报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 营收创单季历史新高，毛利率稳步改善 - 2024年上半年公司实现营业收入8.49亿元，同比增长17.3%；2Q24单季度收入4.86亿元，同比增长92.5%,环比增长34.18%,创单季度收入历史新高 [3] - 2024年上半年公司毛利率33.9%,同比下降8.93个百分点,主要受宏观经济和市场竞争加剧影响;2Q24毛利率35.33%,环比提升3.33个百分点,连续2个季度环比改善 [3] 下游需求逐步恢复，汽车电子新产品带动收入高增 - 2024年上半年公司汽车电子领域收入占比33.51%,同比提升7.23个百分点,收入规模同比增长约50% [3] - 消费电子领域收入占比13.74%,同比提升约3.7个百分点,收入规模同比增长超60% [3] - 公司在汽车电子领域持续推出新产品,广泛应用于汽车三电系统、车身控制等汽车场景,获得了一些重要的定点项目,国际大客户的开发进展顺利 [3] 打造汽车+泛能源模拟IC平台，新产品进展顺利 - 公司在磁传感、信号链、电源管理等领域推出多款新产品,如车规级可编程磁开关、车身高度传感器、隔离产品、车规级CAN SIC接口芯片、汽车主驱安全栅极驱动等,部分已实现量产发货 [3] 盈利预测与财务指标 - 预计公司2024/25/26年归母净利润分别为-2.44/0.22/2.66亿元 [3] - 2025-26年对应现价PE分别为614/51倍 [3]