行业与公司定位 - 公司是中国动力船用动力系统龙头，格局稳固 [1] - 公司是国内船舶动力总装平台 [1] 行业景气度与公司受益情况 - 船舶行业景气有望持续上行 [1] - 公司受益于造船业景气周期，盈利能力正在释放 [1] 公司业务与增长空间 - 后市场与燃气轮机业务为公司打开新的成长空间 [1] - 燃气轮机、深海科技等业务有望打开公司长期成长空间 [1] 财务预测与估值 - 预计公司2025年实现归母净利润17.94亿元 [1] - 预计公司2026年实现归母净利润29.88亿元 [1] - 预计公司2027年实现归母净利润39.08亿元 [1] - 预计公司2025年对应市盈率为29倍 [1] - 预计公司2026年对应市盈率为17倍 [1] - 预计公司2027年对应市盈率为13倍 [1]