华源证券指出，从细分赛道的景气驱动来看，储能领域受益于全球需求高增，叠加价格拐点出现与需求 规模扩大的双重利好，电池及材料环节盈利有望反转，碳酸锂、六氟磷酸锂、隔膜、铜箔等重资产属性 强、扩产难度大的细分领域将优先受益；光伏行业通过强化产能调控，以市场化、法治化手段推动落后 产能出清，遏制低价恶性竞争，加速供需格局优化，进而带动价格中枢回升与企业盈利修复；风电领域 则迎来多重利好，国内风机价格企稳改善行业盈利能力，出海战略的推进进一步打开增长空间，风电制 氢等新场景的探索更延伸了绿色价值链，同时 "十五五" 期间深远海风与出海仍将是核心主线，欧洲海 风需求释放叠加中国厂商在原材料、生产效率上的优势，以及产能本地化部署趋势，有望助力企业斩获 更多海外订单，大兆瓦产品规模化出货与产能释放也将为行业发展注入动力。此外，电力设备领域在全 球人工智能数据中心（AIDC）发展与电网建设投资的双重驱动下，需求维持景气；气电行业的高景气 度，更直接带动燃气轮机需求旺盛。政策层面的引导同样为行业添砖加瓦，通过推动新能源非电利用以 解决消纳问题，主机厂商正从传统的资产周转模式转向全链条运营模式，实现行业价值的重构升级。新 能源E ...