文章核心观点 - 2026年将有约50万亿元中长期定期存款到期 在利率持续下行的背景下 储户资金面临续存或转投的选择 但并未出现存款大规模流出的现象 银行负债端竞争正从“价格战”转向“价值战” [1][2][5][7] 储户行为与资金流向 - 风险偏好保守的储户倾向于将到期存款续存 主要看重定期存款安全稳定的优势 例如有储户将10万元3年期存款（利率3% 到期利息9000元）续存 [1][2] - 部分追求更高收益的储户开始将资金转向银行理财、基金、保险等产品 作为存款替代 但通常会先进行小额配置以观察实际收益 [1][4] - 据券商测算 预计90%的到期定期存款将继续留在银行存款体系内（续作或转为活期） 另外10%可能分流至理财产品等 [5] - 2026年1年期以上定期存款到期体量预计为50万亿元 其中国有大行到期规模最大 为30万亿元至40万亿元 具体看 1年期、2年期、3年期和5年期居民定期存款到期规模将分别为39.2万亿元、20.7万亿元、9.6万亿元和1.3万亿元 [5] 银行应对策略与行业动态 - 银行通过提供差异化产品方案来应对客户需求 例如向保守客户宣传结构性存款 在保本基础上提供收益弹性 [1][3] - 银行正多措并举稳定负债端 目前尚未出现客户大规模转向购买理财产品的情形 且大额存单仍受客户抢购 [3] - 不同类型银行面临的存款流失情况呈现结构性分化 国有大行凭借品牌信誉更多面临存款活期化而非流失 中小银行定期存款流失率较高 但考虑到其资产投放面临瓶颈 高息存款流失反而减轻了其资产配置压力和潜在风险 [6] - 银行的存款竞争策略转向三方面破局：产品创新（如靠档计息、定期转让）、场景深耕（围绕养老、教育等构建闭环）、精准运营（建立基于客户综合贡献度的差异化定价体系） [7] - 行业竞争格局正经历深刻变化 存款竞争已从“价格战”转向“价值战” 需以客户需求为核心 实现产品、服务与场景的深度融合 [7] 对金融市场的影响 - 股市整体可能受益于存款资金的再配置 “固收+”理财产品、分红险等可能是资金主要载体 这些产品有一定的含权量 有助于为股市提供新增资金 但其含权量偏低且偏重绝对回报 [5]