长弱，配置建议为谨慎观望 [6] - 大宗商品市场：Wind商品指数涨1.84%，中证商品期货价格指数涨1.12%，商品市场有望进一步走强，配置建议为逢低做多 [6] - 外汇市场：欧元兑美元-0.64%，欧元兑美元2509合约-0.67%，美元维持震荡偏强走势，配置建议为谨慎观望 [6] 重要新闻及事件 - 国内新闻：国务院常务会议研究相关工作；商务部部长撰文指出要高水平对外开放；《求是》杂志发表习近平总书记重要文章；财政部印发通知引导保险资金长期稳健投资 [14] - 国际新闻：特朗普宣布对加拿大商品征收35%关税；美联储“褐皮书”显示经济前景呈略微悲观态势；美国与印尼达成关税妥协；欧盟准备对720亿欧元美国商品征收反制关税 [16] 本周国内外经济数据 - 中国数据：6月以美元计算出口年率5.8%，进口年率1.1%，M1货币供应年率4.6%，M2货币供应年率8.3%，第二季度GDP年率5.2%等 [17] - 美国数据：6月未季调CPI年率2.7%，PPI年率2.3%，至7月12日当周初请失业金人数22.1万人等 [17] - 欧盟数据：欧元区5月工业产出月率1.7%，6月CPI年率终值2% [17] - 英国数据：6月零售物价指数月率0.4%，失业率4.54% [17] 下周重要经济指标及经济大事 - 2025/7/21：中国至7月21日一年期贷款市场报价利率，前值3 [82] - 2025/7/23：美国6月成屋销售总数年化，前值403万户 [82] - 2025/7/24：欧元区至7月24日欧洲央行存款机制利率，前值2；美国至7月19日当周初请失业金人数；美国7月标普全球制造业PMI初值 [82] - 2025/7/25：英国7月Gfk消费者信心指数，前值-18；英国6月季调后零售销售月率，前值-2.7；德国7月IFO商业景气指数，前值88.4 [82]