文章核心观点 - 2026年将有约50万亿元中长期定期存款到期 在利率持续下行的背景下 储户资金面临续存或转投的选择 但大规模存款流失现象预计不会出现 银行负债端竞争正从“价格战”转向“价值战” [1][2][4][6][7] 储户行为与资金流向 - 保守型储户倾向于将到期存款续存 主要看重定期存款安全稳定的优势 例如有储户将10万元3年期存款到期后继续转存定期 [1][2] - 部分追求更高收益的储户将资金转向银行理财、基金、保险等产品 例如年轻储户因定存利率低而咨询“固收+”理财产品 [1][3][4] - 据券商测算 预计90%的到期定期存款将继续留在银行存款体系内 另外10%可能分流至理财产品等 [4] - 2026年1年期以上定期存款到期体量预计为50万亿元 其中国有大行到期规模最大 为30万亿元至40万亿元 具体看 1年期、2年期、3年期和5年期居民定期存款到期规模将分别为39.2万亿元、20.7万亿元、9.6万亿元和1.3万亿元 [4] 银行应对策略与行业竞争 - 银行通过提供差异化产品方案来应对 例如向保守客户宣传结构性存款 在保本同时提供收益弹性 [1][3] - 银行定期存款利率普遍步入“1”字头并处于下行通道 不少银行压降负债久期 下架长期限定期存款和大额存单 [2] - 银行存款流失风险存在结构性分化 国有大行凭借品牌信誉更多面临存款活期化而非流失 中小银行定期存款流失率将高于大行 但高息存款流失反而可能减轻其资产配置压力 [6] - 银行存款竞争策略转向三方面破局：产品创新 如推出靠档计息、定期转让产品 场景深耕 围绕养老、教育等需求构建闭环 精准运营 建立基于客户综合贡献度的差异化定价体系 [6] - 行业竞争格局正经历深刻变化 存款竞争已从“价格战”转向“价值战” 需以客户需求为核心 实现产品、服务与场景的深度融合 [7] 对金融市场的影响 - 股市整体受益于存款资金再配置 “固收+”理财产品、分红险等可能是资金主要载体 这些产品有一定的含权量 有助于为股市提供新增资金 但其含权量偏低且偏重绝对回报 [5] - 在资产荒背景下 定期存款的安全稳定优势是其他资产难以比拟的 目前尚未出现定期存款到期后客户大规模转向购买理财产品的情形 [3]