报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2025年一季度公募基金股指期货持仓情况有变化，公司和产品数量增长但持仓市值下降，各品种和期限持仓有不同表现，指数类基金配置增加，股票多空策略收益与份额情况不一，海外持仓变化不大 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 市场整体情况 - 2025开年大跌，一季度宽基指数涨势稳定，成交量在国产科技崛起催化下回升，三月两会后海外关税冲击显现，市场避险需求增强 [3][4] 公募基金股指期货持仓总体情况 - 配置股指期货的公募基金公司数量增长至68家，多头产品数量增长至327只，空头产品增长至68只，多头市值减少至161亿，空头市值减少至44.5亿，较上季度环比降幅分别为23.7%和12.6% [4] 市场总持仓量与公募基金持仓占比 - 截至3月底，股指期货市场总持仓量为998,523手（单边计算），较上季度基本持平；公募基金多头持仓量环比减少24%至14,579手，占比降至1.46%，空头持仓环比下降13%至3811手，占比略降至0.4% [10] 品种持仓量情况 - 对IM持仓量上升，其余品种多空都减少，IM在公募基金配置中占比进一步提升；多头持仓中，IH、IF、IC、IM持仓市值及季度环比变化分别为18.9亿元（-7.5亿元）、56.1亿元（-48.9亿元）、47.8亿元（-0.6亿元）、39.2亿元（+6.6亿元）；空头持仓中，四个品种持仓市值及季度环比变化分别为0.74亿元（-5.7亿）、24.4亿元（-0.16亿）、3.97亿元（-4.01亿）、15.4亿元（+3.5亿） [10] 持仓期限情况 - 多头持仓以当季合约（6月）为主，占比66%，处于历史较高水平；空头持仓向近端移动，当月合约占比提升至42% [3][10] 不同类型基金配置情况 - 一季度越来越多指数类基金配置股指期货，截至季末，被动指数型和增强指数型基金分别有148只和108只配置，较上季度末分别增长16只和15只，但持仓市值大幅下降，占股票投资比例保持稳定 [3][13] 公募股票多空策略情况 - 一季度收益较高，平均季度净值增长2.4%，但份额进一步下滑，23只产品中15只产品份额下降 [3] 海外股指期货持仓情况 - 公募基金对海外股指期货持仓变化不大，NASDAQ 100小型期货和恒生科技指数期货仍是持仓量最大的两个品种 [3]