报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司海外销量同比高增长,持续丰富产品矩阵 [2] - 推出多款新车型,包括深蓝L07、豪华SUV阿维塔07等 [2] - 海外出口销量同比延续增长势头,海外拓展持续推进 [2] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润77.27/104.27/121.73亿元,对应PE分别为17.56/13.01/11.15倍 [3] 报告内容总结 公司经营情况 - 2024年9月总销量21.3万辆,同比减少10.0%;1-9月总销量190.5万辆,同比增长1.9% [2] - 自主品牌9月销量17.3万辆,同比减少8.5%;1-9月总销量158.5万辆,同比增长2.3% [2] - 自主乘用车9月销量12.9万辆,同比减少10.0%;1-9月总销量116.1万辆,同比减少1.5% [2] - 自主品牌9月海外销量3.1万辆,同比增长58.2%;1-9月海外销量28.8万辆,同比增加65.5% [2] 新车型推出 - 推出深蓝L07、豪华SUV阿维塔07等多款新车型,丰富产品矩阵 [2] - 深蓝L07有6款车型,其中3款搭载华为乾崑智驾,增程版纯电续航高达300km [2] - 阿维塔07推出纯电和增程两种车型,满足不同用户需求 [2] - 深蓝S05开启预定,长安启源A07和E07开始预售 [2] 海外市场拓展 - 阿维塔11右舵车型正式登陆泰国 [2] - 计划到2025年稳步拓展至包括欧洲在内的五大洲,覆盖全球50个国家,建立超过100家海外官方授权店 [2]