核心观点 - 公司通过签约大型客户与设立中国区总部，推动中国市场渠道扩张与本土化进程，同时海外市场高速增长，驱动未来三年营收与利润预期增长 [1][2] 市场与渠道拓展 - 2025年9月15日，公司与央企中粮集团旗下中粮名庄荟签署战略合作协议，将在消费品分销领域优势互补，合作有望使公司终端网点数量实现数倍级扩张 [1] - 公司以虹桥为战略支点设立中国区总部，旨在整合研发、营销与供应链资源，拓展线上线下网络，推动产品创新与品牌升级 [1] - 截至2024年末，公司分销网络已覆盖全球23个国家和地区，包括新加坡、中国台湾、澳洲、美国等，并通过优质低价策略抢占成熟市场份额 [2] 财务表现与预测 - 2025年上半年，公司在中国香港、中国台湾和澳洲的销售收入分别大幅增长60.1%、130.8%和215.3% [2] - 预计公司2025-2027年营业收入分别为2.0亿美元、2.6亿美元、3.3亿美元（或13.8亿元、17.9亿元、23.0亿元），同比分别增长24%、30%、28% [2] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.3亿美元、0.6亿美元、0.8亿美元（或2.1亿元、4.0亿元、5.4亿元），同比分别增长-11%、90%、37% [2] - 当前股价对应2025-2027年预测市盈率（PE）分别为17倍、9倍、7倍 [2] 品牌与产品战略 - 公司主力品牌IF增长态势依旧，INNOCOCO品牌在调整后重新启航 [2] - 公司致力于为中国消费者带来更多元、更健康的饮品选择 [1]