报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [26] 报告核心观点 - 公司拟现金收购麦歌恩 79.31%股权,增强磁传感器竞争力 [3] - 收购麦歌恩有利于提升公司在磁传感器领域的产品品类、技术实力和市场占有率 [18][19][20] - 收购麦歌恩有助于公司发挥规模成本优势,提升整体盈利能力 [21] - 麦歌恩 2024-2026 年承诺净利润分别为 3912 万元、5154 万元、7568 万元 [3] 公司概况 - 麦歌恩专注于以磁电感应技术和智能运动控制为基础的混合信号芯片,主要产品包括磁性开关位置检测芯片、磁性电流/线性位置检测芯片、磁性编码芯片等 [8][9][10][12][13] - 麦歌恩产品广泛应用于消费电子、工业、新能源汽车等领域 [16] 公司财务数据 - 麦歌恩 2023 年收入 3 亿元,净利润 1883.83 万元 [6][24] - 麦歌恩整体估值为 10 亿元,对应 2023 年收入 PS 为 3.33 倍,对应 2023 年净利润 PE 为 53 倍,对应 2024 年承诺净利润 PE 为 26 倍 [6][22] - 公司拟现金收购麦歌恩 79.31%的股份,总收购对价约 7.93 亿元 [23]