报告公司投资评级 - 维持“持有”评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024上半年营收128.6亿元（+3.86%），归母净利润11.1亿元（-16.07%），扣非归母净利润10.89亿元（+1.68%），归母净利润下降系上年同期出售资产非经常性损益高于本期 [2] - 宜昌人福神经系统用药销售收入约37.4亿元（+11.2%），非麻醉科室销售收入约12.86亿元（+18%） [2] - 各子公司稳健增长并推进国际化，美国仿制药销售收入约10.14亿元（+6.4%），非洲市场销售收入约1.44亿元，同比基本持平 [2] - 子公司获批多个新产品，重组质粒 - 肝细胞生长因子注射液进入申报生产准备阶段 [3] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为23.2亿元、26.9亿元、31.7亿元，维持“持有”评级 [3] 各目录总结 财务指标预测 - 2024 - 2026年预计营业收入分别为245.25亿元、267.75亿元、292.55亿元，增长率分别为9.18%、9.26%、9.48% [4][9] - 归属母公司净利润分别为21.34亿元、23.23亿元、26.92亿元、31.68亿元，增长率分别为8.82%、15.88%、17.72% [4][9] - 每股收益分别为1.31元、1.42元、1.65元、1.94元 [4][9] - 净资产收益率分别为12.34%、12.84%、13.11% [4][9] - PE分别为14、13、11、10 [4][9] - PB分别为1.79、1.61、1.44、1.28 [4][9] 公司基本信息 - 总股本16.32亿股，流通A股15.37亿股，52周内股价区间15.95 - 26.87元，总市值305.23亿元，每股净资产10.59元 [7]